Une volatilité accrue et une dynamique latérale semblent être à la base du nouvel environnement commercial dans la plupart des classes d'actifs. Les prix des produits de base semblent contrer cette tendance et s'en sortent plutôt bien. Dans cet article, nous examinons les graphiques d'un fonds négocié en bourse (ETF) lié aux produits de base et de deux fonds spécifiques à l'énergie pour voir comment les traders actifs se positionnent pour profiter d'une hausse. (Pour en savoir plus sur ce sujet, consultez: Les traders à long terme sont optimistes sur les matières premières .)
Fonds de suivi de l'indice des produits de base PowerShares DB (DBC)
L'un des FNB les plus populaires utilisés par les investisseurs particuliers pour obtenir une exposition aux matières premières est le PowerShares DB Commodity Index Tracking Fund. Au cas où vous ne seriez pas familier, ce fonds comprend des contrats à terme sur 14 des produits les plus demandés au monde tels que le pétrole, le gaz naturel, l'or, le blé et le soja. En regardant le graphique ci-dessous, vous pouvez voir que le fonds se négocie dans une tendance haussière établie et que les taureaux ont envoyé le prix au-delà du récent swing élevé, ce qui suggère que les taureaux contrôlent clairement l'élan. L'action forte des prix suggère qu'il y aura probablement un intérêt accru pour l'achat de matières premières au cours des jours et des semaines à venir, et la plupart des taureaux chercheront probablement à protéger leurs positions en plaçant des ordres stop-loss sous la ligne de tendance pointillée ou la moyenne mobile de 200 jours, en fonction de la tolérance au risque.
Fonds SPDR Energy Select Sector (XLE)
Les matières premières énergétiques représentent plus de 50% du FNB DBC. Dans le graphique du Fonds SPDR Energy Select Sector, vous pouvez voir que le soutien de la moyenne mobile à 200 jours a soutenu le prix lors d'un récent recul, et le rebond qui a suivi a poussé le prix au-dessus de la résistance d'une fourchette confinée. L'action forte des prix suggère que l'énergie est l'un des segments à surveiller dans les semaines à venir et qu'un mouvement au-delà du sommet de 2018 pourrait servir de catalyseur à un mouvement continu à la hausse. (Pour plus d'informations, voir: Les traders actifs déplacent leur attention vers l'énergie .)
Fonds américain du Brent Oil (BNO)
En ce qui concerne les prix du pétrole, les marchés se réfèrent généralement au prix du brut West Texas Intermediate, également connu sous le nom de WTI. Il s'agit de la référence basée sur le prix d'une grande partie du pétrole aux États-Unis. Une autre référence populaire est connue sous le nom de brut Brent, qui fait référence au pétrole extrudé de la mer du Nord. En regardant le graphique du Fonds américain Brent Oil Fund, vous pouvez voir que la tendance à la hausse semble assez similaire à celle de DBC ci-dessus mais que le prix a déjà pu dépasser la résistance. Cette évasion pourrait être un indicateur avancé de ce qui se présentera sur le marché des matières premières dans les prochains jours, elle restera donc l'un des graphiques à surveiller. (Pour plus d'informations, voir: Comprendre les huiles de référence: Brent Blend, WTI et Dubaï .)
The Bottom Line
Les matières premières sont traditionnellement considérées comme des refuges pendant les périodes tumultueuses, et il semble que la volatilité croissante de ces derniers mois assure que cette thèse reste vraie. Sur la base des graphiques discutés ci-dessus, avec de fortes tendances à la hausse combinées à un soutien à proximité, il pourrait être temps d'ajouter une exposition au vaste marché des matières premières, en particulier les positions dans l'énergie.
