Un fonds négocié en bourse (ETF) obligataire des marchés émergents comprend des émissions de titres à revenu fixe de pays à économie en développement. Il s'agit notamment des obligations d'État et des obligations de sociétés en Asie, en Amérique latine, en Afrique et ailleurs. Les obligations des marchés émergents offrent généralement des rendements plus élevés que les obligations traditionnelles pour deux raisons principales: elles ont tendance à être plus risquées que les obligations des pays plus développés et les pays en développement ont tendance à croître rapidement.
Un FNB des marchés émergents permet aux investisseurs de diversifier les positions sur les obligations des marchés émergents comme un fonds commun de placement, mais il se négocie comme une action. Si les obligations sous-jacentes du FNB affichent de bons résultats, il en va de même pour le FNB (moins les frais et dépenses du fonds).
FNB iShares JPMorgan USD Emerging Markets Bond ETF
Lancé avec l'aide d'iShares en décembre 2007, l'iShares JPMorgan USD Emerging Markets Bond ETF (EMB) suit l'indice JPMorgan EMBI Global Core. EMBI Global Core est un indice de référence très large, libellé en dollars américains, des marchés émergents. Il est également très diversifié - aucun instrument de dette unique ne représente plus de 2% du total des avoirs, et la plupart sont inférieurs à 1%. Près des trois quarts de l'EMBI Global Core sont des dettes publiques émergentes, la majeure partie du reste étant concentrée sur les obligations de sociétés à haut rendement. Le ratio des frais correspond à ce que vous attendez d'un FNB iShares à 0, 40%.
Le FNB iShares JPMorgan USD Emerging Markets Bond est le mieux adapté pour les investisseurs qui recherchent une voie diversifiée vers des titres à revenu fixe à haut rendement. Le fonds détient des participations dans 50 pays, notamment en Russie, au Mexique, en Pologne, en Hongrie, en Afrique du Sud et aux Philippines.
FNB SPDR Barclays Capital Emerging Markets Local Bond
Le SPDR Barclays Capital Emerging Markets Local Bond ETF (EBND) suit la dette publique des pays émergents. Il les suit également dans leur monnaie locale, ce qui ajoute de la volatilité et des opportunités d'arbitrage. Bien que l'EBND soit associé à un risque de taux de change, la conversion de devises peut être utilisée comme couverture contre le dollar américain tout en améliorant potentiellement les rendements actuels dans des environnements à faible taux.
Les rendements d'EBND devraient généralement correspondre à la performance des prix et des rendements de son indice de référence plafonné en monnaie locale EM, moins les frais et dépenses. Le ratio de frais est de 0, 40%. Ce FNB est particulièrement attrayant pour les investisseurs qui souhaitent une exposition au Brésil.
Portefeuille de dette souveraine des marchés émergents Invesco
Une émission d'Invesco, le portefeuille de dettes souveraines (PCY) d'Invesco Emerging Markets, a été créé en octobre 2007. Ce FNB suit l'indice de liquidité USD DB Emerging Markets, qui a généralement 80% de ses actifs sous-jacents dans la dette publique libellée en dollars.
La fonction de suivi de l'indice de solde liquide USD DB Emerging Markets est quelque peu unique. Toutes les dettes souveraines de l'indice sont choisies selon une méthodologie d'indice propriétaire et ensuite mesurées par rapport aux rendements potentiels d'un portefeuille théorique. L'ensemble du portefeuille est rééquilibré tous les trimestres. Le PCY ETF détient des obligations dans 30 pays, dont le Brésil, la Croatie, le Mexique, la Lituanie, la Colombie, la Pologne et la Slovénie.
Le ratio des frais du FNB n'est que de 0, 5%. Les investisseurs devraient envisager ce fonds s'ils souhaitent un portefeuille hautement diversifié et activement rééquilibré avec une exposition aux rendements des titres à revenu fixe des marchés émergents.
FNB d'obligations d'État Vanguard Emerging Markets
Vanguard a créé l'ETF Emerging Markets Government Bond ETF (VWOB) pour refléter la performance de l'indice plafonné RIC Barclays Emerging Markets Government. Tous les investissements sous-jacents du fonds sont choisis au moyen d'un processus d'échantillonnage conçu pour refléter les avoirs et l'échéance moyenne de l'indice de référence.
Le VWOB ETF est un fonds de dette des marchés émergents libellé en dollars américains, ce qui signifie qu'il évite tout impact du risque de change ou de la volatilité des devises. Le fonds possède généralement des titres de créance dont l'échéance est plus longue et, par conséquent, sont plus sensibles aux variations des taux d'intérêt. Le VWOB détient des obligations en Russie, au Mexique, au Qatar, en Colombie et en Argentine.
Comme de nombreuses offres de FNB Vanguard, le FNB d'obligations gouvernementales des marchés émergents a un faible ratio de frais de seulement 0, 32%. Le VWOB est une bonne option pour les investisseurs à la recherche d'une exposition gérée passivement à la dette publique des marchés émergents.
Vecteurs de marché ETF d'obligations en devises locales des marchés émergents
Van Eck a publié le Market Vectors Emerging Markets Local Currency Bond ETF (EMLC) en 2010. Ce FNB vise à saisir les rendements, avant frais et charges, de l'indice JPMorgan Government Bond Index - Global Core.
Le FNB EMLC offre aux investisseurs une exposition aux obligations d'État des marchés émergents libellées en devises locales. L'EMLC offre une diversification loin de la dette américaine. Cependant, le fonds, qui compte près de 4, 3 milliards de dollars d'actifs sous gestion, n'est pas couvert contre le risque de change.
L'allocation géographique de l'ETF comprend le Brésil, la Thaïlande, l'Argentine, l'Afrique du Sud, la République dominicaine et le Mexique. La grande majorité des pondérations d'allocation pour chaque pays est inférieure à 1%, et l'ETF a un ratio de frais de 0, 30%.
