Rendement vs taux d'intérêt: un aperçu
Le rendement et les taux d'intérêt sont des termes importants pour tout investisseur
Le rendement fait référence aux bénéfices d'un investissement sur une période spécifique. Il comprend l'investisseur gagnant tel que les intérêts et les dividendes reçus en détenant des investissements particuliers. Le rendement est également le bénéfice annuel qu'un investisseur reçoit pour un investissement.
Le taux d'intérêt est le pourcentage facturé par un prêteur pour un prêt. Le taux d'intérêt est également utilisé pour décrire le montant du rendement régulier qu'un investisseur peut attendre d'un instrument d'emprunt tel qu'une obligation ou un certificat de dépôt (CD).
Par exemple, un prêteur peut facturer un taux d'intérêt de 10% pour un prêt d'un an de 1 000 $. À la fin de l'année, le rendement de l'investissement pour le prêteur serait de 100 $, ou 10%. Si le prêteur encourait des frais pour consentir le prêt, ces coûts réduiraient le rendement de l'investissement.
Points clés à retenir
- Le rendement est le bénéfice net annuel qu'un investisseur gagne sur un investissement. Le taux d'intérêt est le pourcentage facturé par un prêteur pour un prêt. Le rendement des nouveaux investissements en dette de toute nature reflète les taux d'intérêt au moment de leur émission.
rendement
Le rendement fait référence au rendement qu'un investisseur reçoit d'un investissement tel qu'une action ou une obligation. Il est généralement présenté comme un chiffre annuel. En obligations, comme dans tout investissement en dette, le rendement est composé de paiements d'intérêts appelés coupon.
En actions, le terme rendement ne fait pas référence au profit de la vente d'actions. Il indique le rendement en dividendes pour ceux qui détiennent les actions. Les dividendes représentent la part de l'investisseur dans le bénéfice trimestriel de l'entreprise.
Par exemple, si PepsiCo (PEP) verse à ses actionnaires un dividende trimestriel de 50 cents et que le cours de l'action est de 50 $, le rendement du dividende annuel serait de 4%.
Si le cours de l'action double à 100 $ et que le dividende reste le même, le rendement est réduit à 2%.
En obligations, le rendement est exprimé en rendement à l'échéance (YTM). Le rendement à l'échéance d'une obligation est le rendement total que le détenteur de l'obligation peut s'attendre à recevoir au moment de l'échéance de l'obligation. Le rendement est basé sur le taux d'intérêt que l'émetteur d'obligations s'engage à payer.
Taux d'intérêt
Le taux d'intérêt sur tout prêt est le pourcentage du principe qu'un prêteur facturera annuellement jusqu'à ce que le prêt soit remboursé. Dans le crédit à la consommation, il est généralement exprimé en pourcentage annuel (APR) du prêt.
À titre d'exemple de taux d'intérêt, supposons que vous vous rendiez dans une banque pour emprunter 1 000 $ pendant un an pour acheter un nouveau vélo et que la banque vous propose un taux d'intérêt de 10% sur votre prêt. En plus de rembourser les 1 000 $, vous paieriez un autre 100 $ en intérêts sur le prêt.
Cet exemple suppose que le calcul utilise un intérêt simple. Si l'intérêt est composé, vous paierez un peu plus sur un an et beaucoup plus sur plusieurs années. L'intérêt composé est une somme calculée sur le capital dû plus tout intérêt accumulé jusqu'à la date de composition. Il s'agit d'un concept particulièrement important pour les comptes d'épargne et les prêts qui utilisent des intérêts composés dans leurs calculs.
Le taux d'intérêt est également un terme commun utilisé dans les titres de créance. Lorsqu'un investisseur achète une obligation, il devient le prêteur d'une société ou du gouvernement qui vend l'obligation. Ici, le taux d'intérêt est également appelé taux de coupon. Ce taux représente le paiement régulier et périodique basé sur le capital emprunté que l'investisseur reçoit en échange de l'achat de l'obligation.
Les taux des coupons peuvent être réels, nominaux et efficaces et avoir une incidence sur le profit qu'un investisseur peut réaliser en détenant un titre de créance à revenu fixe. Le taux nominal est le taux le plus couramment cité dans les prêts et obligations. Ce chiffre est la valeur basée sur le principe que l'emprunteur reçoit en récompense pour avoir prêté de l'argent à d'autres.
Le taux d'intérêt réel est la valeur de l'emprunt qui supprime l'effet de l'inflation et a une base sur le taux nominal. Si le taux nominal est de 4% et l'inflation de 2%, le taux d'intérêt réel sera de 2% (4% - 2% = 2%). Lorsque l'inflation augmente, elle peut pousser le taux réel vers le négatif. Les investisseurs utilisent ce chiffre pour les aider à déterminer le rendement réel des titres de créance à revenu fixe.
Le dernier type de taux d'intérêt est le taux effectif. Ce taux comprend la composition des intérêts. Les prêts ou obligations dont la composition est plus fréquente auront un taux effectif plus élevé.
Considérations particulières
Les taux d'intérêt actuels sous-tendent le rendement de tous les emprunts, des prêts à la consommation aux prêts hypothécaires et aux obligations. Ils déterminent également combien un individu gagne pour économiser de l'argent, que ce soit dans un simple compte d'épargne, un CD ou une obligation de qualité d'investissement.
Le taux d'intérêt actuel détermine le rendement qu'une obligation portera au moment de son émission. Il détermine également le rendement qu'une banque exigera lorsqu'un consommateur sollicite un nouveau prêt automobile. Les taux précis varieront, bien sûr, en fonction de la valeur que l'émetteur d'obligations ou le prêteur bancaire souhaite pour l'entreprise et la solvabilité de l'emprunteur.
Les taux d'intérêt fluctuent constamment, le facteur le plus important étant l'orientation de la Réserve fédérale, qui émet périodiquement une fourchette cible pour un taux directeur. Tous les autres taux débiteurs sont essentiellement extrapolés à partir de ce taux d'intérêt directeur.
En fin de compte, les taux d'intérêt se reflètent dans le rendement qu'un investisseur endetté peut s'attendre à gagner.
