Que signifie sous-marin?
Sous-marin est le terme pour un contrat financier ou un actif qui vaut moins que sa valeur théorique. Cet élément pourrait être une option d'achat hors jeu où l'action se négocie actuellement au-dessus du prix d'exercice de l'option. Plus généralement, cependant, le terme est utilisé par rapport à une maison, ou un autre actif substantiel, qui a une hypothèque ou un prêt en cours sur l'actif qui est plus élevé que ce que vaut l'actif.
Dans les deux cas, le détenteur a un actif sans valeur intrinsèque. Dans le cas de l'hypothèque ou du prêt, le détenteur de l'actif doit en réalité plus que ce que vaut l'actif.
Sous-marin est également appelé à l'envers.
Points clés à retenir
- Sous-marin signifie qu'un actif est hors du cours, un terme de négociation d'options, mais se réfère généralement à un prêt sur un actif qui est plus grand que ce que vaut l'actif. Un propriétaire est sous l'eau si son hypothèque est plus grande que ce La situation sous-marine peut souvent, mais pas toujours, être évitée en recherchant de bonnes affaires et en créant une marge de sécurité entre la valeur de l'actif et le montant du prêt.
Expliquer les prêts sous-marins
Underwater Explained
Dans le trading d'options, un appel hors de la monnaie (OTM) a un prix d'exercice supérieur au prix actuel de l'action ou de la marchandise sous-jacente. Un put OTM a une grève inférieure au prix actuel du sous-jacent. Si l'actif sous-jacent ne peut pas se déplacer au-dessus de la grève d'achat ou en dessous de la grève de vente, l'option expirera sans valeur. Cela se produit car toute la valeur d'une option OTM est dérivée de sa valeur temporelle et de la possibilité pour le sous-jacent de se déplacer dans le cours (ITM). Cependant, s'il ne déplace pas l'ITM, toute cette valeur temporelle diminue, laissant au détenteur de l'option un actif sans valeur.
Les traders utilisent les options OTM lorsqu'ils pensent que l'actif sous-jacent finira par évoluer dans la direction souhaitée.
Plus généralement, sous-marin signifie posséder un actif qui vaut moins qu'un prêt en cours sur cet actif. Cela pourrait se produire dans un compte de négociation sur marge, où un commerçant possède une action à effet de levier, mais la société (action) déclare faillite et les stocks ne couvrent plus la marge ou le prêt que le courtier a fourni pour acheter l'action initialement. Le compte est sous-marin et l'investisseur devra trouver des fonds ailleurs pour rembourser l'argent (prêt) qu'il a perdu en bourse. C'est ce qu'on appelle un appel de marge.
Si une nouvelle voiture est achetée avec un prêt, l'achat entraîne presque immédiatement l'acheteur sous l'eau car la voiture se dépréciera immédiatement une fois qu'elle aura quitté le terrain tandis que le prêt sera remboursé lentement au fil des ans. Finalement, à mesure que davantage de paiements sont effectués et que la voiture se déprécie à un rythme plus lent, la voiture sera de retour au-dessus de l'eau. Par exemple, dans 10 ans, le prêt est remboursé, mais le propriétaire peut probablement vendre la voiture pour quelques milliers de dollars, selon la marque et l'état de santé du véhicule.
Immobilier sous-marin
Dans l'immobilier, le sous-marin fait référence à la situation où une maison ou une autre propriété vaut moins que l'argent dû sur le prêt. Cette faible valeur pose des problèmes à la fois au propriétaire et au titulaire de l'hypothèque. Si le propriétaire doit déménager, la vente de la maison ne produira pas suffisamment d'argent pour payer le titulaire de l'hypothèque, même avant les frais de transaction. Dans ce cas, le propriétaire doit trouver des fonds supplémentaires ou conclure une vente à découvert avec un tiers. Ces types de problèmes, à leur tour, conduisent à des batailles juridiques et à d'éventuelles difficultés à la fois pour le propriétaire d'origine et le prêteur tiers.
Bien qu'une vente à découvert complique le processus par lequel le prêteur d'origine récupère son argent, un problème plus important avec les hypothèques sous-marines est apparu après la bulle immobilière en 2006 et la faillite en 2007. Les propriétaires qui devaient plus que la valeur de leur maison se sont éloignés tranquillement de leurs investissements. Cela a entraîné des défauts de paiement, laissant aux banques prêteuses des pertes et des dépenses supplémentaires pour liquider leurs maisons acquises.
