Les banques commerciales empruntent auprès de la Réserve fédérale principalement pour répondre aux besoins en réserves lorsque leur encaisse est faible avant la clôture du jour ouvrable. Pour se remettre au-dessus du seuil de réserve minimum, une banque emprunte de l'argent à la banque centrale du gouvernement en utilisant ce que l'on appelle la fenêtre d'escompte. Emprunter à la fenêtre de remise est pratique car il est toujours disponible et le processus de prêt ne comprend aucune négociation ni documentation complète. L'inconvénient, cependant, est le taux d'actualisation, ou le taux d'intérêt auquel la Réserve fédérale prête aux banques, est plus élevé que si l'emprunt auprès d'une autre banque.
Explication des réserves obligatoires
Avant les années 1930, le gouvernement n'imposait aucune réglementation aux banques quant au montant d'argent qu'elles devaient garder en main par rapport à leurs engagements en matière de dépôts. Après le krach boursier de 1929, les déposants, craignant l'effondrement des banques, sont arrivés en masse pour retirer leur argent. Cela a conduit de nombreuses banques à devenir insolvables, car les montants demandés pour les retraits dépassaient les fonds en caisse.
Le gouvernement a réagi en mettant en place des réserves obligatoires qui ont obligé les banques à garder un pourcentage de leur passif total en dépôt en espèces. En 2018, l'exigence de réserve pour les banques avec plus de 122, 3 millions de dollars en dépôts est de 10%.
Utilisation de la Réserve fédérale
À l'occasion, une activité de prêt robuste épuise les réserves de trésorerie d'une banque commerciale là où elles tombent au-dessous des réserves obligatoires du gouvernement. À ce stade, la banque a deux options pour éviter de contrevenir à la loi. Il peut emprunter auprès d'une autre banque ou emprunter auprès de la Réserve fédérale.
Emprunter auprès d'une autre banque est l'option la moins chère, mais de nombreuses banques commerciales, en particulier lorsqu'elles ne contractent qu'un prêt au jour le jour pour satisfaire aux réserves obligatoires, choisissent d'emprunter à la fenêtre d'escompte en raison de sa simplicité.
