Qu'est-ce que le formulaire SEC N-14?
Le formulaire SEC N-14 est un dossier déposé auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) qui peut être utilisé par toutes les sociétés d'investissement de gestion et les sociétés de développement commercial, telles que définies à l'article 2 (a) (48) de l'Investment Company Act de 1940, enregistrer certains types de transactions en vertu de la Securities Act of 1933. Ces transactions comprennent celles spécifiées dans la Securities Act; une fusion dans laquelle un vote ou le consentement des porteurs de titres de la société acquise n'est pas requis; une offre d'échange de titres de l'émetteur ou d'une autre personne; une nouvelle offre au public ou la revente de tout titre acquis dans le cadre d'une offre enregistrée sur le formulaire N-14; ou toute combinaison de ces transactions.
Le formulaire SEC N-14 ne doit pas être confondu avec le formulaire N-14 de la citoyenneté et de l'immigration des États-Unis (USCIS), qui est utilisé pour demander des informations à un candidat à la citoyenneté pendant le processus de naturalisation.
Le formulaire SEC N-14 et le formulaire (USCIS) N-14 sont deux documents différents ayant des finalités différentes.
Comprendre le formulaire SEC N-14
Le formulaire SEC N-14 est également connu sous le nom de «Déclaration d'enregistrement en vertu de la Securities Act of 1933». Le formulaire SEC N-14 est requis afin de fournir aux investisseurs les informations financières et sur les sociétés importantes dont ils ont besoin pour prendre une décision éclairée sur l'opportunité ou non d'investir dans la société. Le formulaire SEC N-14 sert également à prévenir les fausses déclarations, les comportements trompeurs et autres fraudes dans la vente de titres.
La partie A, le prospectus, contient une explication simple et directe du type de fonds ou de compte séparé; la transaction proposée; la structure des frais et les éléments de risque de l'investissement; informations sur le déclarant; informations sur la société acquise, informations de vote; des informations sur l'intérêt de certaines personnes et experts; et les informations supplémentaires requises pour la nouvelle offre par des personnes réputées être des preneurs fermes. La partie B contient des informations supplémentaires sur le déclarant, la société acquise et les états financiers.
Les informations fournies dans le formulaire SEC N-14 et dans d'autres documents doivent être exactes. La SEC ne peut garantir l'exactitude des informations contenues dans les documents déposés par les sociétés, mais elle peut et engage des mesures coercitives contre les sociétés qui ont été trompeuses dans leurs documents ou qui n'ont pas autrement fourni des informations exactes aux investisseurs. Si les investisseurs subissent des pertes en raison de dépôts trompeurs d'une entreprise, ils peuvent être en mesure de récupérer une partie de ces pertes.
Le formulaire SEC N-14 et ses prospectus associés sont rendus publics peu de temps après leur dépôt auprès de la SEC. Toutes les sociétés étrangères et nationales sont tenues de déposer le formulaire SEC N-14 par voie électronique. Les investisseurs peuvent alors accéder au formulaire et aux prospectus associés, ainsi qu'aux autres dépôts des sociétés, via la base de données EDGAR.
Les offres de titres ne doivent pas toujours être enregistrées auprès de la SEC; certains sont exemptés. Les offres exonérées comprennent les offres privées accessibles uniquement à un nombre limité d'investisseurs individuels ou institutionnels; offres intra-étatiques; petites offrandes; et les offres du gouvernement municipal, étatique ou fédéral. Exempter certaines offres de l'obligation d'enregistrement est un moyen de réduire le coût pour les sociétés de fournir des titres au public, en créant plus de possibilités pour ces sociétés de former du capital.
