L'une des premières choses que la plupart des nouveaux investisseurs apprennent est que les actions à dividendes sont une option judicieuse. Généralement considérés comme une option plus sûre que les actions de croissance ou d'autres actions qui ne versent pas de dividende, les actions à dividendes occupent quelques places, même dans les portefeuilles des investisseurs les plus novices. Pourtant, les actions à dividendes ne sont pas toutes les options endormies et sûres que nous avons été amenés à croire. Comme tous les investissements, les actions de dividendes se présentent sous toutes les formes et couleurs, et il est important de ne pas les peindre avec un pinceau large.
Voici les trois plus grandes idées fausses sur les actions de dividendes. Les comprendre devrait vous aider à choisir de meilleurs stocks de dividendes.
Le rendement élevé est roi
La plus grande idée fausse des actions à dividendes est qu'un rendement élevé est toujours une bonne chose. De nombreux investisseurs en dividendes choisissent simplement une collection des actions les plus rémunératrices et espèrent le meilleur. Pour plusieurs raisons, ce n'est pas toujours une bonne idée.
Par exemple, jetez un œil à la liste hebdomadaire de SureDividend des actions mensuelles versant des dividendes. Lorsque vous filtrez cette liste par les sociétés ayant le rendement en dividendes le plus élevé, les meilleurs noms ne sont pas toujours les plus performants sur une base de rendement total. Au 17 octobre 2018, Corus Entertainment est la principale société productrice de dividendes avec un rendement en dividendes de 26, 9%, mais elle a un rendement total annualisé sur dix ans de -1, 81% et un rendement total annualisé sur trois ans de -18, 54%. Ainsi, le rendement total est toujours aussi important. (Voir aussi les 3 meilleurs titres qui versent des dividendes mensuels). N'oubliez pas qu'un dividende est un pourcentage des bénéfices d'une entreprise qu'elle verse à ses propriétaires (actionnaires) sous forme d'espèces, également cité comme son ratio de distribution. L'argent versé sous forme de dividende n'est pas réinvesti dans l'entreprise. Si une entreprise verse à ses actionnaires un pourcentage trop élevé de ses bénéfices, cela peut être un signe qu'elle a peu de place pour croître en réinvestissant dans son entreprise, et la société peut ne pas avoir beaucoup d'avantages. Par conséquent, le ratio de distribution des dividendes, qui mesure le pourcentage des bénéfices qu'une entreprise verse aux actionnaires, est une mesure clé à surveiller car c'est un signe qu'un payeur de dividendes a toujours la flexibilité de réinvestir et de développer son entreprise. Certains secteurs du marché ont une norme pour les paiements élevés et font également partie de la structure d'entreprise du secteur. Les fiducies de placement immobilier et la société en commandite principale en sont deux exemples. Ces sociétés ont des ratios de distribution élevés et un rendement en dividendes élevé car elles sont ancrées dans leur structure. (Pour plus d'informations, voir: Comment utiliser la stratégie de capture de dividendes .)
5 idées fausses courantes sur les dividendes
Les actions de dividendes sont toujours ennuyeuses
Naturellement, en ce qui concerne les verseurs de dividendes élevés, la plupart d'entre nous pensons aux sociétés de services publics et aux autres entreprises à croissance lente. Ces entreprises viennent à l'esprit en premier, car les investisseurs se concentrent trop souvent sur les actions à plus haut rendement. Si vous diminuez l'importance du rendement, les actions de dividendes peuvent devenir beaucoup plus excitantes.
Certains des meilleurs traits qu'un stock de dividendes peut avoir sont l'annonce d'un nouveau dividende, des mesures de croissance du dividende élevées au cours des dernières années ou la possibilité de s'engager davantage et d'augmenter le dividende (même si le rendement actuel est faible). Chacune de ces annonces peut être un développement très excitant qui peut faire monter le prix de l'action et entraîner un meilleur rendement total. Bien sûr, il n'est pas facile de prédire les dividendes de la direction et de savoir si un stock de dividendes augmentera à l'avenir, mais il existe plusieurs indicateurs.
- Souplesse financière. Si une action a un faible ratio de distribution de dividendes mais génère des niveaux élevés de cash-flow libre, elle a évidemment de la place pour augmenter son dividende. De faibles investissements et niveaux d'endettement sont également idéaux. En revanche, si une entreprise contracte une dette pour maintenir son dividende, ce n'est pas bon signe. Croissance organique. La croissance des bénéfices est un indicateur, mais gardez également un œil sur les flux de trésorerie et les revenus. Si une entreprise connaît une croissance organique (c.-à-d. Une augmentation du trafic piétonnier, des ventes, des marges), cela ne peut être qu'une question de temps avant que le dividende ne soit augmenté. Cependant, si la croissance d'une entreprise provient d'investissements à haut risque ou d'une expansion internationale, un dividende pourrait être moins certain.
Les actions de dividendes sont toujours en sécurité
Les actions de dividendes sont connues pour être des investissements sûrs et fiables. Beaucoup d'entre elles sont des entreprises de premier ordre. Les aristocrates de dividendes forment également une liste d'entreprises qui ont augmenté leur dividende chaque année au cours des 25 dernières années et qui sont souvent considérées comme des entreprises sûres. Lorsque vous consultez le S&P 100 qui fournit une liste des sociétés les plus importantes et les plus établies aux États-Unis, vous trouverez également une abondance de verseurs de dividendes sûrs et en croissance.
Cependant, ce n'est pas toujours parce qu'une entreprise produit des dividendes que c'est une valeur sûre. La direction peut utiliser le dividende pour apaiser les investisseurs frustrés lorsque l'action ne bouge pas et de nombreuses entreprises sont connues pour cela. Par conséquent, pour éviter les pièges à dividendes, il est toujours important de considérer au moins comment la direction utilise le dividende dans sa stratégie d'entreprise. Les dividendes qui sont des prix de consolation pour les investisseurs pour un manque de croissance sont presque toujours de mauvaises idées. En 2008, de nombreux rendements des dividendes des actions financières ont été poussés artificiellement en raison de la baisse des cours des actions. Pendant un moment, ces rendements en dividendes ont semblé tentants, mais à mesure que les crises financières se sont aggravées et que les bénéfices ont plongé, de nombreux programmes de dividendes ont été coupés. Une coupure soudaine dans un programme de dividendes fait souvent chuter les actions, comme ce fut le cas avec tant d'actions bancaires en 2008.
The Bottom Line
En fin de compte, les investisseurs sont mieux servis en regardant au-delà du rendement du dividende quelques facteurs clés qui peuvent aider à influencer leurs décisions d'investissement. Le rendement des dividendes en conjonction avec le rendement total peut être un facteur primordial, car les dividendes sont souvent comptés pour améliorer le rendement total d'un investissement. Le fait de ne rechercher que des verseurs de dividendes sûrs peut également réduire considérablement l'univers des investissements en dividendes. De nombreux titres de dividendes sont sûrs et produisent des dividendes chaque année depuis plus de 25 ans, mais il existe également de nombreuses sociétés émergentes dans l'espace des dividendes qui peuvent être utiles pour identifier quand elles commencent à percer, car cela peut être un signe que leurs entreprises sont solides ou substantiellement stabiliser à long terme, ce qui en fait de grands ajouts de portefeuille.
