Les actions de Micron Technology, Inc. (MU) ont peut-être achevé un modèle correctif qui pourrait maintenant produire un rallye supérieur à 20%, ramenant le géant de la mémoire à la résistance de mars et mai. Plus important encore, cette impulsion d'achat pourrait marquer la dernière étape d'une fourchette de négociation à plus grande échelle, ouvrant la porte aux 70 $ supérieurs. Par conséquent, le niveau de prix actuel pourrait offrir une entrée à faible risque pour les positions intermédiaires et à long terme.
Le titre a augmenté après avoir éclaté au-dessus de la résistance de 2014 au milieu des années 30 en octobre 2017, pour remonter au milieu des années 60 en mars 2018. Il a travaillé sur les techniques de surachat au cours des cinq derniers mois, créant un support horizontal au milieu - 40 $, bien au-dessus du niveau de cassure de l'an dernier. L'action récente des prix a violé la moyenne mobile exponentielle de 200 jours (EMA) pour la première fois depuis août 2017, attirant des acheteurs engagés dans un renversement qui a déclenché des signaux d'achat intermédiaires.
Cependant, ces signaux ne sont pas assez forts pour prendre en charge une évasion à plus grande échelle, du moins pas encore. Cela peut survenir après que les relevés de force relative mensuels ont augmenté, mettant fin à un cycle de vente à long terme qui est sous contrôle depuis novembre 2017. Par conséquent, les acteurs du marché devraient évaluer les progrès à la hausse dans les semaines à venir, car une force persistante pourrait déclencher à plus long terme l'achat de signaux, typique d'une cassure après une correction de plusieurs mois.
Graphique à long terme MU (1991-2018)
Le titre a augmenté à un niveau de 68 cents ajusté en fonction de la division en 1991 après des années d'actions latérales, entrant dans une puissante tendance qui a atteint 47, 38 $ en 1995. Il a monté ce niveau de résistance en mars 2000, a atteint un sommet sans précédent à 97, 50 $ en juillet et inversé, rejoignant d'autres valeurs technologiques dans le marché baissier de la bulle cassée. Un rebond de 2003 à un creux de neuf ans à 6, 60 $ n'a pas réussi à gagner du terrain, stagnant au milieu de l'adolescence en 2005.
La tendance à la baisse a repris en 2006, interrompant le soutien de 2003 deux ans plus tard et rejoignant les marchés mondiaux dans l'effondrement économique. La baisse s'est finalement terminée à 1, 59 $ en novembre 2008, générant une vague de reprise qui a atteint les adolescents les plus faibles au premier trimestre de 2010. Il a fallu plus de trois ans pour monter ce niveau de résistance, générant une tendance à la hausse qui a affiché des gains impressionnants en juin 2014, lorsque la pression d'achat s'est effondrée au milieu des années 30.
Une panne en 2015 a piégé les actionnaires dans une baisse furieuse qui s'est terminée à un chiffre au premier trimestre de 2016. Un test de soutien réussi quatre mois plus tard a marqué une opportunité d'achat historique, devant une forte hausse qui a affiché la plus forte hausse jusqu'à présent ce siècle. Le rallye a percé la résistance de 2014 en 2017 et a calé au niveau de retracement de.618 Fibonacci de la tendance baissière de huit ans en mars, laissant la place à une correction intermédiaire.
L'oscillateur stochastique mensuel est entré dans un cycle de vente en novembre 2017 et accélère désormais dans la moitié inférieure du panneau indicateur. Il ne montre aucun signe de remontée, ce qui n'est pas dépassé car cette jauge technique a atteint le niveau de survente avant de remonter dans chaque cycle de vente depuis 2004. Par conséquent, il est préférable de se concentrer sur l'opportunité intermédiaire pour l'instant, limitant l'exposition à la tendance haussière à long terme. (Pour plus d'informations, voir: Est-il maintenant temps d'acheter des actions de technologie Micron?)
Graphique à court terme MU (2017-2018)
Le titre a creusé une fourchette de négociation rectangulaire depuis mars, avec un support à 45 $ et une résistance à 64 $. Il a rebondi au niveau du support et de l'EMA à 200 jours la semaine dernière, déclenchant un cycle d'achat stochastique hebdomadaire qui devrait durer jusqu'au début du quatrième trimestre. Ce croisement haussier devrait soutenir un rebond à pourcentage élevé dans le bas à mi-60 $, déclenchant éventuellement des signaux d'achat à plus long terme qui soutiennent une cassure.
L'action sur les prix depuis mai 2018 a taillé une baisse à cinq vagues d'Elliott à petite échelle, avec une ligne de tendance verte désormais alignée sur l'EMA à 50 jours près de 52, 75 $. Une cassure va déclencher la prochaine série de signaux d'achat à court terme, soutenant une entrée qui pourrait atteindre une résistance horizontale. Un stop suiveur relativement serré est recommandé après avoir pris une exposition en raison de vents contraires toujours générés par le cycle de vente à long terme. (Pour en savoir plus, consultez: Introduction à la théorie des vagues d'Elliott .)
The Bottom Line
Le titre de Micron Technology a peut-être atteint son plus bas niveau et devrait maintenant remonter dans le bas au milieu des années 60. Un revirement de la force relative à long terme à ou près de ce niveau pourrait également soutenir une cassure à grande échelle qui atteindrait les 70 $ supérieurs. (Pour une lecture supplémentaire, voir: Est-ce que DRAM Supply Dictate the Future of Micron? )
