Les polices d'assurance sont généralement considérées comme des instruments financiers. Les fonds de pension peuvent contenir de nombreux types d'instruments financiers, bien qu'ils ne soient pas toujours classés comme tels. La plupart des régimes fiscaux, y compris ceux des États-Unis, offrent un traitement spécial pour la valeur des instruments d'assurance ou des fonds de pension.
Une définition courante d'un instrument financier est l'obligation écrite et juridiquement contraignante par une partie de transférer conditionnellement quelque chose de valeur, y compris de l'argent, à une autre partie à une date future. Tous les instruments financiers devraient pouvoir servir de réserve de valeur et de moyen de paiement.
La plupart des instruments financiers sont classés en dette ou en capitaux propres. Les réserves d'assurance et les investissements dans les fonds de pension possèdent des éléments de dette et de capitaux propres, de sorte que la plupart des organismes de réglementation les placent dans une catégorie distincte. Le Fonds monétaire international (FMI), par exemple, les classe simplement dans la catégorie «autres».
Traitement des polices d'assurance
L'assurance, dans sa forme la plus simple, est une protection écrite contre les risques incertains pour l'argent. Même si l'assurance de base n'est pas une garantie, elle promet le potentiel de transfert financier d'une partie à une autre.
Il existe d'autres types de contrats d'assurance qui développent une valeur de rachat ou fournissent d'autres avantages financiers. Certaines polices permettent au titulaire de contracter des prêts contre la valeur de la police. Tous ces éléments sont également des instruments financiers.
Traitement des fonds de pension
Les fonds de pension ne sont pas comme des polices d'assurance; ils sont plus analogues aux compagnies d'assurance. Les produits offerts et contenus dans les fonds de pension sont des instruments financiers.
Les fonds de pension existent en dehors des États-Unis, mais ils sont souvent appelés fonds de pension de retraite en Europe. Traditionnellement, les pensions sont des vecteurs de répartition du capital-risque à long terme entre les émetteurs et les investissements dans les horizons de retraite. Les régimes de taux d'intérêt bas à travers le monde menacent cette relation, car davantage de ménages assument des risques d'investissement.
