L'énergie a été un secteur volatil au cours des dernières années. À la mi-janvier 2020, l'indice S&P Goldman Sachs Commodity Index (SPGSCI) - qui suit 24 contrats à terme négociés en bourse qui couvrent les matières premières physiques sur cinq secteurs, avec une pondération dans l'énergie - affiche un rendement d'un an de 6, 66%. Mais le S&P 500 Energy (actions incluses dans le S&P 500 qui sont classées comme membres du secteur de l'énergie) enregistre une perte de 0, 88% en termes de rendements sur un an.
Les prix du gaz naturel constituent un segment du marché de la spéculation. Malgré les défis du marché de l'énergie dans son ensemble, les sociétés énergétiques américaines continuent de faire un excellent travail en produisant du gaz naturel beaucoup moins cher qu'elles ne l'ont fait par le passé, trouvant des moyens de réaliser un profit même dans le contexte actuel de la baisse des prix du pétrole et du gaz. Alors que les prix du pétrole n'ont que légèrement progressé par rapport aux creux du marché, les perspectives pour l'énergie s'améliorent lentement, de nombreux prix des matières premières gagnant à travers le marché.
Par conséquent, ajouter une exposition au gaz naturel peut être logique dans le cadre d'une stratégie d'investissement bien diversifiée. Pour les investisseurs, il existe plusieurs fonds négociés en bourse (ETF) sur le gaz naturel qui peuvent être utilisés pour prendre une position dans le produit. Sur les sept qui existent, voici un aperçu des trois des investissements potentiels les plus activement négociés en 2020.
Les chiffres sont à jour au 14 janvier 2020.
Points clés à retenir
- Une des façons de jouer le secteur de l'énergie volatile est via les ETF de gaz naturel.Trois des fonds de gaz naturel les plus activement négociés sont VelocityShares 3x Long Natural Gas ETN, United States Natural Gas Fund, et, pour un jeu à contre-courant, VelocityShares 3x Inverse Natural Gas ETN.
VelocityShares 3x Long Natural Gas ETN (UGAZ)
Émetteur: Credit Suisse
Actifs sous gestion: 886, 71 millions de dollars
Volume quotidien moyen: 3, 1 millions
Rendement total quotidien sur 1 an: -83, 73%
Ratio de dépenses: 1, 65%
Comme son nom l'indique, il s'agit d'un billet à effet de levier négocié en bourse (ETN) à 3x. C'est-à-dire qu'il cherche à reproduire, déduction faite des dépenses, trois fois le rendement de l'indice S&P GSCI Natural Gas Excess Return, qui suit les gains ou les pertes résultant de la variation des prix des contrats à terme et les rendements résultant du roulement des contrats.
Notez que cet ETN est destiné aux investissements à court terme - même le day trading - comme véhicule d'exposition au marché mondial du gaz naturel. Les rendements totaux quotidiens sur trois ans étaient de -71, 79%.
Fonds américain de gaz naturel, LP (UNG)
Émetteur: US Commodity Fund
Actifs sous gestion: 437, 8 millions de dollars
Volume quotidien moyen: 4, 348 millions
Rendement total quotidien sur 1 an: -34, 33%
Ratio de dépenses: 1, 28%
L'UNG détient des contrats à terme et des swaps sur le gaz naturel, ce qui le rend très sensible à l'évolution des prix du gaz naturel. Son indice de référence est les contrats à terme sur gaz naturel sur le NYMEX, qui sont liés au prix au comptant Henry Hub.
Fondé en 2007, ce fonds n'est pas vraiment un choix «d'achat et de maintien» - les investisseurs doivent être prêts à suivre les fluctuations des prix du marché afin de réaliser un profit sur les contrats à terme. Son ratio de dépenses est également assez élevé, entraînant une baisse des rendements globaux. Cependant, ce FNB vous donne un accès propre à l'acteur dominant sur le marché à terme du gaz naturel.
Les rendements annualisés du fonds reflètent la volatilité globale des prix de l'énergie. Les rendements annualisés sur un an, trois ans et cinq ans sont respectivement de -33, 03%, -18, 82% et -22, 60%.
VelocityShares 3x ETN gaz naturel inverse (DGAZ)
Émetteur: Credit Suisse
Actif sous gestion: 155, 43 millions de dollars
Volume quotidien moyen: 1, 217 million
Rendement total quotidien sur 1 an: 76, 05%
Ratio de dépenses: 1, 65%
Cet ETN prend la position inverse et est en face de l'ETN VelocityShares 3x Long Natural Gas. Il s'agit d'un véhicule tactique destiné aux transactions intrajournalières par opposition aux investissements à long terme. En tant que fonds à effet de levier inverse, DGAZ offre une exposition de -3x à l'indice S&P GSCI Natural Gas pour une période d'un jour, ce qui signifie que le maintien de la note pendant plus d'une journée peut entraîner des rendements qui varient considérablement par rapport à -3x à long terme position en raison de la composition.
La date de création du fonds est le 7 février 2012. Il a un rendement total annuel de 45, 98% sur un an. Son rendement à trois ans est de -15, 47%.
