La plupart des commerçants techniques sur le marché des changes, qu'ils soient novices ou professionnels chevronnés, sont tombés sur le concept d'analyse de plusieurs périodes dans leurs études de marché. Cependant, ce moyen bien fondé de lire des graphiques et d'élaborer des stratégies est souvent le premier niveau d'analyse à oublier lorsqu'un trader poursuit un avantage sur le marché.
En se spécialisant en tant que day trader, momentum trader, breakout trader ou event risk trader, entre autres styles, de nombreux acteurs du marché perdent de vue la tendance générale, manquent des niveaux clairs de soutien et de résistance et négligent les niveaux d'entrée et d'arrêt à forte probabilité., nous décrirons ce qu'est l'analyse de périodes multiples et comment choisir les différentes périodes et comment les regrouper.
Qu'est-ce que l'analyse temporelle multiple?
L'analyse temporelle multiple implique de surveiller la même paire de devises sur différentes fréquences (ou compressions temporelles). Bien qu'il n'y ait aucune limite réelle quant au nombre de fréquences pouvant être surveillées ou à celles spécifiques à choisir, il existe des directives générales que la plupart des praticiens suivront.
En règle générale, l'utilisation de trois périodes différentes donne une lecture suffisamment large sur le marché, tandis qu'une utilisation inférieure à celle-ci peut entraîner une perte considérable de données, et une utilisation plus typique fournit une analyse redondante. Lors du choix des trois fréquences temporelles, une stratégie simple peut être de suivre une «règle de quatre». Cela signifie qu'une période à moyen terme devrait d'abord être déterminée et qu'elle devrait représenter une norme quant à la durée du commerce moyen. À partir de là, un laps de temps à court terme devrait être choisi et ce devrait être au moins un quart de la période intermédiaire (par exemple, un graphique de 15 minutes pour le laps de temps à court terme et un graphique de 60 minutes pour le temps moyen ou intermédiaire Cadre). Grâce au même calcul, le délai à long terme devrait être au moins quatre fois supérieur à celui intermédiaire (donc, conformément à l'exemple précédent, le graphique de 240 minutes ou de quatre heures arrondirait les trois fréquences temporelles).
Il est impératif de sélectionner la période correcte lors du choix de la plage des trois périodes. De toute évidence, un trader à long terme qui occupe des positions pendant des mois trouvera peu utile une combinaison de 15 minutes, 60 minutes et 240 minutes. Dans le même temps, un day trader qui occupe des postes pendant des heures et rarement plus d'une journée ne trouverait que peu d'avantages dans les arrangements quotidiens, hebdomadaires et mensuels. Cela ne veut pas dire que le commerçant à long terme ne gagnerait pas à garder un œil sur le graphique de 240 minutes ou le commerçant à court terme à garder un graphique quotidien dans le répertoire, mais ceux-ci devraient venir aux extrêmes plutôt que d'ancrer le toute la gamme.
Calendrier à long terme
Equipé des bases pour décrire l'analyse de plusieurs périodes, il est maintenant temps de l'appliquer au marché des changes. Avec cette méthode d'étude des graphiques, c'est généralement la meilleure politique pour commencer avec le laps de temps à long terme et descendre jusqu'aux fréquences plus granulaires. En examinant le calendrier à long terme, la tendance dominante est établie. Il est préférable de se souvenir de l'adage le plus galvaudé dans le commerce pour cette fréquence: "La tendance est votre ami."
Les positions ne doivent pas être exécutées sur ce graphique à grand angle, mais les transactions qui sont prises doivent être dans la même direction que la tendance de cette fréquence se dirige. Cela ne signifie pas que les transactions ne peuvent pas être prises contre la tendance générale, mais que celles qui ont probablement une probabilité de réussite inférieure et que l'objectif de profit devrait être plus petit que s'il se dirigeait dans la direction de la tendance globale.
Sur les marchés des devises, lorsque la période à long terme a une périodicité quotidienne, hebdomadaire ou mensuelle, les fondamentaux ont tendance à avoir un impact significatif sur l'orientation. Par conséquent, un commerçant doit surveiller les principales tendances économiques lorsqu'il suit la tendance générale sur cette période. Que les principales préoccupations économiques soient les déficits des comptes courants, les dépenses de consommation, les investissements des entreprises ou tout autre nombre d'influences, ces évolutions doivent être suivies pour mieux comprendre la direction de l'action des prix. Dans le même temps, ces dynamiques ont tendance à changer rarement, tout comme la tendance des prix sur cette période, elles ne doivent donc être vérifiées qu'occasionnellement.
Une autre considération pour un délai plus long dans cette plage est le taux d'intérêt. Reflétant en partie la santé d'une économie, le taux d'intérêt est une composante fondamentale de la tarification des taux de change. Dans la plupart des cas, le capital ira vers la devise avec le taux le plus élevé d'une paire, car cela équivaut à un meilleur retour sur investissement.
Calendrier à moyen terme
En augmentant la granularité du même graphique sur la période intermédiaire, de plus petits mouvements au sein de la tendance plus large deviennent visibles. Il s'agit de la plus polyvalente des trois fréquences, car un aperçu des délais à court et à long terme peut être obtenu à partir de ce niveau. Comme nous l'avons dit ci-dessus, la période de détention attendue pour une transaction moyenne devrait définir cette ancre pour la plage de temps. En fait, ce niveau devrait être le graphique le plus fréquemment suivi lors de la planification d'une transaction pendant que la transaction est en cours et lorsque la position se rapproche de son objectif de profit ou de son stop loss.
