La composante Dow Apple Inc. (AAPL) a baissé de plus de 35 points depuis la publication d'un plus haut en six mois à 215, 31 $ le 1er mai. De nombreux investisseurs exclus tentent de reprendre le dessus, voulant revenir en arrière, mais la baisse pourrait porter encore 20 points et une sous-cotation de 160 $ avant qu'un fort rebond ne se mette en mouvement. Par conséquent, il est logique de garder votre poudre sèche pour l'instant, en attendant que la pression de la vente disparaisse ou que les États-Unis et la Chine concluent un accord commercial.
L'action Apple fait face à trois vents contraires majeurs sans accord. Premièrement, les tarifs entraîneront des perturbations de la chaîne d'approvisionnement, réduisant les ventes et les marges intérieures. Deuxièmement, le mauvais sang encouragera les citoyens chinois à chercher des alternatives, malgré leur histoire d'amour avec l'iPhone. Enfin et surtout, la poursuite du directeur financier de Huawei invite le gouvernement chinois à exercer des représailles, Apple étant la cible la plus vulnérable d'un échange tit-for-tat.
Graphique à long terme de l'AAPL (2005-2019)
TradingView.com
Le titre a éclaté au-dessus du sommet de 2000 à un écart de 5, 37 $ ajusté en 2005, entamant une forte progression de tendance qui a atteint 29, 00 $ au quatrième trimestre de 2007. Il a creusé un double sommet à ce niveau et cassé le support à 16, 50 $ en septembre 2008, entrant dans une baisse qui s'est terminée à un creux de deux ans chez les adolescents de faible niveau quelques mois plus tard. Cette performance résiliente par rapport à de larges indices de référence a soutenu un fort rebond du bas, terminant un aller-retour vers le sommet de 2007 en octobre 2009.
Des gains sains se sont poursuivis au deuxième semestre de 2012, lorsque le titre s'est inversé à 100 $, entrant dans une correction intermédiaire qui a trouvé un soutien à la moyenne mobile exponentielle à 50 mois (EMA) en 2013. Il est revenu au sommet de 2012 14 mois plus tard et a éclaté, ajoutant plus de 30% en mars 2015, lorsque le rallye s'est arrêté au-dessus de 133 $. Un downtick agité a ensuite pris le contrôle, trouvant finalement un soutien à l'EMA de 50 mois pour la deuxième fois en trois ans.
Une percée en 2017 s'est accélérée, faisant grimper le stock d'Apple au plus haut de tous les temps en octobre 2018 à 233, 47 $, avant un ralentissement marqué provoqué par les craintes de la guerre commerciale et les faibles ventes d'iPhone X. Il est descendu en ligne droite jusqu'en janvier 2019, s'immobilisant à l'EMA de 50 mois pour la troisième fois en six ans, tandis que la vague de reprise qui a suivi s'est arrêtée au niveau de retracement de vente de Fibonacci de 0, 786 plus tôt ce mois-ci.
Graphique à court terme de l'AAPL (2018-2019)
TradingView.com
La baisse de mai a fait chuter le titre dans les EMA à 50 et 200 jours, indiquant une pression de vente agressive qui pourrait signaler un sommet à long terme. Cependant, les sommets prennent du temps à se former, et la prochaine remontée pourrait générer des rendements élevés en pourcentage pour les positions longues bien synchronisées. Fibonacci et la structure des prix offrent des indications à cet égard, avec le retracement de.786 du rebond à trois mois situé près de 160 $, ce qui est parfaitement aligné avec l'écart non rempli de janvier entre 155 $ et 163 $.
L'indicateur d'accumulation-distribution de volume en équilibre (OBV) a affiché un nouveau sommet en août 2018, quelques semaines avant le prix, et est tombé à mi-panel au début de 2019. Le pouvoir d'achat en mai semble impressionnant, élevant l'indicateur dans le précédent pic même si le rallye a clôturé à près de 20 points sous le plus haut d'octobre. Ce positionnement haussier indique qu'Apple pourrait atteindre rapidement de nouveaux sommets si les États-Unis et la Chine résolvent leurs différences.
Le titre s'échange moins de 20 points au-dessus de l'objectif de baisse à 160 $ lundi, et il ne faudra pas beaucoup de vendeurs à ce stade pour mettre ce prix en vue. La pression d'achat est inexistante depuis le début du mois de mai, informant les acteurs du marché informés qu'il n'y a aucune raison d'acheter un couteau qui tombe en réaction à la prochaine rumeur de l'accord commercial. Cependant, un accord réel améliorera instantanément les perspectives à long terme, quel que soit le prix qu'Apple négocie à l'époque.
The Bottom Line
L'action Apple est entrée dans la prochaine étape d'une large fourchette de négociation qui pourrait persister au cours de la prochaine décennie. À moins d'un accord commercial, ce courant descendant pourrait atteindre un soutien solide près de 160 $, créant une opportunité d'achat à faible risque.
