Jusqu'à présent, les actions de moyenne capitalisation ont sous-performé l'indice S&P 500 jusqu'à présent en 2019, les acteurs du marché se concentrant étroitement sur l'extrémité supérieure du spectre de capitalisation en raison des guerres commerciales et des fluctuations des devises. Cependant, une poignée de ces jeux de taille moyenne ont résisté aux probabilités, affichant de nouveaux sommets qui révèlent des trajectoires de croissance rapides, des produits innovants et / ou des perspectives très haussières.
Bien qu'il y ait des désaccords mineurs, les actions de moyenne capitalisation sont généralement définies comme des sociétés dont la capitalisation boursière se situe entre 2 et 10 milliards de dollars, se situant entre des petites capitalisations plus spéculatives et des blue chips trouvées dans le S&P 500 et le Dow Industrial Average. De nombreuses sociétés de taille intermédiaire ne sont pas bien connues du public boursier, ce qui est un avantage majeur car elles ne sont pas aussi encombrées de mains faibles et sont souvent sous-couvertes par Wall Street.
Cette puissante combinaison peut générer un tremplin pour une croissance régulière jusqu'à ce qu'ils atteignent le statut de blue chip et deviennent éligibles à l'inclusion dans des fonds et des indices plus importants qui font bouger les marchés financiers au quotidien. Gardez à l'esprit qu'un autre lot de sociétés de taille intermédiaire évolue toujours dans la direction opposée, perdant le statut de puce bleue en raison de la perte de parts de marché, de ratés d'entreprises et / ou de produits non compétitifs.
Regardons trois actions de moyenne capitalisation atteignant de nouveaux sommets dans ce marché estival difficile. Leur résilience est de bon augure pour des prix plus élevés à la fin de l'année tout en offrant une diversification aux portefeuilles qui sont généralement surchargés aux grandes capitalisations. Malgré cela, l'environnement de la fin de l'été, peu échangé, n'est peut-être pas le meilleur moment pour monter à bord, il est donc logique de les mettre sur des listes de surveillance jusqu'à ce qu'elles offrent des configurations d'achat à moindre risque.
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Marketaxess Holdings Inc (MKTX) exploite une plate-forme de négociation automatisée pour les obligations et autres produits à revenu fixe. Le titre a testé le plus bas de 2017 à 171, 45 en octobre 2018 et est devenu nettement plus élevé, plus du double du prix pour atteindre le plus haut de juillet 2019 à 393, 78. Il a baissé de près de 10% après avoir manqué des estimations trimestrielles quelques jours plus tard, mais a repris sa trajectoire ascendante en août, affichant un record historique à 394, 92 plus tôt cette semaine.
Cette action évolue au même rythme que le marché obligataire en plein essor, qui est maintenant extrêmement suracheté après l'effondrement historique des rendements. En outre, l'action des prix depuis janvier 2019 a creusé un canal ascendant, la dernière hausse atteignant la résistance cette semaine. Associé à des techniques de liaison extrêmes, un retrait multi-semaines est en retard, préparant le terrain pour un test sur un support de canal étroitement aligné et l'EMA de 50 jours dans les années 340.
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West Pharmaceutical Services Inc (WST) fabrique et distribue des produits injectables pour les industries médicales aux États-Unis, en Europe et en Asie. Le titre a enregistré des gains incroyables au cours des 6 dernières années, passant du milieu des années 20 au record de jeudi à 147, 19. Il est en mode fusée depuis qu'il a dépassé les attentes et augmenté les prévisions dans le rapport du deuxième trimestre de juillet, avec un zoom de plus de 20% en seulement quatre semaines.
La dynamique et le volume des rallyes se sont détendus depuis le 8 août, ce qui indique que la remontée est longue dans la dent, mais il n'y a eu que peu ou pas de pression de vente sur ce marché de fin d'été. Cela pourrait changer en septembre, avec un ralentissement qui secoue les mains faibles et teste la puissante cassure au-dessus du sommet de 2018 à 125. L'écart de rupture du 25 juillet semble être une cible naturelle pour ce retrait, offrant potentiellement une opportunité d'achat à faible risque.
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Manhattan Associates Inc (MANH) fournit des solutions logicielles de gestion de la chaîne d'approvisionnement et de logistique pour de multiples industries.Le stock s'est rassemblé à quelques points du sommet de 2015 au milieu des années 70 en juillet et a achevé une coupe pluriannuelle et un traitement des pannes qui donne un rendement à long terme. cible de déplacement mesurée à trois chiffres. Le rallye s'est terminé quelques jours seulement après l'écart de rupture de 7 points, donnant lieu à une consolidation qui dessine les contours d'un triangle symétrique.
Il s'agit généralement d'une action haussière des prix après une cassure, le rallye fonctionnant sur des conditions techniques de surachat à court terme tout en reprenant un nouvel approvisionnement en acheteurs de cassures. L'accumulation semble également solide comme une roche, réduisant les chances que l'écart se remplisse à ce moment, mais les acheteurs peuvent souhaiter attendre que la fourchette de négociation actuelle établisse plus facilement les niveaux de support et de résistance.
The Bottom Line
Ces trois actions à moyenne capitalisation atteignent de nouveaux sommets, malgré un environnement commercial estival difficile.
