Le trading à haute fréquence (HFT) est une plate-forme de trading automatisée utilisée par les grandes banques d'investissement, les hedge funds et les investisseurs institutionnels. Il utilise des ordinateurs puissants pour traiter un grand nombre de commandes à des vitesses extrêmement élevées.
Ces plateformes de trading à haute fréquence permettent aux traders d'exécuter des millions d'ordres et d'analyser plusieurs marchés et échanges en quelques secondes, donnant ainsi aux institutions qui utilisent les plateformes un avantage sur le marché libre.
Les systèmes utilisent des algorithmes complexes pour analyser les marchés et sont capables de repérer les tendances émergentes en une fraction de seconde. En étant en mesure de reconnaître les changements sur le marché, les systèmes de négociation envoient des centaines de paniers d'actions sur le marché à des écarts acheteur-vendeur avantageux pour les commerçants.
Points clés à retenir
- Le trading haute fréquence est une plateforme de trading automatisée que les grandes institutions utilisent pour traiter de nombreux ordres à grande vitesse.Les systèmes HFT utilisent des algorithmes pour analyser les marchés et repérer les tendances émergentes en une fraction de seconde.Les critiques considèrent le trading haute fréquence comme un avantage injuste pour les grandes entreprises contre les petits investisseurs.
En anticipant et en battant essentiellement les tendances sur le marché, les institutions qui mettent en œuvre des transactions à haute fréquence peuvent obtenir des rendements favorables sur les transactions qu'elles effectuent en raison de leur écart acheteur-vendeur, ce qui se traduit par des bénéfices importants.
Comprendre le trading haute fréquence
La Securities and Exchange Commission (SEC) n'a pas de définition officielle du HFT mais lui attribue certaines caractéristiques:
- Utilisation de programmes extrêmement rapides et sophistiqués pour générer, acheminer et exécuter des commandes Utilisation de services de colocalisation et de flux de données individuels offerts par les bourses et autres pour minimiser le réseau et d'autres latences Délais très courts pour établir et liquider des positions Soumission de nombreuses commandes qui sont annulé peu de temps après la soumission Clôture de la séance le plus près possible d'une position plate (c'est-à-dire ne portant pas de positions importantes non couvertes du jour au lendemain)
Le trading à haute fréquence est devenu monnaie courante sur les marchés suite à l'introduction d'incitations offertes par les bourses pour que les institutions ajoutent de la liquidité aux marchés.
En offrant de petites incitations à ces teneurs de marché, les bourses gagnent des liquidités supplémentaires, et les institutions qui fournissent la liquidité voient également des bénéfices accrus sur chaque transaction qu'ils effectuent, en plus de leurs spreads favorables.
Bien que les écarts et les incitations s'élèvent à une fraction d'un cent par transaction, la multiplier par un grand nombre de transactions par jour équivaut à des bénéfices considérables pour les traders à haute fréquence.
Les critiques considèrent que le trading à haute fréquence est contraire à l'éthique et donne un avantage injuste aux grandes entreprises par rapport aux petites institutions et aux investisseurs. Les marchés boursiers sont censés offrir des conditions équitables et équitables, ce que le HFT perturbe sans doute car la technologie peut être utilisée pour des stratégies à ultra-court terme.
Les commerçants à haute fréquence gagnent leur argent sur tout déséquilibre entre l'offre et la demande, en utilisant l'arbitrage et la vitesse à leur avantage. Leurs métiers ne reposent pas sur des recherches fondamentales sur l'entreprise ou ses perspectives de croissance, mais sur des opportunités de grève.
Bien que le HFT ne cible personne en particulier, il peut causer des dommages collatéraux aux investisseurs particuliers, ainsi qu'aux investisseurs institutionnels comme les fonds communs de placement qui achètent et vendent en vrac.
