Les charges d'exploitation annuelles totales du fonds correspondent aux frais d'un fonds, tels que les frais de gestion et de transaction et les frais 12b-1, déclarés en pourcentage de l'actif total du fonds.
Ventilation des dépenses d'exploitation totales annuelles du Fonds
Les charges d'exploitation annuelles totales du fonds doivent être divulguées aux investisseurs dans le prospectus d'un fonds. Ils sont présentés sous la forme d'un ratio connu sous le nom de ratio des dépenses totales, qui représente les dépenses en pourcentage de l'actif total. Lors de l'analyse des frais d'exploitation annuels d'un fonds, les investisseurs verront souvent les catégories suivantes: frais de gestion, frais de distribution ou 12b-1 et autres frais de transaction.
Les frais d'exploitation du fonds peuvent être classés comme bruts ou nets. Les frais de vente d'un fonds ne sont pas inclus dans ses frais d'exploitation annuels, mais ils sont déclarés dans le prospectus et constituent un facteur supplémentaire à prendre en compte lors de l'analyse des frais et dépenses d'un fonds.
Les trois catégories de dépenses les plus courantes sont:
Frais de gestion
Les frais de gestion représentent souvent la plus grande partie des frais d'exploitation d'un fonds. Les frais de gestion seront plus élevés pour les fonds gérés activement. Les frais de gestion varient de 0, 20% à 2, 00%.
Frais de distribution
Les frais de distribution représentent une partie importante des frais d'exploitation d'un fonds. Les frais de distribution peuvent également être appelés frais 12b-1. Ces frais sont payés à des tiers partenaires du fonds pour sa distribution. Des frais de distribution peuvent être payés à un distributeur tiers qui s'associe activement à la société de fonds pour assurer la distribution d'un fonds sur plusieurs canaux. Certains fonds paient des frais de distribution de suivi aux intermédiaires. Les frais de distribution intermédiaires sont structurés selon le barème des commissions de vente d'un fonds. Les fonds exigeant des charges de vente élevées pour les courtiers intermédiaires ont généralement des frais 12b-1 inférieurs et vice versa.
Brut et net
Un fonds peut déclarer un ratio des charges brutes et nettes s'il a conclu des contrats avec des entités pour des exonérations de frais et des escomptes. Les dispenses de frais et les remises sont généralement contractées pour une période spécifique. Un ratio des frais bruts montrera le total des dépenses annuelles d'un fonds sans aucune renonciation ni escompte. Le ratio des dépenses nettes affichera les dépenses annuelles avec des exonérations de frais et des rabais. Les dérogations et remises peuvent potentiellement être étendues. Cependant, un investisseur peut s'attendre à payer le ratio des dépenses brutes à l'expiration des remises.
Charges de vente
Lors de l'achat et de la vente de fonds cotés en bourse par le biais de sociétés de courtage à service complet, les investisseurs paient généralement des frais de vente. La société de fonds détermine les calendriers des charges de vente et décrits dans le prospectus du fonds. Les frais de vente payés aux intermédiaires ne sont pas inclus dans les dépenses totales d'un fonds.
