"Couverture courte" et "compression courte" sont des termes différents pour décrire une situation impliquant des positions courtes. Une compression à court terme est une situation dans laquelle le prix d'un titre augmente considérablement, ce qui oblige les vendeurs à découvert à fermer leurs positions à découvert. À l'inverse, la couverture courte implique le rachat d'un titre pour clôturer une position courte ouverte.
Un resserrement court implique une précipitation de l'activité d'achat chez les vendeurs à découvert en raison d'une augmentation du prix d'un titre. L'augmentation du prix du titre oblige les vendeurs à découvert à le racheter pour liquider leurs positions courtes et enregistrer leurs pertes. Cette activité de marché entraîne une nouvelle augmentation du prix du titre, ce qui oblige davantage de vendeurs à découvert à couvrir leurs positions courtes. En règle générale, les titres à intérêt court élevé subissent une compression courte.
Par exemple, la participation à découvert dans la société GHI est de 50%. Supposons que de nombreux traders et investisseurs soient à court de 50 $ en raison de mauvais bénéfices et que le titre se négocie actuellement à 35 $. Cependant, au cours du prochain trimestre, la société affiche des bénéfices stellaires et double de valeur à 70 $. Étant donné que de nombreux traders sont à découvert, ils devraient couvrir leurs positions courtes pour limiter leurs pertes; cela crée une pression d'achat sur le stock et fait monter le prix à 80 $.
Contrairement à une compression courte, une couverture courte implique l'achat d'un titre pour couvrir une position courte ouverte. Pour clôturer une position courte, les commerçants et les investisseurs achètent le même montant d'actions dans le titre qu'ils ont vendu à découvert. Par exemple, un trader vend à découvert 500 actions ABC à 30 $ par action, puis le prix d'ABC diminue à 10 $ par action. Le trader couvre sa position courte en rachetant 500 actions ABC à 10 $. Le commerçant gagne 10 000 $ ((30 $ - 10 $) * 500).
