Qu'est-ce qu'une vente de lavage?
Une vente de lavage est une transaction dans laquelle un investisseur cherche à maximiser les avantages fiscaux en vendant un titre perdant à la fin d'une année civile afin qu'il puisse réclamer une perte en capital sur les impôts de cette année. L'intention de l'investisseur est susceptible de racheter à nouveau le titre après le début de la nouvelle année, si possible encore plus bas que celui où il a vendu. De telles ventes de lavage sont une méthode que les investisseurs ont historiquement envisagée pour reconnaître une perte fiscale sans limiter leur exposition aux opportunités qu'ils perçoivent en détenant un titre particulier. L'IRS utilise la règle du wash-sale pour éliminer l'incitation à vendre arbitrairement et à racheter le même titre vers la fin des années civiles.
Points clés à retenir
- Une vente de lavage se produit lorsqu'un investisseur vend un titre à perte pour des avantages fiscaux.L'IRS a institué la règle de vente de lavage pour empêcher les contribuables d'abuser des ventes de lavage.Les investisseurs qui vendent puis rachètent le même titre dans les 30 jours ne peuvent compter aucune perte en capital sur la transaction contre tout gain en capital.
Comment fonctionne une vente de lavage
Une vente de lavage fonctionne lorsque les lois fiscales d'un pays permettent des déductions fiscales pour les pertes sur les titres détenus au cours d'une année d'imposition donnée. Sans de telles incitations, il ne serait pas nécessaire de vendre des articles de lavage. Cependant, là où de telles incitations existent, les ventes de lavage en résultent inévitablement. La vente de lavage se compose de trois parties.
Premièrement, lorsque les investisseurs constatent qu'ils sont en position de perte à la fin d'une année d'imposition, ils clôturent cette position à la fin de l'année ou vers la fin de l'année. Deuxièmement, la vente leur permet de subir une perte qu'ils peuvent légalement réclamer sur leurs déclarations de revenus en réduction de leurs revenus pour cette année. De cette façon, ils paient moins d'impôts. Troisièmement, après le début de la nouvelle année, l'investisseur cherchera à acheter le titre au prix égal ou inférieur au prix qu'il avait vendu précédemment.
La règle de vente de lavage
Pour éviter l'abus de cette incitation, l'Internal Revenue Service (IRS) a institué la Wash-Sale Rule aux États-Unis (au Royaume-Uni, la pratique est connue sous le nom de bed-and-breakfasting et les règles fiscales au Royaume-Uni ont une mise en œuvre similaire à la règle de vente de lavage). Cette règle indique que si un investisseur achète un titre dans les 30 jours après l'avoir vendu, les pertes subies lors de cette vente ne peuvent pas être imputées sur le revenu déclaré. Cela supprime efficacement l'incitation à faire une vente de lavage à court terme.
Par exemple, supposons qu'un investisseur réalise un gain en capital de 15 000 $ grâce à la vente d'actions ABC. Il tombe dans la tranche d'imposition la plus élevée et devra donc payer 20% d'impôt sur les gains en capital, soit 3 000 $, au gouvernement. Mais disons qu'il vend des titres XYZ pour une perte de 7 000 $. Son gain en capital net aux fins de l'impôt sera de 15 000 $ à 7 000 $ = 8 000 $, ce qui signifie qu'il n'aura à payer que 1 600 $ en impôt sur les gains en capital. Remarquez comment la perte réalisée sur XYZ réduit le gain sur ABC et, par conséquent, réduit la facture fiscale de l'investisseur.
Cependant, si l'investisseur rachète des actions XYZ ou des actions identiques à XYZ dans les 30 jours suivant la vente, la transaction décrite ci-dessus est comptée comme une vente de lavage et la perte n'est pas autorisée à compenser les gains. Pour être plus précis, une vente de lavage consiste à vendre un titre à perte et à racheter le même titre, ou un titre sensiblement identique, dans les 30 jours avant ou après la vente.
En outre, l'IRS ne considère généralement pas les obligations et les actions privilégiées d'une société émettrice comme étant sensiblement identiques aux actions ordinaires de la société. Cependant, il peut y avoir des circonstances dans lesquelles les actions privilégiées, par exemple, peuvent être considérées comme essentiellement identiques aux actions ordinaires. Ce serait le cas si les actions privilégiées sont convertibles en actions ordinaires sans aucune restriction, ont les mêmes droits de vote que les actions ordinaires et se négocient à un prix proche du ratio de conversion.
La bonne nouvelle est que toute perte réalisée sur une vente de lavage n'est pas complètement perdue. Au lieu de cela, la perte peut être appliquée au prix de base du dernier titre sensiblement identique acheté. Non seulement cet ajout augmente le prix de base des titres achetés, mais il réduit également la taille de tout gain imposable futur en conséquence. Ainsi, l'investisseur reçoit toujours du crédit pour ces pertes, mais ultérieurement. De plus, la période de détention des titres vendus à la machine s'ajoute à la période de détention des titres rachetés, ce qui augmente les chances d'un investisseur de bénéficier du taux d'imposition favorable de 15% sur les gains en capital à long terme.
