Une date de valeur est une date future utilisée pour déterminer la valeur d'un produit dont le prix fluctue. En règle générale, vous verrez l'utilisation de dates de valeur pour déterminer le paiement des produits financiers et des comptes lorsqu'il existe une possibilité de divergences en raison de différences dans le moment de l'évaluation. Ces produits financiers comprennent les contrats de change à terme, les contrats d'options et les intérêts à payer ou à recevoir sur les comptes personnels.
La date de valeur est également appelée «valuta».
Date de valeur en banque
Lorsqu'un bénéficiaire présente un chèque à la banque, celle-ci crédite le compte du bénéficiaire. Cependant, cela peut prendre des jours avant que la banque ne reçoive les fonds de la banque du payeur, en supposant que le payeur et le bénéficiaire ont des comptes auprès de différentes institutions financières. Si le bénéficiaire a immédiatement accès aux fonds, la banque réceptrice court le risque d'enregistrer un flux de trésorerie négatif. Pour éviter ce risque, la banque estimera le jour où elle recevra l'argent de l'établissement payeur et conservera les fonds dans le compte du bénéficiaire jusqu'au jour de réception prévu. En effet, la banque affichera le montant du dépôt pendant quelques jours, après quoi le bénéficiaire pourra utiliser les fonds. La date à laquelle les fonds sont débloqués est appelée date de valeur.
De même, lorsqu'un virement bancaire est effectué d'un compte dans une banque vers un compte dans une autre banque, la date de valeur est la date à laquelle le virement entrant devient disponible pour la banque réceptrice et son client.
Date de valeur dans le trading
Lorsqu'il existe une possibilité de divergences en raison de différences dans le calendrier de l'évaluation des actifs, la date de valeur est utilisée. Dans le commerce de forex, la date de valeur est considérée comme la date de livraison à laquelle les contreparties à une transaction conviennent de régler leurs obligations respectives en effectuant des paiements et en transférant la propriété. En raison des différences de fuseaux horaires et des retards de traitement bancaire, la date de valeur pour les transactions au comptant en devises étrangères est généralement fixée deux jours après la conclusion d'une transaction. La date de valeur est le jour où les devises sont négociées, pas la date à laquelle les traders acceptent le taux de change.
La date de valeur est également utilisée sur le marché obligataire pour calculer les intérêts courus sur une obligation. Le calcul des intérêts courus prend en compte trois dates clés: la date de transaction, la date de règlement et la date de valeur. La date de transaction est la date à laquelle une transaction a été exécutée. La date de règlement est la date à laquelle une transaction est terminée. La date de valeur est généralement, mais pas toujours, la date de règlement. La date de règlement ne peut tomber qu'un jour ouvrable - si une obligation a été négociée le vendredi (date de transaction), la transaction sera considérée comme terminée le lundi et non le samedi. La date de valeur peut tomber n'importe quel jour comme on le voit lors du calcul des intérêts courus, qui prend en compte chaque jour d'un mois donné.
La date de valeur est également utilisée lors de l'évaluation des obligations à coupon qui effectuent des paiements d'intérêts semestriels. Par exemple, dans le cas des obligations d'épargne, les intérêts sont composés semestriellement, la date de valeur est donc tous les six mois. Cela supprime toute incertitude pour les investisseurs, car leurs calculs des paiements d'intérêts seront les mêmes que pour les gouvernements.
