Les gestionnaires de fonds spéculatifs ont cherché de loin un bon pari au cours des derniers mois. Avec la plupart des fonds sous-performant le S&P 500 et de nombreux fonds confrontés à des crises importantes de la base d'actifs alors que les investisseurs retirent des fonds en nombre record, l'ensemble du secteur avait besoin d'un moyen sûr pour augmenter les niveaux de rendement. Alors que le premier des rapports 13-F est déposé auprès de la SEC, révélant les avoirs en placement des principaux fonds aux États-Unis (ceux qui ont au moins 100 millions de dollars d'actifs sous gestion), les analystes ont déjà commencé à repérer les tendances des décisions d'investissement de le dernier trimestre. L'une des sociétés les plus en vogue parmi les bailleurs de fonds semble être Berkshire Hathaway de Warren Buffett (BRK.A) (BRK.B). (Connexes: le génie de Warren Buffett célébré dans un adorable documentaire de HBO)
Une année solide pour Berkshire Hathaway
Dire que Berkshire Hathaway a connu une année 2016 solide ne donne pas suffisamment de crédit à l'entreprise. Berkshire a connu une période phénoménale au cours des douze derniers mois. La société holding, d'une valeur d'environ 404 milliards de dollars, a vu ses gains dans le domaine de 26, 5%. Cela dépasse de loin les moyennes du marché déjà importantes. Dans le même temps, les cours des actions de Berkshire ont atteint des sommets et la réputation de Buffett en tant que chef d'entreprise et investisseur n'a cessé de grimper.
La surperformance de Berkshire par rapport à 2016 a attiré l'attention de nombreux gestionnaires de fonds spéculatifs qui souhaitent une entreprise avec d'excellents gains et une solide histoire de performance. Ces premiers déposants 13-f déclarant déjà leurs avoirs pour le T4 en 2016 ont déjà révélé des ajouts d'un 1, 65 million d'actions nettes de BRK.B. Au total, cela représente environ 217, 3 millions de dollars de nouveaux stocks achetés, sur la base des cours actuels des actions, sans compter tous les fonds restants qui n'ont pas encore déposé leurs rapports auprès de la SEC.
La diversité est la clé du succès de Berkshire
L'une des clés du succès qu'a connu Berkshire au cours de la dernière année est la grande diversité d'entreprises qu'elle détient. La société possède un large éventail d'entreprises dans des domaines tels que l'assurance (Geico), la propriété d'avions privés (NetJets), le chemin de fer, etc. Au total, l'assurance représente une part importante de la valeur totale de Berkshire. En fait, 25% des bénéfices totaux des sociétés de portefeuille pour l'exercice écoulé sont dus à ses participations dans Geico, Berkshire Hathaway Reinsurance et Berkshire Hathaway Primary Group, et General Re.
Alors que les taux d'assurance augmentent, Berkshire est l'un des principaux bénéficiaires de bénéfices supplémentaires. Cela dit, les investisseurs doivent également être prudents. Buffett quittera probablement son poste de PDG dans un avenir pas trop lointain, avec son associé directeur, Charlie Munger. Dans le même temps, cependant, les sociétés détenues par Berkshire sont souvent dirigées par des gestionnaires autonomes capables d'un excellent leadership sans une grande surveillance de la part de Buffett.
