Le tracé des courbes de tendance d'un titre sur un graphique est l'un des moyens les plus simples pour les traders techniques d'avoir une idée rapide de la direction d'un actif. Cependant, ces lignes de tendance peuvent prendre diverses formes et leur longueur et leur signification peuvent varier considérablement., nous allons examiner un exemple historique impliquant une ligne de tendance sur 11 mois que nous avons identifiée sur le graphique des actions NVR Inc. (NYSE: NVR) dans notre newsletter ChartAdvisor du 12 juin 2007, et nous montrerons comment cela affecté l'orientation à court terme du cours de l'action. Nous couvrirons également une stratégie simple de stop-loss qui peut être utilisée lors de la négociation de signaux techniques basés sur des ruptures de support / résistance.
Ce que nous avons vu
Un mouvement de prix à travers une ligne de tendance identifiée est l'un des signaux les plus courants d'un renversement de tendance et, comme vous pouvez le voir dans la figure 1 ci-dessous, c'est exactement ce qui s'est produit sur le graphique le 12 juin pour les actions NVR. Nous avons noté que la chute en dessous de la ligne de tendance serait probablement le premier signal d'un renversement de tendance, mais aussi qu'il était important de prêter attention au volume inférieur à la moyenne car il pourrait signaler une rupture ratée. Le faible volume était une préoccupation pour les commerçants techniques car il montrait que les ours n'étaient pas aussi intéressés à faire baisser le prix que la plupart le prévoyaient. Compte tenu du faible volume et du manque de volatilité, nous avons fait valoir que ce serait une bonne idée d'attendre plusieurs jours pour confirmer que les taureaux ne pourraient pas renvoyer le cours de l'action au-dessus de la ligne de tendance.
(Pour une lecture connexe, voir Renversements du marché et comment les repérer .)
Figure 1
Qu'est-il arrivé?
Dans le cas du NVR, le prix a commencé à baisser et avec cela est venu une confirmation technique que la panne était valide. Les taureaux ont tenté de revenir en arrière en poussant le prix vers le niveau de résistance nouvellement formé, mais cette tentative a été accueillie par un flot de vendeurs. Le nouveau test de la résistance, également connu sous le nom de retour en arrière, est un phénomène courant dans le commerce et l'échec de la hausse est généralement la dernière pièce de confirmation nécessaire aux traders qui cherchent à profiter d'un recul. (Pour en savoir plus, lisez Trading Breaked Breaks .)
Lorsque la poussière s'est dissipée vers la fin de juillet, la volatilité est restée élevée et le volume s'échangeait à des niveaux supérieurs à la moyenne. Les actions NVR tournaient autour de la barre des 600 $, passant d'un sommet de 723 $ en milieu de mois.
La cassure sous la ligne de tendance était une bonne indication de la dynamique baissière imminente et s'est révélée être une stratégie rentable pour ceux qui savaient quoi rechercher.
(Pour en savoir plus sur la façon d'intégrer cet outil dans votre stratégie, voir Suivi des prix des actions avec les lignes de tendance .)
No Man's Land
Le signal clair qu'une action franchit une ligne de tendance est la première étape pour réaliser un commerce très rentable. Cependant, l'acte de réaliser un profit n'est pas aussi facile. Le travail d'un trader devient beaucoup plus difficile quand un stock se négocie à mi-chemin entre les niveaux influents de support et de résistance car, d'un point de vue technique, le stock pourrait aller dans les deux sens. Les questions dans l'esprit du commerçant viennent rapidement: "Dois-je prendre un bénéfice lorsque l'élan baissier se relâche?" et "Est-ce juste une période de consolidation avant que les ours continuent de marteler le stock?"
Comme vous pouvez le voir sur le graphique ci-dessous, le NVR a tendance à baisser au cours des prochains mois, se terminant près de 560 $. Il est important de mentionner que le gain en pourcentage supplémentaire de 600 $ à 550 $ a un coût considérablement plus élevé parce que le trader courait consciemment le risque de renoncer à un gain sain dans le cas où le titre pourrait trouver une force inattendue. Remarquez comment dans la figure 2 le titre s'échangeait à mi-chemin entre le plus haut de mars 2007 et le plus bas de mai de 2006. Cela peut laisser un trader incertain quant à la direction future. De plus, la baisse du volume laissait de nouveau entendre que les commerçants perdaient de l'intérêt. Si un trader n'a pas d'objectif défini, il peut être judicieux de fermer une partie ou la totalité de la position à une jonction comme celle-ci et de rechercher un métier avec une probabilité de réussite plus élevée.
Figure 2
Une stratégie pour gérer les stop loss
Il existe également une stratégie que les traders peuvent envisager lorsqu'ils utilisent des courbes de tendance comme base pour un trade. Les hauts / bas de swing précédents sont un bon indicateur des zones potentielles qui peuvent influencer la dynamique du titre. Ce sont des niveaux où le prix s'est inversé dans le passé et les commerçants chercheront souvent à ce que cette situation se reproduise. Comme vous pouvez le voir dans la figure 3 ci-dessous, il peut souvent y avoir de nombreux niveaux de support / résistance et une stratégie serait de définir un ordre de stop-loss au-dessus du niveau de résistance précédent (dans le cas d'une position courte) et de suivre l'ordre derrière le prix car il tombe en dessous des niveaux de prix inférieurs. Gardez à l'esprit que les commerçants accorderont plus d'attention aux niveaux qui ont été testés plusieurs fois (lignes rouges) en raison de leur influence historique.
figure 3
Dans cet exemple, les traders avec un niveau d'aversion au risque plus élevé, ou ceux avec un horizon d'investissement à long terme, préféreront plutôt suivre un ordre stop au-dessus de la résistance trouvée deux niveaux au-dessus du prix actuel. Cela permettrait à la sécurité donnée d'avoir plus d'espace pour fluctuer et est utilisée pour profiter de mouvements baissiers prolongés. Il est important de noter que cette version de la stratégie entraînera des pertes plus importantes si le prix d'arrêt est atteint, mais peut également entraîner des gains plus importants.
The Bottom Line
Un prix qui descend en dessous d'une ligne de tendance est souvent utilisé par les traders comme signal d'un renversement de la tendance actuelle. L'évolution nette sous une ligne de tendance est souvent un bon indicateur pour déterminer un prix d'entrée stratégique. Parfois, il suffit de mettre en œuvre une stratégie de gestion des risques simple pour protéger les gains réalisés d'une reprise de l'élan qui accompagne une rupture à travers une ligne de tendance.
