Un taux d'intérêt est le coût d'emprunt d'argent. Ou, de l'autre côté de la médaille, c'est la compensation pour le service et le risque de prêter de l'argent. Dans les deux cas, elle maintient l'économie en mouvement en encourageant les gens à emprunter, à prêter et à dépenser. Mais les taux d'intérêt en vigueur sont en constante évolution et différents types de prêts offrent des taux d'intérêt différents. Si vous êtes un prêteur, un emprunteur, ou les deux, il est important que vous compreniez les raisons de ces changements et de ces différences. Ils ont également un effet important sur le commerce des métaux rares, y compris les stocks d'argent.
Forces derrière les taux d'intérêt
Points clés à retenir
- Un taux d'intérêt est le coût d'emprunt d'argent.L'intérêt fournit une certaine compensation pour supporter le risque.Les niveaux de taux d'intérêt sont un facteur de l'offre et de la demande de crédit.Le taux d'intérêt pour chaque type de prêt dépend du risque de crédit, du temps, considérations fiscales et convertibilité du prêt concerné.
Prêteurs et emprunteurs
Le prêteur d'argent prend le risque que l'emprunteur ne rembourse pas le prêt. Ainsi, l'intérêt fournit une certaine compensation pour supporter le risque. Au risque de défaillance s'ajoute le risque d'inflation. Lorsque vous prêtez de l'argent maintenant, le prix des biens et services peut augmenter au moment du remboursement, de sorte que le pouvoir d'achat d'origine de votre argent diminuerait. Ainsi, les intérêts protègent contre les futures hausses de l'inflation. Un prêteur comme une banque utilise également les intérêts pour traiter les frais de compte.
Les emprunteurs paient des intérêts parce qu'ils doivent payer un prix pour avoir la possibilité de dépenser maintenant, au lieu d'avoir à attendre des années pour économiser suffisamment d'argent. Par exemple, une personne ou une famille peut contracter une hypothèque pour une maison qu'elle ne peut actuellement payer en totalité, mais le prêt lui permet de devenir propriétaire maintenant plutôt que loin dans le futur.
Les entreprises empruntent également pour des bénéfices futurs. Ils peuvent emprunter maintenant pour acheter de l'équipement afin de pouvoir commencer à gagner ces revenus dès aujourd'hui. Les banques empruntent pour accroître leurs activités, que ce soit en prêtant ou en investissant, et versent des intérêts aux clients pour ce service.
Les intérêts peuvent ainsi être considérés comme un coût pour une entité et un revenu pour une autre. Cela peut représenter l'opportunité perdue ou le coût d'opportunité de garder votre argent en espèces sous votre matelas plutôt que de le prêter. Et si vous empruntez de l'argent, l'intérêt que vous devez payer pourrait être inférieur au coût de renoncer à la possibilité d'avoir accès à l'argent dans le présent.
Comment les taux d'intérêt sont déterminés
L'offre et la demande
Les taux d'intérêt sont un facteur de l'offre et de la demande de crédit: une augmentation de la demande de monnaie ou de crédit fera augmenter les taux d'intérêt, tandis qu'une baisse de la demande de crédit les fera baisser. À l'inverse, une augmentation de l'offre de crédit réduira les taux d'intérêt tandis qu'une diminution de l'offre de crédit les augmentera.
Une augmentation du montant d'argent mis à la disposition des emprunteurs augmente l'offre de crédit. Par exemple, lorsque vous ouvrez un compte bancaire, vous prêtez de l'argent à la banque. Selon le type de compte que vous ouvrez (un certificat de dépôt rendra un taux d'intérêt plus élevé qu'un compte courant, avec lequel vous pouvez accéder aux fonds à tout moment), la banque peut utiliser cet argent pour ses activités commerciales et d'investissement. En d'autres termes, la banque peut prêter cet argent à d'autres clients. Plus les banques peuvent prêter, plus l'économie dispose de crédits. Et à mesure que l'offre de crédit augmente, le prix de l'emprunt (intérêts) diminue.