Conseils pour éviter d'être sous l'eau
Être sous l'eau sur un prêt n'est pas toujours une chose horrible. Tant que les paiements sont effectués, le prêt est remboursé et la situation sous-marine peut devenir temporaire. Cela dit, les situations sous-marines peuvent être évitées principalement en recherchant une marge de sécurité en ce qui concerne l'actif acheté et le montant du prêt.
Obtenir une bonne affaire sur une maison ou une voiture, où la valeur de l'actif pourrait être vendue pour plus que ce qui est payé (compte tenu d'un certain temps) signifie que le montant du prêt est plus petit et qu'il y a un tampon plus important entre la valeur de l'actif et le prêt montant. Cela signifie que l'actif devrait avoir plus de valeur pour être sous l'eau. Comparez cela à un couple qui paie trop pour une maison, payant 300 000 $ dans une guerre d'enchères pour une maison qui ne vaut vraiment que 280 000 $. Selon le montant qu'ils ont déposé, ils pourraient être immergés immédiatement, ou si les prix des logements chutaient, ils pourraient être immergés considérablement en peu de temps.
Des paiements manquants ou des frais supplémentaires pour violation des conditions du prêt peuvent augmenter rapidement le montant dû. Cela peut entraîner un prêt sous-marin ou plus profond sous l'eau. Les prêteurs sont souvent disposés à trouver des solutions avec les emprunteurs si les difficultés financières sont à court terme, car le prêteur ne veut pas avoir à passer par la difficulté de vendre un actif sous-marin pour rembourser partiellement un prêt à perte.
Si vous avez des problèmes financiers, parlez à un planificateur financier, à un conseiller en matière de dettes et / ou au prêteur pour trouver une solution avant que le problème ne s'aggrave.
Exemple d'être sous l'eau sur une hypothèque
Supposons qu'une personne voit une maison qu'elle aime cotée à 400 000 $. Ils ont 40 000 $ pour un acompte, ou 10%. Non compris les autres frais et l'assurance hypothécaire, ce qui signifie qu'une partie de l'acompte ne sera pas conforme au principe, pour simplifier, supposons que l'acheteur obtienne un prêt de 360 000 $.
En utilisant l'hypothèque et l'acompte, l'acheteur paie la maison. Plusieurs mois après l'achat, ils remarquent que des maisons similaires dans leur région se vendent beaucoup moins de 400 000 $. Des maisons similaires, appelées comparables, se vendent 350 000 $. La valeur du prêt de 360 000 $ n'a baissé que progressivement jusqu'à 359 000 $, car la plupart des paiements initiaux vont aux intérêts et non au principe, mais la maison ne vaut que 350 000 $. Si la maison était vendue, elle ne pourrait pas rembourser le prêt. C'est ce qu'on appelle être sous l'eau ou à l'envers.
Si le marché du logement se stabilise, le prêt sera finalement remboursé et le prêt immobilier ne sera plus sous-marin. Être sous l'eau une petite quantité, ou pour une courte période de temps, n'est pas un problème majeur. Être sous l'eau pendant une longue période et en grande partie indique un mauvais achat, un mauvais timing ou de mauvaises conditions de marché. Peut-être les trois.
La maison pourrait être sous l'eau pour plusieurs raisons. Il est possible que l'acheteur ait payé trop cher en premier lieu. La maison ne valait peut-être que 350 000 $ depuis le début, mais le vendeur en a demandé plus et l'acheteur était prêt à la payer.
Alternativement, la valeur de la propriété peut avoir chuté. 400 000 $ étaient peut-être un bon prix à l'époque, mais un récent ralentissement de l'économie signifie moins d'emplois et moins de personnes en mesure de payer leur logement. Obligée de vendre, la valeur des propriétés baisse.
La valeur des propriétés se détériore souvent lentement mais peut évoluer rapidement dans certaines zones. Par exemple, une petite ville peut voir la valeur des propriétés chuter très rapidement si la principale source d'emploi, par exemple une usine ou une mine, ferme. Une certaine rue peut voir la valeur des propriétés chuter rapidement si un gang s'installe dans l'une des maisons.
