Lorsque l'on regarde les cotations boursières, il y a des chiffres qui suivent l'offre et demandent des prix pour un stock particulier. Ces nombres sont généralement indiqués entre parenthèses et représentent le nombre d'actions, en lots de 10 ou 100, qui sont des ordres à cours limité en attente de négociation. Ces nombres sont appelés les tailles d'offre et de demande et représentent le nombre total de transactions en attente au cours acheteur et vendeur donné.
Par exemple, supposons que nous obtenons une cotation boursière pour XYZ Corp. et que nous voyons une offre de 15, 30 $ (25) et une demande de 15, 50 $ (10). Le prix offert est l'offre la plus élevée entrée pour acheter des actions XYZ, tandis que le prix demandé est le prix le plus bas entré pour ce même stock. Comme vous pouvez le voir, il y a des chiffres qui suivent les cours acheteur et vendeur, et ce sont le nombre d'actions en attente de négociation à leurs prix respectifs. Au cours acheteur limite actuel de 15, 30 $, 2 500 actions sont proposées à l'achat, en agrégat. L'agrégation concerne tous les ordres d'enchères saisis à ce prix, peu importe si les offres proviennent d'une personne enchérissant pour 2 500 actions ou de 2 500 personnes enchérissant pour une action chacune. Il en va de même pour les chiffres suivant le prix demandé.
Si ces ordres ne sont pas exécutés pendant le jour de bourse, ils peuvent être reportés au jour de bourse suivant, à condition qu'ils ne soient pas des ordres du jour. Si ces ordres acheteur et vendeur sont des ordres journaliers, ils seront annulés à la fin de la journée de négociation s'ils ne sont pas remplis.
L'écart entre les deux prix est appelé écart acheteur-vendeur. Si un investisseur achète des actions de XYZ, il paiera 15, 50 $. Si ce même investisseur liquidait par la suite ces actions, elles seraient vendues pour 15, 30 $. La différence est une perte pour l'investisseur.
