Les Américains se rendront aux urnes mardi pour voter aux élections de mi-mandat, les démocrates devant remporter la Chambre des représentants tandis que les républicains devraient garder le contrôle du Sénat. De nombreux commentateurs pensent que les élections de mi-mandat sont en réalité un référendum sur le président Donald Trump, dont les deux années au pouvoir ont montré à quel point la nation était politiquement divisée.
L'élaboration et l'adoption de politiques risquent de devenir de plus en plus difficiles en cas de scission du Congrès. Une impasse politique et une incertitude sur des politiques controversées telles que des mesures de relance budgétaire supplémentaires - comme de nouvelles baisses d'impôts - pourraient conduire à un environnement de marché «sans risque». Ces conditions peuvent renforcer la demande d'actifs plus sûrs comme les métaux précieux, les investisseurs recherchant une couverture de protection.
Les investisseurs et les traders qui souhaitent se positionner dans des conditions de marché sans risque devraient explorer ces trois fonds négociés en bourse (ETF) de métaux précieux. Examinons de plus près chaque fonds et trouvons des points d'entrée appropriés.
FNB Aberdeen Standard Physical Platinum Shares (PPLT)
Lancé en 2010, le FNB Aberdeen Standard Physical Platinum Shares cherche à suivre le prix au comptant du platine à l'aide de lingots de platine détenus à Londres et à Zurich. Le fonds convient aux investisseurs qui souhaitent un moyen rentable d'obtenir une exposition au platine avec un risque de crédit minimal. Au 6 novembre 2018, PPLT affichait un rendement depuis le début de l'année (YTD) de -9, 19%, mais le fonds a enregistré un rendement d'environ 3% au cours du dernier mois. PPLT facture des frais de gestion de 0, 6%, soit le double de la moyenne de la catégorie.
Le fonds a consacré la majeure partie de 2018 à une tendance à la baisse. Entre juillet et octobre, le graphique de l'ETF a formé un modèle inversé de tête et épaules (H&S), ce qui suggère qu'un fond significatif est en place. Début novembre, le prix de PPLT a dépassé une ligne de tendance baissière remontant à fin février, signe que les taureaux prennent le contrôle. Ceux qui souhaitent acheter devraient rechercher des retracements au niveau de 80 $, où le prix devrait trouver le soutien de la ligne de tendance baissière et de l'encolure du modèle H&S.
FNB Aberdeen Standard Physical Palladium Shares (PALL)
Le FNB Aberdeen Standard Physical Palladium Shares, également créé en 2010, vise à suivre la performance du prix au comptant du palladium à l'aide de lingots de palladium stockés à Londres et à Zurich. Le fonds a un volume de négociation quotidien moyen (TVDA) de 1, 4 million de dollars et un écart quotidien moyen de 0, 17%, ce qui rend l'instrument adapté aux traders swing et aux investisseurs. PALL a un ratio de dépenses de 0, 6% - le même que PPLT. Le FNB a enregistré un rendement de 15, 5% au cours des trois derniers mois et de 1, 01% en cumul annuel au 6 novembre 2018.
Le PALL a été échangé dans un canal descendant entre décembre 2017 et août 2018 avant de franchir le cap et d'atteindre un sommet de 108, 79 $ le 23 octobre. Envisagez d'acheter le fonds entre 102 $ et 104 $ - cette zone du graphique trouve un support de ligne horizontale entre janvier et Action de prix d'octobre. La moyenne mobile simple (SMA) à 50 jours a également récemment dépassé la SMA à 200 jours, confirmant l'élan à la hausse.
FNB Invesco DB Precious Metals (DBP)
Créé en 2007, le FNB Invesco DB Precious Metals vise à fournir des rendements similaires à ceux de l'indice DBIQ Optimum Yield Precious Metals. L'indice de suivi du fonds représente la valeur de divers contrats à terme sur or et argent. Il alloue 80% de son portefeuille à l'or et 20% à l'argent. Les gestionnaires de l'ETF sélectionnent des contrats proches du prix au comptant pour minimiser le contango. DBP a affiché un rendement de 1, 1% au cours du mois dernier, tout en affichant un rendement de -9, 51% depuis le 6 novembre 2018. Avec des frais de gestion de 0, 75%, le FNB est le fonds le plus cher des trois mentionnés. Cependant, un rendement du dividende de 0, 13% permet de compenser partiellement les coûts.
Le graphique du fonds a formé un double fond sur une période de trois mois entre août et octobre. Malgré plusieurs retraits au cours du mois dernier, le prix de DBP a réussi à rester au-dessus du SMA de 50 jours. Les investisseurs devraient chercher à pénétrer ce marché au niveau de 35 $, où le prix devrait trouver le soutien de l'encolure du modèle à double fond et du SMA à 50 jours.
