Le volume des transactions, ou volume, est le nombre d'actions ou de contrats qui indique l'activité globale d'un titre ou d'un marché pour une période donnée. Le volume des transactions est un indicateur technique important qu'un investisseur utilise pour confirmer une tendance ou un renversement de tendance. Le volume donne à un investisseur une idée de l'action des prix d'un titre et s'il doit acheter ou vendre le titre.
Le volume
Identifier l'élan
Le volume des transactions peut aider un investisseur à identifier la dynamique d'un titre et à confirmer une tendance. Si le volume des échanges augmente, les prix évoluent généralement dans la même direction. Autrement dit, si un titre continue de monter dans une tendance haussière, le volume du titre devrait également augmenter et vice versa.
Par exemple, supposons que la société ABC ait augmenté son prix de 10% au cours du dernier mois. Un investisseur s'intéresse à l'entreprise et souhaite acheter 1 000 actions. Ils effectuent une analyse fondamentale de l'entreprise et constatent que ses bénéfices et ses revenus ont constamment augmenté au cours de la dernière année. Cependant, l'investisseur n'est pas convaincu que l'action continuera dans cette tendance haussière et pourrait s'inverser.
C'est là que l'analyse du volume des transactions est utile. L'investisseur constate qu'il y a eu une augmentation régulière du volume au cours du dernier mois. Ils se rendent également compte qu'il s'agissait de la société ABC dont le volume a été le plus élevé au cours des deux dernières années, et le titre poursuit sa tendance haussière. Cela indique à l'investisseur que la société ABC prend de l'ampleur et que la tendance devrait se poursuivre. L'augmentation du volume oblige l'investisseur à acheter 1 000 actions de la société ABC.
Activité faible
Le volume des transactions peut également signaler quand un investisseur devrait prendre des bénéfices et vendre un titre en raison d'une faible activité. S'il n'y a pas de relation entre le volume des transactions et le prix d'un titre, cela indique une faiblesse de la tendance actuelle et une éventuelle inversion.
Supposons que la société ABC ait prolongé sa tendance haussière de cinq mois supplémentaires et augmenté de 70% en six mois. L'investisseur constate que le cours des actions de la société ABC est toujours dans une tendance haussière et continue de conserver les actions. Cependant, au cours des prochaines semaines, l'action continue dans la tendance haussière mais avec une baisse de volume. Cela indique à l'investisseur que la tendance haussière de la société ABC commence à perdre de l'élan et pourrait bientôt se terminer.
La semaine suivante, les actions de la société ABC ont diminué de 10% en un jour de bourse après avoir suivi une tendance haussière pendant six mois. Le titre rompt sa tendance haussière et le volume est très élevé par rapport à son volume de négociation quotidien moyen, ou ADTV. L'investisseur vend toutes ses actions le lendemain car le retournement de tendance s'est confirmé du fait du volume élevé et d'une baisse du cours.