Calendrier à court terme
Enfin, les transactions devraient être exécutées à court terme. À mesure que les petites fluctuations de l'action des prix deviennent plus claires, un trader est mieux en mesure de choisir une entrée attrayante pour une position dont la direction a déjà été définie par les graphiques de fréquence plus élevés.
Une autre considération pour cette période est que les fondamentaux ont une fois de plus une forte influence sur l'action des prix dans ces graphiques, bien que d'une manière très différente de ce qu'ils font pour la période plus longue. Les tendances fondamentales ne sont plus perceptibles lorsque les graphiques sont inférieurs à une fréquence de quatre heures. Au lieu de cela, le calendrier à court terme répondra avec une volatilité accrue à ces indicateurs appelés mouvement du marché. Plus ce délai est granulaire, plus la réaction aux indicateurs économiques sera grande. Souvent, ces mouvements brusques durent très peu de temps et, à ce titre, sont parfois décrits comme du bruit. Cependant, un commerçant évitera souvent de prendre des transactions médiocres sur ces déséquilibres temporaires car ils surveillent la progression des autres périodes.
Mettre tous ensemble
Lorsque les trois délais sont combinés pour évaluer une paire de devises, un trader améliorera facilement les chances de succès d'une transaction, quelles que soient les autres règles appliquées à une stratégie. La réalisation de l'analyse descendante encourage le trading avec la tendance plus large. Cela réduit à lui seul le risque car il y a une probabilité plus élevée que l'action des prix se poursuive à terme sur la tendance à long terme. En appliquant cette théorie, le niveau de confiance dans un métier devrait être mesuré par la façon dont les délais s'alignent.
Par exemple, si la tendance générale est à la hausse mais que les tendances à moyen et à court terme se dirigent à la baisse, des shorts prudents doivent être pris avec des objectifs de profit raisonnables et des arrêts. Alternativement, un trader peut attendre qu'une vague baissière suive son cours sur les graphiques de fréquences inférieures et chercher à aller longtemps à un bon niveau lorsque les trois délais s'alignent à nouveau.
Un autre avantage évident de l'incorporation de plusieurs délais dans l'analyse des transactions est la capacité d'identifier les lectures de support et de résistance ainsi que de forts niveaux d'entrée et de sortie. Les chances de succès d'une transaction s'améliorent lorsqu'elles sont suivies sur un graphique à court terme en raison de la capacité d'un trader à éviter de mauvais prix d'entrée, des arrêts mal placés et / ou des objectifs déraisonnables.
Exemple
Pour mettre cette théorie en pratique, nous analyserons l'EUR / USD.
Figure 1: Fréquence mensuelle à long terme (10 ans).
Dans la figure 1, une fréquence mensuelle a été choisie pour la période à long terme. Il ressort clairement de ce graphique que l'EUR / USD est dans une tendance haussière depuis plusieurs années. Plus précisément, la paire a formé une ligne de tendance haussière plutôt cohérente à partir d'un bas de swing fin 2005. En quelques mois, le spot s'est éloigné de cette ligne de tendance.
Figure 2: Une fréquence quotidienne sur un laps de temps à moyen terme (un an).
En descendant vers la période à moyen terme, la tendance générale à la hausse observée dans le graphique mensuel est toujours identifiable. Cependant, il est maintenant évident que le prix au comptant a franchi une ligne de tendance haussière différente, mais notable, sur cette période et une correction pour revenir à la tendance plus importante pourrait être en cours. Compte tenu de cela, un échange peut être étoffé. Pour la meilleure chance de profit, une position longue ne doit être envisagée que lorsque le prix revient à la ligne de tendance sur le long terme. Un autre échange possible est de raccourcir la rupture de cette ligne de tendance à moyen terme et de fixer l'objectif de profit au-dessus du niveau technique du graphique mensuel.
Figure 3: Une fréquence à court terme (quatre heures) sur une période plus courte (40 jours).
En fonction de la direction que nous prenons à partir des graphiques de période plus élevés, le délai inférieur peut améliorer la saisie du cadre pour un court ou surveiller le déclin vers la ligne de tendance principale. Sur le graphique de quatre heures illustré à la figure 3, un niveau de support à 1, 4525 a récemment baissé. Souvent, l'ancien support se transforme en nouvelle résistance (et vice versa), donc un ordre d'entrée à limite courte peut être défini juste en dessous de ce niveau technique et un arrêt peut être placé au-dessus de 1, 4750 pour garantir que l'intégrité du commerce devrait se déplacer pour tester le nouveau, court - tendance à la baisse à long terme.
The Bottom Line
L'utilisation de plusieurs analyses temporelles peut considérablement améliorer les chances de réussite d'un échange. Malheureusement, de nombreux commerçants ignorent l'utilité de cette technique une fois qu'ils commencent à trouver un créneau spécialisé. Comme nous l'avons montré, il est peut-être temps pour de nombreux traders novices de revoir cette méthode, car c'est un moyen simple de s'assurer qu'une position bénéficie de l'orientation de la tendance sous-jacente.
