Au premier trimestre de 2018, le milliardaire George Soros a vu son portefeuille Soros Fund Management passer de 4, 37 milliards de dollars à 6, 16 milliards de dollars. Dans le même temps, la firme a augmenté son total de positions 13F de 196 à 219, selon Seeking Alpha. Selon les dépôts auprès de la SEC, le milliardaire a augmenté ses positions courtes sur SPDR S&P 500 (SPY) et Invesco QQQ (QQQ) via des options de vente. Il a également pris plusieurs nouveaux enjeux importants au cours de la période de trois mois. L'un de ses achats les plus notables, cependant, était en obligations convertibles pour la société de voitures électriques controversée et entreprenante d'Elon Musk, Tesla (TSLA).
Participation en obligations convertibles de 35 millions de dollars
Soros Fund Management a acheté 35 millions de dollars d'obligations convertibles pour Tesla, échéant en mars 2019. Les convertibles sont connus sous le nom de titres hybrides qui peuvent être échangés contre un nombre prédéfini d'actions ordinaires dans une entreprise. Un investisseur comme Soros achèterait probablement ces obligations dans le but de capitaliser sur les variations du cours des actions tout en bénéficiant du rendement et de la sécurité associés à un instrument à revenu fixe, selon les rapports.
Soros a maintenu ses obligations jusqu'à la fin du trimestre, alors même qu'il faisait face à une forte pression de vente vers la fin mars. au cours de cette période, Tesla a été confrontée à une réticence croissante des investisseurs en raison de questions concernant ses niveaux de production pour la berline modèle 3. La société a également vu un programme de pilote automatique s'écraser et de nombreuses autres préoccupations, qui ont toutes incité Musk à publier une déclaration suggérant que la société était en train de subir un important projet de réorganisation. Soros a conservé sa position jusqu'à la fin du trimestre, mais on ne sait pas s'il détient toujours les obligations à ce moment.
Pour Soros, Tesla était une pièce d'un puzzle
Au premier trimestre, Soros a également participé à de nombreux autres nouveaux investissements en plus des obligations convertibles de Tesla. En effet, étant donné que les positions longues sur le marché américain ne représentent que 15% environ du portefeuille global de Soros Fund Management, il y avait beaucoup de place pour d'autres manœuvres. À la fin du trimestre, les trois principales actions individuelles détenues par la société étaient Liberty Broadband (LBRDK), représentant environ 11% du portefeuille global du fonds, VICI Properties (VICI), une nouvelle participation à la fin du premier trimestre. et Caesars Entertainment (CZR). VICI a vu le jour à la suite d'une réorganisation en faillite de Caesars Entertainment et Caesars Acquisition fin 2017; en tant que créancier, Soros a reçu des actions de VICI à la suite de ce processus. La position représentait environ 6, 4% du portefeuille total 13F de Soros à fin mars; sa position représente environ 7% de toutes les actions VICI en circulation.
