Les rentes peuvent sembler attrayantes lorsqu'elles sont présentées par un vendeur qui, par hasard, fait d'énormes commissions pour les vendre. Pour être certain, ce produit d'investissement unique offre des avantages légitimes. Sa croissance est à impôt différé, et les rentes peuvent conférer la tranquillité d'esprit en fournissant un flux de revenu fiable à vie.
Cela dit, les inconvénients des rentes sont nombreux, avec une forte contingence de conseillers financiers convenant que les négatifs l'emportent sur les positifs pour ce véhicule d'investissement.
Inconvénients fiscaux
Il est vrai que vous ne payez pas d'impôt sur une rente pendant sa phase de croissance. L'argent que vous gagnez pendant cette période est à imposition différée. Cependant, lorsque vous commencez à recevoir des distributions, non seulement vous êtes imposé, mais le taux est plus élevé que pour de nombreux investissements. Les gains de rente sont imposés comme un revenu ordinaire et non comme des gains en capital à long terme.
C'est particulièrement une mauvaise nouvelle pour les riches investisseurs dans la tranche d'imposition la plus élevée, qui, pour 2019 et 2020, est de 37%. En revanche, le gain tiré des investissements bénéficiant du traitement des gains en capital est imposé à un taux bien inférieur de 15% à 20%.
Pénalités pour retrait anticipé
Hautes commissions
La raison pour laquelle les agents d'assurance-vie paient des rentes jusqu'à leurs clients est simple. Les commissions d'une vente de rente sont énormes. De plus, l'argent que les vendeurs reçoivent pour vendre ce produit n'apparaît pas de nulle part. Les coûts cachés pour vous, l'investisseur, assurent en fin de compte le chèque de commission de l'agent.
En fait, l'une des raisons pour lesquelles les rentes ont des frais de retrait anticipé si exorbitants est que l'argent permet aux commissions sur ce produit de rester si élevées.
Conseiller Insight
James Liotta, CFP®, CPWA®, AIF®, NSSA®
Prominence Capital GP, LLC, Beverly Hills, Californie
Les inconvénients des rentes dépendent du type de rente. Pour les rentes immédiates à prime unique (CPSR), les flux de trésorerie sont garantis par l'émetteur pendant la durée de vie du rentier. Cependant, le flux de revenus est fixe et n'augmente pas avec l'inflation, et le capital est bloqué et n'est plus disponible pour les urgences. De nombreuses fonctionnalités supplémentaires des SPIA réduiront également le revenu mensuel. Dans le cas des rentes différées, les rendements peuvent ne pas être aussi bons que des produits comparables si les paiements sont fixes et peuvent présenter une volatilité considérable et des risques de baisse si les paiements sont variables. Des frais de rachat peuvent également s'appliquer pour tout désinvestissement. En fin de compte, il est important de bien comprendre les caractéristiques des rentes, qui ont toutes des avantages et des inconvénients en fonction des circonstances uniques de l'investisseur.
