Au premier trimestre de 2019, les étudiants américains devaient payer environ 1, 49 billion de dollars en prêts étudiants. L'emprunteur moyen devait entre 25 000 $ et 35 000 $, une augmentation considérable par rapport aux dernières décennies. Avec autant d'argent en jeu, il est raisonnable de se demander qui pourrait finalement recevoir tous ces paiements de principal et d'intérêts. Alors que 1, 49 billion de dollars peuvent être un passif important pour les emprunteurs, il peut être un actif encore plus important pour les créanciers.
Le labyrinthe du traitement des prêts étudiants
Il est possible que votre prêt étudiant ait été initié par une institution, appartenu à une autre, garanti par une autre et éventuellement géré par une quatrième, voire une cinquième agence. Cela peut rendre très difficile de savoir qui est propriétaire de votre dette et comment. Cela dépend aussi beaucoup du type de prêt que vous avez souscrit, bien qu'il soit sûr de dire que le gouvernement fédéral a été impliqué d'une manière ou d'une autre.
La plupart des prêteurs sont d'énormes institutions, comme les banques internationales ou le gouvernement. Cependant, une fois qu'un prêt a été créé, il représente un actif qui peut être acheté et vendu sur le marché. Les banques sont souvent incitées à retirer les prêts des livres et à les vendre à un autre intermédiaire, car cela améliore instantanément leur ratio de capital et leur permet d'accorder encore plus de prêts. Étant donné que presque tous les prêts sont entièrement garantis par le gouvernement, les banques peuvent les vendre à un prix plus élevé, car le risque de défaut n'est pas transféré avec l'actif.
Propriétaires non gouvernementaux
En dehors du gouvernement, la plupart des prêts étudiants sont détenus par le prêteur ou une société de gestion de prêts tierce. Les initiateurs et les tiers peuvent chacun effectuer des services de collecte en interne ou sous-traiter ce devoir à une agence de recouvrement. Navient Corp., Wells Fargo & Co. et Discover Financial Services comptent parmi les plus grandes sociétés privées de prêts aux étudiants.
De nombreux prêts étudiants appartiennent également à des organismes quasi gouvernementaux ou à des sociétés privées ayant des relations avantageuses avec le ministère de l'Éducation, comme NelNet Inc. et Sallie Mae. Sallie Mae détient une grande partie des prêts accordés dans le cadre du Programme fédéral de prêts pour l'éducation familiale (FFELP), qui a été remplacé par le gouvernement fédéral.
Le gouvernement fédéral en tant que créancier
Au 8 juillet 2016, le gouvernement fédéral détenait environ 1 billion de dollars d'encours de dette à la consommation, selon les données compilées par la Federal Reserve Bank of St.Louis. Ce chiffre était en hausse par rapport à moins de 150 milliards de dollars en janvier 2009, ce qui représente une augmentation de près de 600% sur cette période. Le principal coupable est les prêts étudiants, que le gouvernement fédéral a effectivement monopolisés dans une disposition peu connue de la Loi sur les soins abordables, promulguée en 2010.
Avant la Loi sur les soins abordables, la majorité des prêts étudiants provenaient d'un prêteur privé mais étaient garantis par le gouvernement, ce qui signifie que les contribuables paient la facture si les étudiants emprunteurs font défaut. En 2010, le Congressional Budget Office (CBO) estimait que 55% des prêts entraient dans cette catégorie. Entre 2011 et 2016, la part des prêts étudiants d'origine privée a diminué de près de 90%.
Avant l'administration de Bill Clinton, le gouvernement fédéral ne détenait aucun prêt étudiant, bien qu'il ait été chargé de garantir des prêts depuis au moins 1965. Entre la première année de la présidence Clinton et la dernière année de l'administration de George W. Bush, le gouvernement a lentement accumulé environ 140 milliards de dollars de dettes d'études. Ces chiffres ont explosé depuis 2009. En septembre 2018, le département du Trésor américain a révélé dans son rapport annuel que les prêts étudiants représentent 36, 8% de tous les actifs du gouvernement américain.
Le coût des programmes fédéraux de prêts aux étudiants est largement débattu. Le CBO fournit deux estimations différentes basées sur des taux d'actualisation bas et des taux d'actualisation de «juste valeur». Si vous vous fiez à l'estimation de la juste valeur, le gouvernement perd environ 100 à 250 milliards de dollars par an, dont 40 + milliards de dollars en frais administratifs. En d'autres termes, le gouvernement ne récupère pas la valeur des prêts, mettant les contribuables actuels et futurs en position de garant.
