10 entreprises sans dette (dox, nhtc, payx)

Aller longtemps sur ce marché volatil peut être stressant. Vous pourriez être en mesure de réduire ce stress si vous investissez dans des sociétés sans dette, en particulier si elles fonctionnent bien dans d'autres domaines.

Impact direct sur la concurrence

Après avoir maintenu les taux d'intérêt à des niveaux record pendant des années, la Réserve fédérale a relevé les taux à trois reprises en 2018. Les économistes considèrent que cela va bien parce que le chômage est faible, la croissance économique est forte et l'inflation est relativement stable. Le taux des fonds fédéraux se situe désormais entre 2% et 2, 25%. Le taux aide à déterminer les taux des prêts hypothécaires, des cartes de crédit et des autres emprunts des consommateurs. De plus, il pourrait y avoir une autre hausse en décembre 2018. En 2019, trois autres hausses de taux seront nécessaires et une autre en 2020, selon les responsables fédéraux.

De nombreuses entreprises subissent un processus de désendettement pour de nombreuses entreprises, ce qui est une mauvaise nouvelle. Cependant, pour les entreprises sans dette, c'est une bonne nouvelle. Par exemple, prenons trois sociétés du même secteur, la société A, la société B et la société C. La société A et la société B ont profité de taux d'intérêt bas et record pour alimenter la croissance du chiffre d'affaires et / ou pour racheter des actions pour stimuler le cours de l'action de la société. En fin de compte, ces sociétés doivent allouer plus de capital pour rembourser leurs dettes ou risquer l'insolvabilité. Le remboursement de la dette est évidemment le moindre de deux maux.

Si la société A et la société B allouent plus de capital au remboursement de la dette, elles allouent moins de capital aux dépenses en capital, ou CapEx. Cela, à son tour, les rendra moins compétitifs et augmentera la part de marché de la société C, qui n'a aucune dette à désendetter. La société C pourrait ne pas récolter les fruits immédiatement, car la déflation a tendance à faire tomber presque tout, mais elle résistera mieux à la tempête que ses pairs et ressortira plus forte de l'autre côté. Gardez cela à l'esprit lorsque vous regardez les stocks ci-dessous. Il n'y a aucune garantie que ces entreprises connaîtront des gains de parts de marché, mais elles ont une meilleure chance de gagner des parts de marché que certains de leurs pairs.

Aucun problème de dette

Un bilan stellaire est certes positif, mais il n'est pas judicieux de ne considérer qu'une seule métrique. À la fin de 2017, les paramètres suivants étaient inclus dans le graphique ci-dessous: situation de trésorerie, performance des actions sur un an, flux de trésorerie d'exploitation (au cours de la dernière année), rendement du dividende, chiffre d'affaires et bénéfice net. Une position de trésorerie solide combinée à l'absence de dette ajoute de la valeur, c'est pourquoi une entreprise sera plus attrayante pour les acquéreurs potentiels.

Pour une performance d'un an, voir un gain sur un marché volatil est positif, mais quand il s'agit d'investir dans des sociétés sans dette, il s'agit plus d'un investissement que d'un trade. Pour les flux de trésorerie d'exploitation, le fait de voir une forte génération de flux de trésorerie est positif lorsqu'il est combiné avec beaucoup de trésorerie et aucune dette. Cela en fait une entreprise fiscalement saine. Le rendement du dividende a été inclus. Étant donné que ces sociétés n'ont aucune dette et génèrent des flux de trésorerie solides, les dividendes devraient être sûrs. Pour les revenus et le revenu net, si la société a affiché des gains constants au cours des trois derniers exercices, vous verrez un «Y». Si la société n'a pas affiché de gains constants au cours des trois dernières années, vous verrez un «N.»

	Position de trésorerie	Performance des actions sur 1 an	Flux de trésorerie d'exploitation	Rendement des dividendes	Revenu	Revenu net
SEIC	747, 75 millions de dollars	-16, 73%	397, 53 millions de dollars	1, 11%	Oui	Oui
DOX	649, 61 millions de dollars	-4, 6%	636, 11 millions de dollars	1, 60%	Oui	Oui
EXPD	1, 05 milliard de dollars	10, 24%	488, 64 millions de dollars	1, 38%	N	N
NHTC	17, 8 millions de dollars	57, 97%	26, 61 millions de dollars	2, 66%	N	N
PAYX	358, 2 millions de dollars	-1, 91%	- 679 millions de dollars	3, 49%	Oui	Oui
EN FORME	341, 97 millions de dollars	-24, 67%	N / A	N / A	N	N
ISRG	648, 2 millions de dollars	29, 74%	1, 14 milliard de dollars	N / A	Oui	N
MNST	528, 62 millions de dollars	-9, 77%	987, 73 $	N / A	Oui	Oui
GRMN	891, 49 millions de dollars	-19, 91%	660, 84 millions de dollars	3, 45%	N	Oui
TROW	1, 9 milliard de dollars	-0, 10%	1, 94 milliard de dollars	2, 96%	Oui	N