FAANG pourrait-il être sur le point de redevenir FANG? Les rapports 13F des meilleurs hedge funds à travers le pays montrent que les gestionnaires de fonds ont vendu les actions d'Apple Inc. (AAPL) à un taux étonnant au cours des premiers mois de l'année. Selon Bloomberg News, les hedge funds ont réduit leurs avoirs en actions AAPL d'environ 153 millions d'actions au cours du premier trimestre 2018.
Il s'agit de la baisse la plus importante des avoirs d'AAPL depuis le début de 2008, moment où Bloomberg a commencé à suivre ces données. Cela fait également d'AAPL le titre le plus vendu de tous au sein du S&P 500 pour le premier trimestre. Néanmoins, il y avait au moins un investisseur majeur qui s'est déjà avéré être une valeur aberrante: Warren Buffett n'a pas seulement vendu, mais a en fait accru sa position dans le fabricant d'iPhone au cours des trois premiers mois de l'année.
Les investisseurs des entreprises qui ont déposé des dossiers 13F auprès de la SEC ont vendu des actions Apple pour trois des quatre derniers trimestres. L'exception a été le quatrième trimestre de 2017, une période où ce groupe de gestionnaires de fonds a acheté 8, 6 millions d'actions nettes de la société. À ce stade, l'action Apple est en hausse d'environ 10% depuis le début de l'année. Dans le même temps, cependant, des analystes et des investisseurs de toutes sortes ont émis l'hypothèse que la société pourrait ne pas être en mesure de maintenir le rythme de ses ventes d'iPhone à l'avenir. La nervosité des investisseurs a peut-être provoqué des ventes massives, qui ont eu lieu au cours des derniers trimestres.
Buffett bat la tendance
Warren Buffett, le gourou de l'investissement milliardaire et chef de Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), n'a jamais été du genre à suivre le troupeau. En effet, une grande partie de son succès peut être attribuée au moins en partie à sa volonté de prendre des décisions d'investissement qui ne sont pas nécessairement largement populaires à l'époque. Bien que son raisonnement ne soit pas encore clair, la tête de Berkshire a acheté 75 millions d'actions supplémentaires d'Apple au cours du premier trimestre de l'année. Avec ces achats, il est devenu le troisième investisseur de l'entreprise.
Les hedge funds et autres investisseurs institutionnels ont eu tendance à augmenter leurs positions sur les autres actions FAANG au cours de la même période, sinon ils ne les ont que légèrement allégés. Parmi les autres actions importantes qui ont vu leurs positions réduites par de nombreux hedge funds, on compte Bank of America Inc. (BAC), qui a reculé de 135 millions d'actions nettes dans les portefeuilles au cours du trimestre. Citigroup Inc. (C) a perdu environ 67 millions d'actions, tandis que Wells Fargo & Co. (WFC) a baissé de 46 millions d'actions dans les portefeuilles au cours de la période. D'un autre côté, les fonds des marchés émergents comme l'iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG) ont été de grands gagnants au cours du premier semestre.