Le crédit disponible pour l'économie diminue à mesure que les prêteurs décident de différer le remboursement de leurs prêts. Par exemple, lorsque vous choisissez de reporter le paiement de la facture de carte de crédit de ce mois-ci au mois prochain ou même plus tard, vous augmentez non seulement le montant des intérêts que vous devrez payer, mais diminuez également le montant du crédit disponible sur le marché. Cela, à son tour, augmentera les taux d'intérêt dans l'économie.
Inflation
L'inflation affectera également les niveaux des taux d'intérêt. Plus le taux d'inflation est élevé, plus les taux d'intérêt devraient augmenter. Cela se produit parce que les prêteurs exigeront des taux d'intérêt plus élevés en compensation de la diminution du pouvoir d'achat de l'argent qu'ils seront payés à l'avenir.
Gouvernement
Le gouvernement a son mot à dire sur la façon dont les taux d'intérêt sont touchés. La Réserve fédérale américaine (la Fed) fait souvent des annonces sur la manière dont la politique monétaire affectera les taux d'intérêt.
Le taux des fonds fédéraux, ou le taux que les institutions se facturent mutuellement pour les prêts à très court terme, affecte le taux d'intérêt que les banques fixent sur l'argent qu'elles prêtent. Ce taux se répercute finalement sur d'autres taux débiteurs à court terme. La Fed influence ces taux avec des «transactions d'open market», c'est-à-dire l'achat ou la vente de titres américains précédemment émis. Lorsque le gouvernement achète plus de titres, les banques reçoivent plus d'argent qu'elles ne peuvent en utiliser pour les prêts, et les taux d'intérêt baissent. Lorsque le gouvernement vend des titres, l'argent des banques est drainé pour la transaction, rendant moins de fonds à la disposition des banques pour les prêts, provoquant une hausse des taux d'intérêt.
L'intérêt maintient l'économie en mouvement en encourageant les gens à emprunter, à prêter et à dépenser.
Types de prêts
Parmi les facteurs détaillés ci-dessus, l'offre et la demande sont, comme nous l'avons laissé entendre précédemment, les principales forces à l'origine des niveaux des taux d'intérêt. Le taux d'intérêt pour chaque type de prêt différent, cependant, dépend du risque de crédit, du temps, des considérations fiscales (en particulier aux États-Unis) et de la convertibilité du prêt en question.
Le risque fait référence à la probabilité de remboursement du prêt. Une plus grande chance que le prêt ne soit pas remboursé entraîne une hausse des taux d'intérêt. Si, cependant, le prêt est «garanti», ce qui signifie qu'il existe une sorte de garantie que le prêteur acquerra au cas où le prêt ne serait pas remboursé (par exemple, une voiture ou une maison), le taux d'intérêt sera probablement inférieur. En effet, le facteur de risque est pris en compte par la garantie.
Pour les titres de créance émis par le gouvernement, le risque est bien sûr minime car l'emprunteur est le gouvernement. Pour cette raison, et parce que les intérêts sont exonérés d'impôt, le taux des titres du Trésor a tendance à être relativement bas.
Le temps est également un facteur de risque. Les prêts à long terme ont plus de chances de ne pas être remboursés car il y a plus de temps pour l'adversité qui mène au défaut. De plus, la valeur nominale d'un prêt à long terme, par rapport à celle d'un prêt à court terme, est plus vulnérable aux effets de l'inflation. Par conséquent, plus l'emprunteur a de temps pour rembourser le prêt, plus le prêteur devrait recevoir d'intérêts.
Enfin, certains prêts qui peuvent être reconvertis en argent rapidement auront peu ou pas de perte sur le capital prêté. Ces prêts portent généralement des taux d'intérêt relativement plus bas.
The Bottom Line
Comme les taux d'intérêt sont un facteur important du revenu que vous pouvez gagner en prêtant de l'argent, du prix des obligations et du montant que vous devrez payer pour emprunter de l'argent, il est important que vous compreniez comment les taux d'intérêt en vigueur changent: principalement par les forces de l'offre et la demande, également affectées par l'inflation et la politique monétaire. Bien sûr, lorsque vous décidez d'investir dans un titre de créance, il est important de comprendre comment ses caractéristiques déterminent le type de taux d'intérêt que vous pouvez recevoir.
