Il existe un certain nombre d'options d'investissement disponibles pour ceux qui cherchent à gagner de l'argent en bourse. La plupart des gens pensent probablement aux actions ordinaires lorsqu'ils envisagent d'investir dans des actions, mais les actions privilégiées peuvent également être un véhicule d'investissement lucratif.
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Les actions privilégiées, également appelées actions privilégiées, sont ainsi nommées parce que les actionnaires privilégiés ont une créance plus élevée sur les actifs de la société émettrice que les actionnaires ordinaires. Dans le cas le plus extrême, cela signifie que les actionnaires privilégiés doivent être payés pour leur intérêt dans la société avant les actionnaires ordinaires en cas de faillite et de liquidation de la société.
L'implication au jour le jour de cette réclamation est que les actions privilégiées garantissent le paiement des dividendes à un taux fixe, tandis que les actions ordinaires n'ont aucune telle garantie. En échange, les actionnaires privilégiés renoncent aux droits de vote dont bénéficient les actionnaires ordinaires.
Points clés à retenir
- Les actions privilégiées sont une forme hybride de capitaux propres qui comprend des caractéristiques de type dette telles qu'un dividende garanti.Les quatre principaux types d'actions privilégiées sont les actions rachetables, les actions convertibles, les actions cumulatives et les actions participatives.Chaque type d'action privilégiée présente des caractéristiques uniques qui: peut bénéficier à l'actionnaire ou à l'émetteur.
Actions remboursables
Les actions rachetables sont des actions privilégiées que la société émettrice peut choisir de racheter à un prix fixe à l'avenir. Cette stipulation profite davantage à la société émettrice qu'à l'actionnaire car elle permet essentiellement à la société de plafonner la valeur des actions.
Si la société conserve le droit de racheter des actions rachetables au prix de 45 $ par action, elle peut choisir de racheter des actionnaires à ce prix si la valeur de marché des actions privilégiées semble dépasser ce niveau. Les actions rachetables garantissent que la société peut limiter sa responsabilité maximale envers les actionnaires privilégiés.
Actions convertibles
Les actions convertibles sont des actions privilégiées qui peuvent être échangées contre des actions ordinaires à un taux fixe. Cela peut être particulièrement lucratif pour les actionnaires privilégiés si la valeur marchande des actions ordinaires augmente.
Supposons qu'un investisseur achète cinq actions privilégiées convertibles à 50 $ l'action et qu'une action privilégiée peut être convertie en trois actions ordinaires. Un profit peut être réalisé sur l'investissement initial de 250 $ si les cinq actions privilégiées sont converties en 15 actions ordinaires lorsque la valeur des actions ordinaires dépasse 17 $ (17 $ * 15 = 255 $).
Une fois les actions échangées, l'actionnaire abandonne le bénéfice d'un dividende fixe et ne peut pas reconvertir les actions ordinaires en actions privilégiées.
Actions cumulatives
Les actions privilégiées qui incluent une clause cumulative protègent l'investisseur contre une baisse des bénéfices de l'entreprise. Si les revenus diminuent, la société émettrice pourrait ne pas être en mesure de payer des dividendes. Les actions cumulatives exigent que tout dividende non payé soit versé aux actionnaires privilégiés avant de pouvoir être versé aux actionnaires ordinaires.
Si une entreprise garantit des dividendes de 10 $ par action privilégiée mais ne peut se permettre de payer pendant trois années consécutives, elle doit verser un dividende cumulatif de 40 $ au cours de la quatrième année avant de pouvoir verser d'autres dividendes.
Actions participatives
Les actions préférentielles participatives offrent une garantie de bénéfice supplémentaire aux actionnaires. Toutes les actions privilégiées ont un taux de dividende fixe, ce qui est leur principal avantage.
Cependant, les actions participatives garantissent des dividendes supplémentaires au cas où la société émettrice atteindrait certains objectifs financiers. Si l'entreprise connaît une année particulièrement lucrative et atteint un objectif de profit prédéterminé, les détenteurs d'actions participatives reçoivent des dividendes supérieurs au taux fixe normal.
