Qu'est-ce qu'un créancier garanti?
Un créancier garanti est tout créancier ou prêteur associé à un investissement ou à l'émission d'un produit de crédit adossé à une garantie. Les créanciers garantis ont une créance de premier ordre sur les paiements d'un investissement de crédit en difficulté. Si un emprunteur fait défaut sur un produit de crédit garanti, les créanciers garantis ont un droit légal sur l'actif garanti utilisé comme garantie qui peut être saisi et vendu pour payer les obligations restantes.
Décomposition du créancier garanti
Les créanciers garantis peuvent être diverses entités. Les institutions financières accordent généralement des prêts garantis aux consommateurs et aux entreprises en acceptant divers types de garanties. Il existe également des produits de crédit garantis structurés, généralement conditionnés sous forme de prêts syndiqués et d'obligations de sociétés.
Le crédit garanti est adossé à une garantie désignée qui donne au créancier des droits de premier ordre sur la garantie si un emprunteur est insolvable. La garantie donnée en gage ajoute une deuxième source de remboursement pour le créancier, ce qui conduit à un investissement à moindre risque. Dans une opération de crédit garanti, les conditions du contrat de crédit de prêt comprennent une disposition permettant au prêteur ou au souscripteur principal d'obtenir un privilège sur le bien grevé, ce qui leur permet d'obtenir facilement l'approbation légale des tribunaux pour saisir le bien si les conditions de paiement ne sont pas respectées. Les entreprises à faible risque de défaillance peuvent généralement mettre en gage divers types de garanties dans des opérations de crédit, ce qui leur permet d'obtenir un financement par crédit au taux le plus bas possible.
Points clés à retenir
- Le crédit garanti nécessite généralement une garantie en cas de défaillance de l'emprunteur.La garantie gagée peut réduire le risque d'investissement.Les prêts garantis ont souvent des taux d'intérêt inférieurs en raison du risque moindre.
La dette garantie peut être comparée à la dette senior dans la structure de financement du capital. La plupart des dettes de rang supérieur sont des dettes garanties, mais elles peuvent également être non garanties par des dispositions de paiement de rang supérieur. Les créanciers garantis peuvent être sûrs qu’ils seront payés si un emprunteur devient insolvable. En cas de liquidation d'une entreprise, la garantie associée à une opération de crédit garantie ne peut être utilisée que pour rembourser les créanciers garantis. Les garanties garanties ne seraient pas disponibles pour rembourser les prêts privilégiés non garantis. Une entreprise peut généralement offrir un premier privilège ou un second privilège sur une garantie, ce qui lui permet d'utiliser potentiellement des actifs de garantie spécifiques dans deux émissions de crédit distinctes.
Prêts personnels garantis
Les prêts personnels garantis sont un produit de crédit populaire disponible pour les emprunteurs sur le marché du crédit. Les prêts garantis adossés à des garanties présentent généralement un risque plus faible, ce qui se traduit par des taux d'intérêt plus bas. Les types courants de garanties acceptées par les prêteurs garantis comprennent l'immobilier, les voitures, les bijoux et l'art.
Prêts garantis institutionnels
Les prêts garantis aux entreprises constituent également une offre rentable pour les institutions financières. Les entreprises ont une variété d'options pour les garanties nanties dans un accord de prêt. Souvent, les garanties comprennent des biens immobiliers ou du matériel. Les prêts institutionnels peuvent également être vendus sur le marché secondaire, offrant aux nouveaux acheteurs la même garantie.
Les prêts syndiqués peuvent également être structurés de manière à inclure des provisions pour garanties. Dans un prêt syndiqué, plusieurs investisseurs participent à un prêt structuré. La société et ses preneurs fermes peuvent utiliser des garanties pour offrir à certains investisseurs des conditions de risque plus faibles ou l'ensemble du syndicat peut être soutenu par des garanties pour réduire de manière globale le risque pour tous les emprunteurs concernés.
Obligations garanties
Les obligations de sociétés sont un autre produit de crédit qui peut être adossé à des garanties pour réduire le risque. Les obligations de sociétés sont structurées et émises pour le compte d'une société par l'intermédiaire d'un preneur ferme. Les preneurs fermes ont la possibilité de créer des obligations en tranches avec une partie ou la totalité des tranches, y compris des garanties pour un risque moindre. À l'instar des prêts, les obligations peuvent également être vendues sur le marché secondaire après leur émission principale. Sur le marché secondaire, les dispositions relatives aux garanties restent en vigueur, les obligations garanties continuant de constituer un investissement à faible risque.
