QU'EST-CE QU'UNE RÉSERVE D'ÉVALUATION
Les réserves d'évaluation sont des actifs que les compagnies d'assurance mettent de côté conformément à la loi de l'État pour atténuer le risque de baisse de la valeur des investissements qu'elles détiennent.
Étant donné que des polices telles que l'assurance-vie, l'assurance-maladie et diverses rentes peuvent être en vigueur pendant de longues périodes, ces réserves protègent la compagnie d'assurance contre les pertes de placements qui pourraient ne pas fonctionner comme prévu. Cela permet de garantir que les titulaires de police sont payés pour les réclamations et que les titulaires de rentes reçoivent un revenu même si les actifs d'une compagnie d'assurance perdent de la valeur.
RÉPARTITION Réserve de valorisation
Les exigences en matière de réserves d'évaluation ont changé au fil des ans. Avant 1992, une réserve obligatoire d'évaluation des titres était exigée par l'Association nationale des commissaires d'assurance pour se protéger contre une baisse de valeur des titres qu'une compagnie d'assurance détenait à titre de placement.
Après 1992, cependant, les exigences obligatoires en matière de réserves pour l'évaluation des titres ont été modifiées pour inclure une réserve pour l'évaluation des actifs et une réserve pour le maintien des intérêts. Cela reflétait la nature de l'activité d'assurance, les sociétés détenant différentes catégories d'actifs et les clients achetant davantage de produits liés aux rentes.
Modification des exigences de réserve de valorisation dans un marché en évolution
Les compagnies d'assurance-vie ont l'obligation de payer les bénéficiaires nommés par les titulaires de police qui achètent des assurances et des rentes. Ces sociétés doivent détenir un niveau approprié d'actifs en réserve pour s'assurer qu'elles peuvent respecter ces obligations pendant de nombreuses années que les politiques peuvent être en vigueur.
Diverses lois et normes des États exigent que ce niveau soit calculé sur une base actuarielle. Cette approche tient compte des réclamations attendues des assurés, ainsi que des prévisions sur les primes futures que la compagnie recevra et sur le montant d'intérêt qu'une compagnie peut s'attendre à gagner.
Pourtant, le marché des produits d'assurance et de rente avait évolué dans les années 80. L'American Council of Life Insurers a indiqué qu'en 1980, l'assurance-vie représentait 51% des réserves détenues par les entreprises, tandis que les réserves détenues pour les rentes individuelles ne représentaient que 8%.
Mais en 1990, les réserves pour l'assurance-vie sont tombées à 29% de toutes les réserves tandis que le pourcentage détenu pour les rentes individuelles a grimpé à 23%. Cela reflète la croissance de la popularité des régimes de retraite administrés par les compagnies d'assurance.
Un climat de taux d'intérêt changeant peut créer un risque qui affecte les réserves nécessaires pour les paiements de rente en cours plus que pour les prestations d'assurance-vie qui sont payées en une seule fois.
En recommandant de modifier la réglementation pour séparer les réserves d'évaluation des actifs des réserves de maintien des intérêts, la National Association of Insurance Commissioners a reconnu la nécessité de se protéger contre les fluctuations des valeurs des gains et pertes en capital liés aux capitaux propres et au crédit différemment des gains et pertes liés aux intérêts.
