La fluctuation des prix du pétrole et les discussions sur une guerre commerciale, entre autres, ont fait chuter les stocks des secteurs de l'énergie tout au long de 2018. Bien qu'il y ait des raisons d'être optimistes à divers moments de l'année, les derniers mois de 2018 ont été particulièrement difficiles: octobre a constitué la pire mois pour le secteur depuis près d'une décennie, et les dernières semaines de l'année ont vu les cours des actions s'effondrer avec le marché dans son ensemble.
Cette période a été incertaine, avec des mouvements volatils entre les actions énergétiques individuelles et les fonds négociés en bourse (FNB), le secteur ayant eu tendance à afficher des performances similaires. Comme de nombreux autres fonds sectoriels dans d'autres domaines, les FNB énergétiques dans l'ensemble ont terminé 2018 avec des pertes globales pour l'année. Cependant, il y avait un petit sous-ensemble de FNB énergétiques qui non seulement ont survécu aux rebondissements du marché, mais ont en fait prospéré en raison de la performance des actions énergétiques. Ces fonds parient intentionnellement contre le secteur de l'énergie.
Chacun des cinq FNB énergétiques les plus performants pour 2018, sur la base des rendements globaux de l'année, a adopté une stratégie de courtage de ce type. Il convient de garder à l'esprit, cependant, que les ETF offrant une exposition inverse, comme chacun d'eux, sont généralement destinés uniquement aux transactions à court terme. Il est peu probable que les investisseurs aient anticipé les gains que ces fonds réaliseraient sur l'ensemble de l'année. Comme de nombreux fonds inversés se rééquilibrent quotidiennement, les investisseurs qui détiennent les fonds plus longtemps que cette période ont tendance à voir leurs rendements faussés loin des objectifs des fonds. Nous comparerons ces fonds à l'indice S&P 500 Energy comme référence, qui a enregistré un rendement moyen de -21, 7%.
1. FNB quotidien d'actions liées au gaz naturel Direxion Bear 3X (GASX)
Rendements pour 2018: + 149, 8%
2. Direxion Daily S&P Oil & Gas Exp. & Prod. FNB Bear 3X Shares (DRIP)
Rendements pour 2018: + 61, 9%
3. ETF (ERY) Actions Direxion Daily Energy Bear 3X
Rendements pour 2018: + 53, 1%
4. FNB ProShares UltraShort Oil & Gas (DUG)
Rendements pour 2018: + 40, 9%
5. FNB ProShares Short Oil & Gas (DDG)
Rendements pour 2018: + 21, 9%
FNB d'actions quotidiennes Bearex liées au gaz naturel Direxion Daily
Lorsque le secteur de l'énergie affiche de mauvais résultats, les FNB qui font les plus gros paris contre ce pool d'actions ont tendance à faire mieux. Pour cette raison, le fonds Direxion Daily Natural Gas Related Bear 3X Shares (GASX), qui offre une exposition quotidienne à effet de levier de -3x, a été en mesure de revendiquer la première place parmi les ETF énergétiques cette année. Un investisseur qui a conservé GASX pendant toute l'année aurait vu un rendement de près de 150%. GASX est conçu comme l'alternative courte à GASL; chaque fonds offre une exposition à l'indice ISE-Revere Natural Gas. GASX est en mesure d'offrir un effet de levier à ses investisseurs grâce à des accords de swap, contribuant à un niveau de risque plus élevé.
GASX a été fermé en septembre 2014 et relancé par la suite en décembre 2015. Il affiche un ratio de frais de 1, 08% et compte actuellement un peu moins de 6 millions de dollars dans sa base d'actifs, ce qui en fait un petit FNB.
Direxion Daily S&P Oil & Gas Exp. & Prod. FNB Bear 3X Actions
Le Direxion ETF offrant une exposition quotidienne de -3x est le Direxion Daily S&P Oil & Gas Exp. & Prod. Fonds d'actions Bear 3X (DRIP). Le DRIP offre aux investisseurs une exposition quotidienne inversée à l'indice S&P Oil & Gas Exploration & Production Select Industry Index, qui pondère également les plus grandes installations d'exploration et de production de pétrole et de gaz aux États-Unis. En raison de la pondération, le DRIP favorise légèrement les petites entreprises, ce qui se combine avec l'effet de levier utilisé par le fonds pour produire un fonds très risqué et volatil. Comme les autres fonds de cette liste, le DRIP a été conçu comme un outil d'investissement tactique à court terme. Néanmoins, si l'on devait détenir le fonds pour toute l'année 2018, le rendement global aurait été de 61, 91%.
DRIP a été lancé en mai 2015 et affiche un ratio de frais de 1, 07%. Il dispose d'un peu plus de 40 millions de dollars d'actifs.
FNB Direxion Daily Energy Bear 3X
L'ETF Daily Energy Bear 3X Shares (ERY), également de Direxion, est un autre fonds offrant une exposition de -3x à une partie du secteur de l'énergie. ERY suit l'indice S&P Energy Select Sector, un groupe de noms énergétiques tirés du plus grand S&P 500. ERY se concentre principalement sur les plus grandes sociétés énergétiques, dont Chevron et Exxon. Comme indiqué ci-dessus, il est peu probable qu'un investisseur achète et détienne ERY pendant toute l'année 2018, et encore moins pendant une période supérieure à une journée. Toutefois, sur l'ensemble de la durée de l'année, ERY a enregistré 53, 10%.
ERY a été lancé en novembre 2008 et affiche un ratio de dépenses de 1, 07%. Il a des actifs sous gestion de 25, 51 millions de dollars.
FNB ProShares UltraShort Oil & Gas
Le FNB ProShares UltraShort Oil & Gas (DUG) occupe la quatrième place sur notre liste, avec des rendements globaux pour 2018 de 40, 9%. DUG offre également une exposition inverse à effet de levier à un segment du secteur de l'énergie, mais dans ce cas, l'effet de levier n'est que de -2x. DUG suit l'indice Dow Jones US Oil & Gas, une collection pondérée par la capitalisation boursière de noms énergétiques américains. Comme ci-dessus, DUG est rééquilibré quotidiennement et n'est généralement pas détenu pendant une période plus longue qu'un seul jour de bourse.
DUG a été lancé en janvier 2007 et affiche un ratio de frais de 0, 95%. Il dispose actuellement d'une base d'actifs de 18 millions de dollars.
FNB ProShares Short Oil & Gas
Avec une stratégie qui est à bien des égards identique à DUG, le FNB ProShares Short Oil & Gas (DDG) a gagné un peu moins de 22% pour 2018. Alors que DUG offre une exposition inversée à effet de levier à l'indice Dow Jones US Oil & Gas, DDG n'emploie pas influence.
DDG a été lancé en juin 2008 et affiche un ratio de frais de 0, 95%. Il possède actuellement des actifs sous gestion de 2, 05 millions de dollars.
