La composante Dow Cisco Systems, Inc. (CSCO) s'est réveillée d'un long sommeil en 2017, bondissant de plus de 25%, et a enregistré des gains impressionnants jusqu'à présent en 2018. Le géant des réseaux a ajouté 20% de plus depuis le premier jour de bourse de janvier, atteignant son plus haut niveau depuis l'éclatement de la bulle Internet en 2000. Plus important encore, le titre a ignoré la volatilité générale du marché, affichant de nouveaux sommets tandis que le Nasdaq-100 lourd technologique reste coincé sous une résistance tenace.
Cette résilience est de bon augure pour la publication des résultats du troisième trimestre fiscal de mercredi, lorsque la société devrait publier un bénéfice par action de 65 cents sur 12, 4 milliards de dollars de revenus. Des mesures solides et des perspectives haussières devraient générer une hausse continue qui élèvera l'action au-dessus de 50 $ et dans le prochain obstacle majeur juste en dessous de 54 $. À son tour, cela se traduit par une récompense favorable: risque pour de nouvelles positions, compte tenu de l'action actuelle des prix au milieu des années 40.
Graphique à long terme de la CSCO (1997-2018)
La société a été introduite en bourse en février 1990 et a entamé une tendance haussière immédiate qui a atteint 2, 27 $ ajustés en fonction de la répartition en 1994. Elle a chuté de plus de 50% en 1995 et a repris sa trajectoire ascendante, entrant dans une progression historique qui a affiché un record historique en le plus bas des années 80 en mars 2000. Le stock a été écrasé au cours des 2, 5 prochaines années, déversant plus de 70 points dans un creux de cinq ans à un seul chiffre.
Un rebond en 2004 a calé dans les 20 $ supérieurs, bien en dessous du niveau de retracement du marché baissier de.382 Fibonacci, laissant la place à une baisse qui a généré une sous-performance brute pendant le marché haussier du milieu de la décennie. Le stock a de nouveau augmenté en 2006 et a atteint un sommet au milieu de 30 $ un an plus tard, cette impression marquant le plus haut sommet des neuf prochaines années, avant une forte baisse qui s'est maintenue au-dessus du creux de 2002 lors de l'effondrement économique de 2008.
Le titre a testé ce creux profond en 2011, complétant un creux à long terme et est entré dans une tendance haussière peu profonde qui a finalement atteint le plus haut de 2007 en 2017. Un écart de novembre entre 34 $ et 36 $ a signalé une cassure historique, générant un rallye de 12 points en mars 2018. Un repli en avril a attiré des acheteurs déterminés, avant un rebond qui a marqué un sommet de 17 ans la semaine dernière. L'oscillateur stochastique mensuel est remonté au niveau de surachat après la cassure et a maintenu ce cycle haussier au cours des six derniers mois, confirmant la forte tendance à la hausse. (Pour plus d'informations, voir: Si vous aviez investi juste après l'introduction en bourse de Cisco .)
Graphique à court terme de la CSCO (2017-2018)
Le rallye au premier trimestre de 2018 s'est arrêté au retracement de 50% de la tendance baissière de 2000 à 2002, générant deux mois de tests qui pourraient donner une cassure après le rapport sur les résultats de cette semaine. Cette poussée d'achat ouvrirait la porte au niveau de retracement de 0, 618 juste en dessous de 54 $, marquant une barrière susceptible de ralentir ou de ralentir la progression tout en offrant une sortie opportune pour les positions à plus long terme.
Le recul en avril 2018 a trouvé un soutien au retracement de 0, 382 de la tendance haussière à court terme, tandis qu'une forte action sur les prix en mai a achevé une tendance inverse de la tête et des épaules qui cible 52 $ après une cassure. Cela est cohérent avec l'analyse à long terme de Fibonacci, ajoutant du poids à une prédiction selon laquelle les acheteurs auront du mal à garder le contrôle après que le stock aura atteint le bas des 50 $.
Le volume équilibré (OBV) a atteint un sommet d'une décennie en février 2018 et a testé ce niveau en mars. L'indicateur n'a pas confirmé la cassure de la semaine dernière, avec une grande partie du capital mis à l'écart, gardant la poudre sèche jusqu'au confessionnal de cette semaine. Les vendeurs auront du mal à briser cette configuration haussière, avec une ventilation de la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 50, 50 $ nécessaire pour forcer les actionnaires dans une position défensive.
The Bottom Line
Cisco Systems a suscité un intérêt d'achat substantiel depuis qu'il a atteint un sommet de plusieurs décennies en 2017 et pourrait ajouter à des gains impressionnants après le rapport sur les résultats de cette semaine. (Pour plus d'informations, consultez: Goldman: Tech Regulation to Benefit NVIDIA, Cisco .)
