Qu'est-ce que le ratio dette totale / capitalisation?
Le ratio dette totale / capitalisation est un outil qui mesure le montant total de l'encours de la dette des entreprises en pourcentage de la capitalisation totale de l'entreprise. Le ratio est un indicateur de l'endettement de l'entreprise, qui est la dette utilisée pour acheter des actifs.
Les entreprises dont l'endettement est plus élevé doivent le gérer avec soin, en s'assurant que suffisamment de liquidités sont disponibles pour gérer les paiements du principal et des intérêts sur la dette. Une dette plus élevée en pourcentage du capital total signifie qu'une entreprise présente un risque d'insolvabilité plus élevé.
La formule du ratio dette totale / capitalisation est
La Dette totale à la capitalisation = (SD + LTD + SE) (SD + LTD) où: SD = dette à court terme LTD = dette à long termeSE = capitaux propres
Que vous dit le ratio dette totale / capitalisation?
Chaque entreprise utilise des actifs pour générer des ventes et des bénéfices, et la capitalisation se réfère au montant d'argent collecté pour acheter des actifs. Une entreprise peut lever des fonds en émettant des dettes aux créanciers ou en vendant des actions aux actionnaires. Vous pouvez voir le montant des capitaux levés tel que déclaré dans les comptes de dette à long terme et de capitaux propres au bilan d'une entreprise.
Points clés à retenir
- Le ratio dette totale / capitalisation est une mesure de solvabilité qui montre la proportion de dette qu'une entreprise utilise pour financer ses actifs, par rapport au montant des capitaux propres utilisés dans le même but.Un résultat de ratio plus élevé signifie qu'une entreprise est plus fortement endettée, ce qui comporte un risque d'insolvabilité plus élevé.
Exemples du ratio dette totale / capitalisation utilisé
Supposons, par exemple, que la société ABC a une dette à court terme de 10 millions de dollars, une dette à long terme de 30 millions de dollars et des capitaux propres de 60 millions de dollars. Le ratio dette / capitalisation de la société est calculé comme suit:
Ratio dette totale / capitalisation:
La (10 M $. + 30 M $. + 60 M $.) (10 M $. + 30 M $.) = 0, 4 = 40%
Ce ratio indique que 40% de la structure du capital de l'entreprise est constituée de dettes.
Prenons la structure du capital d'une autre société, XYZ, qui a une dette à court terme de 5 millions de dollars, une dette à long terme de 20 millions de dollars et des capitaux propres de 15 millions de dollars. Le ratio dette / capitalisation de l'entreprise serait calculé comme suit:
Dette totale à la capitalisation:
La (5 M $. + 20 M $. + 15 M $.) (5 M $. + 20 M $.) = 0, 625 = 62, 5%
Bien que XYZ ait une dette totale inférieure à ABC, 25 millions de dollars contre 40 millions de dollars, la dette représente une part beaucoup plus importante de sa structure du capital. En cas de ralentissement économique, XYZ pourrait avoir du mal à effectuer les paiements d'intérêts sur sa dette, par rapport à la firme ABC.
Le niveau d'endettement total acceptable pour une entreprise dépend de l'industrie dans laquelle elle opère. Alors que les entreprises des secteurs à forte intensité de capital comme les services publics, les pipelines et les télécommunications sont généralement très endettées, leurs flux de trésorerie ont un degré de prévisibilité plus élevé que les entreprises d'autres secteurs qui génèrent des bénéfices moins cohérents.
