Pourquoi une entreprise réduirait-elle drastiquement son dividende?
Une partie des bénéfices nets d'une entreprise peut être allouée aux actionnaires sous forme de dividende ou conservée au sein de l'entreprise en tant que bénéfices non répartis. Le paiement des dividendes est décidé par le conseil d'administration et doit être approuvé par les actionnaires. Ces paiements peuvent être émis en espèces ou en actions.
Une baisse de dividende se produit lorsqu'une entreprise qui verse des dividendes cesse complètement de verser des dividendes (généralement le pire des cas) ou réduit le montant qu'elle verse. Cela conduit le plus souvent à une forte baisse du cours des actions de l'entreprise, car cette action est généralement le signe d'un affaiblissement de la situation financière d'une entreprise, ce qui la rend moins attrayante pour les investisseurs.
Comprendre pourquoi les dividendes peuvent être considérablement réduits
Souvent de mauvaises nouvelles
Les dividendes sont généralement réduits en raison de facteurs tels que l'affaiblissement des bénéfices ou le manque de fonds disponibles pour payer le dividende. En règle générale, les dividendes sont versés sur les bénéfices de la société, et si les bénéfices diminuent au fil du temps, la société doit augmenter son taux de distribution ou accéder à du capital à partir d'autres endroits, tels que ses investissements à court terme ou sa dette, pour atteindre les niveaux de dividendes passés..
Points clés à retenir
- Les coupures de dividendes sont le plus souvent un signe négatif pour la santé financière d'une entreprise.Les entreprises font généralement des coupures drastiques de dividendes en raison de difficultés financières telles que la baisse des bénéfices ou la hausse des dettes.Parfois, les entreprises peuvent réduire les versements de dividendes pour des raisons plus positives, comme la préparation d'une acquisition importante ou d'un rachat d'actions.
Si l'entreprise utilise de l'argent provenant de sources autres que les bénéfices ou absorbe trop de bénéfices, elle risque de se mettre dans une situation financière compromettante. Par exemple, si elle n'a pas d'argent pour rembourser ses dettes parce qu'elle verse trop de dividendes, l'entreprise pourrait faire défaut sur ses dettes. Mais généralement, cela n'arrivera pas à cela, car les dividendes sont généralement en haut de la liste des coupures lorsque l'entreprise est confrontée à des défis financiers.
C'est exactement pourquoi les réductions de dividendes sont considérées comme négatives. Une baisse est un signe que l'entreprise n'est plus en mesure de verser le même montant de dividendes qu'auparavant sans créer de nouvelles difficultés financières.
Pas toujours de mauvaises nouvelles
Alors que la plupart des investisseurs considèrent à juste titre qu'un dividende drastique est un signe négatif pour la santé d'une entreprise, à certaines occasions, ce n'est pas un signe avant-coureur de malheur pour une entreprise.
Sous certaines conditions, par exemple lorsque les prix et les conditions sont tout à fait appropriés pour un rachat d'actions; affronter une récession majeure devient la priorité; ou une entreprise doit accumuler des liquidités pour une grande fusion ou acquisition.
Dans ces cas, une baisse du dividende, même assez drastique, n'est pas nécessairement un signe de problème, ni même un signe que la vente des actions est votre meilleure solution. Comme pour toutes les décisions financières, faire preuve de diligence raisonnable et de recherches approfondies est la clé d'un investissement réussi.
(Pour en savoir plus, lisez Pourquoi les dividendes sont importants et votre versement de dividendes: pouvez-vous y compter?)
