Qu'est-ce qu'une nouvelle offre de fonds (NFO)?
Une nouvelle offre de fonds (NFO) est la première offre de souscription pour tout nouveau fonds proposé par une société d'investissement. Une nouvelle offre de fonds intervient lors du lancement d'un fonds, permettant à l'entreprise de lever des capitaux pour l'achat de titres. Les fonds communs de placement sont l'une des nouvelles offres de fonds les plus courantes commercialisées par une société d'investissement. L'offre d'achat initiale d'un nouveau fonds varie selon la structure du fonds.
Points clés à retenir
- Une nouvelle offre de fonds (NFO) fait référence à la vente initiale d'actions de fonds émises par une société d'investissement à des investisseurs.Tout comme une introduction en bourse sur le marché des chaussettes, les NFO sont destinés à lever des capitaux pour le fonds et à attirer des investisseurs.Même si les NFO sont commercialisés, elles sont moins agressives que les introductions en bourse et ciblent certains groupes d'investisseurs sélectionnés. Par conséquent, les nouvelles émissions de fonds peuvent être moins visibles pour les investisseurs individuels que les introductions en bourse.
Comprendre les nouvelles offres de fonds
Une nouvelle offre de fonds s'apparente à une introduction en bourse (IPO). Les deux représentent des tentatives de lever des capitaux pour de nouvelles opérations. Les nouvelles offres de fonds peuvent être accompagnées de campagnes de marketing agressives, conçues pour inciter les investisseurs à acheter des parts du fonds. Les nouvelles offres de fonds ont souvent le potentiel de réaliser des gains importants après avoir commencé à négocier publiquement.
Offres de fonds
Les fonds communs de placement sont le type le plus courant de nouvelle offre de fonds. Les nouvelles offres de fonds peuvent concerner des fonds communs de placement ouverts ou fermés. De nouveaux fonds négociés en bourse sont également d'abord offerts par le biais d'une nouvelle offre de fonds. Vous trouverez ci-dessous des informations détaillées sur la façon d'investir dans quelques-uns des types courants de nouvelles offres de fonds du marché.
Fonds à capital variable
Dans une nouvelle offre de fonds, un fonds à capital variable annoncera de nouvelles actions à acheter un jour de lancement spécifié. Les fonds ouverts ne limitent pas leur nombre d'actions. Ces fonds peuvent être achetés et vendus à une société de courtage à leur date de lancement initiale et par la suite. Les actions ne sont pas négociées en bourse et sont gérées par la société de fonds et / ou les sociétés affiliées. Les OPC à capital variable déclarent quotidiennement leur valeur liquidative après la clôture du marché.
Les sociétés de fonds peuvent lancer de nouvelles offres de fonds pour de nouvelles stratégies ou ajouter des classes d'actions supplémentaires aux stratégies existantes. Un exemple de nouveau lancement de fonds à capital variable est l'offre de VanEck de deux nouvelles classes d'actions dans la stratégie VanEck Morningstar Wide Moat (actions de classe I: MWMIX; actions de classe Z: MWMZX).
Fonds à capital fixe
Les nouvelles offres de fonds à capital fixe sont souvent parmi les émissions de nouveaux fonds les plus commercialisées, car les fonds à capital fixe n'émettent qu'un nombre spécifié d'actions au cours de leur nouvelle offre de fonds. Les fonds à capital fixe se négocient sur un échange avec des cotations de prix quotidiennes tout au long de la journée. Les investisseurs peuvent acheter des fonds à capital fixe à leur date de lancement via une société de courtage.
Le Dreyfus Alcentra Global Credit Income 2024 Target Term Fund (DCF) est un exemple d'une nouvelle offre de fonds à capital fixe. Le Fonds a levé 140 millions de dollars de sa nouvelle offre de fonds.
Fonds négocié en bourse
De nouveaux fonds négociés en bourse (ETF) sont également lancés par le biais d'une nouvelle offre de fonds. Le 9 novembre 2017, Vanguard a lancé le Vanguard Total Corporate Bond ETF (VTC). La nouvelle offre de fonds a porté l'offre de fonds à revenu fixe de l'entreprise à 17 ETF. Le nouveau FNB est un fonds indiciel qui cherche à reproduire les avoirs et la performance de l'indice Bloomberg Barclays US Corporate Bond en investissant dans le Vanguard Short-Term Corporate Bond ETF (VCSH), le Vanguard Intermediate-Term Corporate Bond ETF (VCIT) et Vanguard FNB d'obligations de sociétés à long terme (VCLT). Il se négocie à la bourse NASDAQ avec un ratio de frais de 0, 07%.
Lancements et alertes
Souvent, les nouvelles offres de fonds ne sont pas largement diffusées, ce qui les rend difficiles à identifier. Les sociétés doivent enregistrer une nouvelle offre de fonds auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) offrant une méthode de suivi. Les investisseurs qui recherchent des informations sur les nouvelles offres de fonds avant leur date de lancement peuvent également recevoir des alertes de leur société de bourse. Les agences de presse et les agrégateurs de nouvelles sont également une bonne source d'informations sur les nouvelles offres de fonds. Des sources telles que le Closed-End Fund Center fournissent des détails sur les nouvelles offres de fonds.
Les entreprises publieront également des communiqués de presse sur les nouvelles offres de fonds. Par exemple, Vanguard a publié un communiqué de presse en août 2017 annonçant le lancement du Vanguard Total Corporate Bond ETF en novembre 2017.
