NVIDIA Corporation (NVDA) a fait exploser les estimations de bénéfices et de revenus du premier trimestre la semaine dernière, rapportant un bénéfice par action de 2, 05 $ sur 3, 21 milliards de dollars de revenus, mais une réaction de vente aux nouvelles a démarré après que la direction a mis en garde contre la baisse des ventes de crypto-monnaie et un GPU plus stable prix. Le titre a échoué une cassure au-dessus de la résistance horizontale à 250 $ trois séances plus tard, remettant le contrôle aux ours pour la première fois depuis début avril.
La baisse s'est déroulée au sommet d'un canal ascendant remontant au plus haut de janvier, renforçant cette structure de prix positive mais souvent frustrante. Les chances d'un repli dans le support des canaux entre 215 $ et 220 $ ont maintenant fortement augmenté, augmentant la perspective d'une baisse de 10% à 15% par rapport à l'action de cette semaine dans les 240 $. Alors que les actionnaires à long terme peuvent gérer ce ralentissement sans perdre le sommeil, les traders de position peuvent être exposés à d'importantes pertes.
Graphique à long terme NVDA (2002-2018)
Le titre a atteint son plus bas niveau des 20 $ en 2002 et a fortement baissé, revenant enfin à la résistance en 2006. Il a achevé une cassure de la tasse et de la poignée quelques mois plus tard, atteignant 39, 67 $ en 2007, avant une tendance baissière qui a atteint un quadruple. niveau le plus bas de l'année à un chiffre en novembre 2008. Un rebond en 2011 s'est essoufflé au niveau de retracement de vente de Fibonacci.618, cette barrière restant en place jusqu'à une cassure en 2015.
L'avance qui a suivi a atteint son plus haut niveau de 2007 au deuxième trimestre 2016, produisant une cassure plus puissante qui a suscité un intérêt d'achat intense. Le titre a plus que triplé cette année-là, se hissant au sommet de la liste des leaders du marché haussier. Le rallye s'est poursuivi en juin 2017, tombant dans une correction triangulaire qui a été éjectée vers un terrain plus élevé en septembre. Une action équilibrée sur les prix a ensuite pris le contrôle, creusant un canal ascendant qui s'est adouci dans une trajectoire peu profonde en janvier 2018 après que le titre s'est redressé à quelques centimes de 250 $.
L'oscillateur stochastique mensuel a mis fin à un cycle d'achat à long terme au quatrième trimestre de 2017 lorsqu'il a imprimé un croisement baissier, mais l'élan baissier s'est lentement développé au premier semestre de 2018. L'indicateur est maintenant tombé au plus bas depuis mai 2017 mais n'a pas encore dépassé le bas du dernier cycle de vente, qui s'est terminé en avril 2017. Les traders devraient rechercher une augmentation rapide de la pression de vente si elle franchit ce seuil, marquée par une sortie inconfortable des mains faibles. (Pour plus d'informations, voir: Comment NVIDIA gagne de l'argent .)
Graphique à court terme NVDA (2017-2018)
Le canal ascendant formé en mai 2017 (lignes bleues) est tombé en panne en avril 2018, donnant le contrôle au canal peu profond (ligne rouge) en place depuis janvier 2018. Ce changement marque une maturation de la tendance haussière à long terme plutôt qu'une divergence baissière. cela pourrait signaler une nouvelle tendance à la baisse. Cela suggère également que le capital institutionnel a maintenant remplacé les traders à élan rapide pour guider l'action des prix de cette action.
Le canal rouge indique un objectif baissier inférieur à 220 $, le cycle stochastique baissier augmentant les chances que les efforts des acheteurs échouent avant d'atteindre ce niveau de soutien. L'intersection entre le support du canal bleu et la moyenne mobile exponentielle à 50 jours (EMA) dans les 230 $ semble être le meilleur endroit pour que les taureaux prennent position et tentent de relever le prix au-dessus de la résistance au-dessus de 280 $. Plus probablement, un rebond se formant dans cette zone de prix s'inversera à ou près des sommets cassés à 250 $.
Le volume en solde (OBV) a atteint un sommet en février 2018 et a baissé après le renversement de mars. Il est descendu au plus bas minimum de 2018 en avril, tandis que la remontée en mai n'a pas atteint les sommets précédents, générant une divergence baissière qui a prédit le renversement et l'échec de la cassure. La pression exercée sur les ventes depuis le ralentissement n'a pas déclenché de signaux supplémentaires ni fourni de prévisions à court terme.
The Bottom Line
Les actions NVIDIA se sont inversées à la résistance des canaux sur trois mois malgré un solide rapport sur les résultats du premier trimestre, puis ont échoué une cassure au-dessus des sommets horizontaux à 250 $. Cette action baissière des prix ouvre la porte à une baisse qui pourrait atteindre un support de canal inférieur à 220 $. (Pour plus d'informations, voir: Goldman: Tech Regulation to Benefit NVIDIA, Cisco .)
