En ce qui concerne l'analyse des investissements, la recherche de notation de crédit et de capitaux propres fait référence à différentes évaluations utilisées pour différents types d'investissements. Les notations de crédit sont utilisées pour les instruments fondés sur la dette; tout comme les cotes de crédit individuelles représentent la probabilité de remboursement des consommateurs, les cotes de crédit d'investissement représentent la probabilité que l'organisme émetteur rembourse les investisseurs. La recherche sur les actions concerne les titres de participation autres que les titres de créance, comme les actions de sociétés. La recherche sur les actions est utilisée pour deviner la possibilité d'une appréciation des actifs, des paiements de dividendes et d'autres évaluations des actions.
Ni les notations de crédit ni la recherche sur les actions ne sont censées servir de recommandations pour acheter un investissement spécifique; ce ne sont plutôt que des données utilisées par les investisseurs pour évaluer et comparer les investissements. Votre stratégie d'investissement doit reposer sur plusieurs autres facteurs, notamment votre propre horizon temporel et votre tolérance au risque.
Cotes de crédit d'investissement
Il existe trois grandes agences de notation pour les produits d'investissement: Moody's, Standard & Poor ou S&P et Fitch. Ces agences sont responsables de plus de 90% des notations de crédit cotées pour les titres de créance mondiaux. Les cotes de crédit sont attribuées à la dette à court terme, à la dette à long terme, aux titres, aux prêts aux entreprises et aux actions privilégiées. En raison de la nature du modèle d'entreprise d'assurance, des notations de crédit sont également remises aux compagnies d'assurance afin d'évaluer leur capacité à respecter leurs obligations en matière de réclamations d'assurance.
Les cotes de crédit dans le monde de l'investissement sont généralement représentées par des lettres, et non par des chiffres, comme pour les cotes de crédit à la consommation. Les lettres exactes utilisées varient entre les types d'investissements et l'agence de notation de crédit émettrice. Par exemple, les notations de S&P pour les dettes à long terme vont de «AAA» à «D», passant de la plus sûre à la plus spéculative. Les notations sont appliquées à des titres de créance spécifiques ou à des émetteurs de dette dans leur ensemble et peuvent être revues à la baisse ou à la hausse si les circonstances ou les informations changent.
Recherche sur les actions d'investissement
Toutes les recherches sur les actions ne sont pas facilement comparables. La recherche offerte par les grandes sociétés de courtage, ou «recherche de Wall Street», est généralement très axée sur les investissements en actions importants et liquides. Il y a plusieurs raisons à cela, mais le facteur peut-être le plus important est que l'analyse des stocks à grande capitalisation a tendance à être plus rentable. Après tout, les grands investisseurs paient le plus pour la recherche. Les petites sociétés de recherche indépendantes fournissent une grande partie de la recherche sur d'autres placements en actions, parfois moyennant des frais. Ces informations peuvent être plus difficiles à obtenir, bien que la prolifération des analyses basées sur Internet ait contribué à rendre l'analyse plus largement disponible.
La recherche sur les actions se concentre sur le potentiel de rendement-risque d'un investissement. En théorie, les actions sont plus risquées que les instruments de dette. La recherche a également tendance à être spécialisée dans des catégories d'actifs, telles que «l'exploitation minière», «les soins de santé», «la vente au détail», etc. La recherche sur les actions peut être à la fois très quantitative et / ou plus nuancée, pour donner un aperçu des variables propres à l'entreprise et variables sectorielles ou de marché. Les cotes de crédit et la recherche sur les actions sont des outils utiles et importants mis à la disposition des investisseurs, mais ni l'un ni l'autre ne doivent être considérés comme la solution ultime pour faire des choix d'investissement.
