Les traders d'options parient que les actions de Microsoft Corp. (MSFT) chuteront de plus de 10% d'ici l'expiration en septembre. Le pessimisme survient alors que les analystes ont augmenté leurs objectifs de cours sur les actions de la société de logiciels et devancent ce qui devrait être un solide ensemble de résultats trimestriels, après la clôture des négociations jeudi.
Les analystes souhaitent que les bénéfices augmentent de 16, 5% au troisième trimestre fiscal pour s'établir à 0, 85 $ par action, tandis que les revenus devraient augmenter d'environ 9, 5% pour atteindre 25, 78 milliards de dollars. Quelque 81% des 36 analystes qui couvrent les actions Microsoft évaluent les actions à acheter ou à surperformer, tandis que l'objectif de cours moyen sur l'action est presque 14% supérieur au cours de l'action de 93, 15 $ le 24 avril, à 106 $. Mais cet optimisme ne dissuade pas les ours de parier que les actions de Microsoft tombent en premier.
Paris baissiers
Il y a eu des paris baissiers sur Microsoft avant l'appel aux résultats. Les options de vente de 87, 5 $ du 21 septembre ont connu une augmentation des achats au cours des derniers jours et ont actuellement un intérêt ouvert de près de 10 000 contrats. Au prix d'environ 3 $ par contrat, les actions de Microsoft devraient tomber à 84, 50 $, soit une baisse d'environ 11%, par rapport à son prix d'environ 93, 15 $ le 24 avril, pour atteindre le seuil de rentabilité.
Balançoire à grand prix
La stratégie d'options à long terme prévoit une hausse ou une baisse de 8, 25% dans Microsoft, plaçant le titre dans une fourchette de négociation de 84, 85 $ à 100, 15 $, par rapport au prix d'exercice de 92, 50 $ fixé à expiration le 15 juin. Le ratio put-to-call est environ 1 à 1, avec près de 8 400 contrats d'appels ouverts à 7 800, plaçant les paris sur un terrain plat.
Analystes haussiers
Les analystes ont été très optimistes envers Microsoft et ont augmenté leur objectif de cours moyen sur l'action depuis le 5 janvier de 13% à 106 $, contre 93, 43 $. Pendant ce temps, ils ont également augmenté leurs estimations de bénéfices pour la société depuis le début de l'année de près de 9% à 0, 85 $ contre 0, 77 $ par action. Pendant ce temps, les estimations des revenus ont également augmenté depuis le début de l'année, plus modestement, de seulement 1% à 25, 78 milliards de dollars, contre 25, 49 milliards de dollars.
Graphique faible
Le tableau technique de Microsoft semble également faible avec un indice de force relative qui a tendance à baisser depuis novembre 2017 et un cours de l'action proche d'une région de support technique entre 91 $ et 92 $. Si ce niveau de support se cassait, alors le stock pourrait tomber à environ 84, 50 $, un nouveau test des plus bas de février.
Ce sera une bataille de taureaux et d'ours lorsque la société publiera ses résultats trimestriels. Reste la question: qui gagne?
