La baisse du marché boursier a poussé certains investisseurs à se précipiter pour les sorties, mais les traders d'options ont fait de gros paris sur le fait que certaines actions devraient enregistrer de gros gains d'ici janvier. Parmi ces actions figurent, selon une étude de Goldman Sachs, résumées par Business Insider: Navistar International Corp. (NAV), Ford Motor Co. (F), Ralph Lauren Corp. (RL), Weight Watchers International Inc. (WTW), Whirlpool Corp. (WHR), Parker-Hannifin Corp. (PH), Humana Inc. (HUM) et Bank of New York Mellon Corp. (BK). Le tableau ci-dessous répertorie ces actions dans l'ordre des gains potentiels anticipés par les opérateurs d'options, avec le plus grand potentiel au sommet.
| Stock | Gain YTD | L'affaire principal |
| Humana | 30, 3% | Plans de santé |
| Banque de New York Mellon | (13, 1%) | Bancaire |
| Parker-Hannifin | (25, 6%) | Composants industriels et aérospatiaux |
| Tourbillon | (32, 4%) | appareils électroménagers |
| Weight Watchers | 48, 1% | Perte de poids, fitness |
| Ralph Lauren | 24, 3% | Vêtements |
| Gué | (23, 7%) | Véhicules |
| Navistar | (26, 7%) | Camions lourds et autobus |
Importance pour les investisseurs
Goldman a examiné les contrats d'options venant à échéance en janvier 2019 pour déterminer quelles actions devraient augmenter le plus au cours de cette période. Leur analyse a comparé les primes payées pour acheter des options d'achat sur ces actions, qui offrent un potentiel de hausse, aux primes payées pour acheter des options de vente, qui offrent une protection à la baisse. Plus les appels sont chers par rapport aux options de vente, plus le sentiment général des opérateurs d'options concernant un titre donné est haussier. Les principes fondamentaux entourant Humana, Bank of New York Mellon et Weight Watchers sont décrits ci-dessous, à titre d'exemples illustratifs.
Humana est l'un des plus grands assureurs santé et administrateurs de régimes de santé aux États-Unis, avec une croissance des bénéfices attendue de plus de 21% pour 2018, selon Zacks Equity Research. Alors que les démocrates devraient largement réaliser des gains importants lors des prochaines élections à mi-mandat au Congrès, cela devrait entraîner une expansion de Medicaid et des organisations de maintien de la santé (HMO), qui, à leur tour, devraient stimuler Humana, selon Zacks.
Alors que Humana est en forte hausse depuis le début de l'année, "les investisseurs en options semblent se positionner pour le potentiel de poursuite de la surperformance récente". —Katherine Fogertey, analyste chez Goldman Sachs
Bank of New York Mellon a battu les estimations de bénéfices pour le 3T 2018 de 1, 9% et le BPA a augmenté de 12, 8% en glissement annuel (YOY), par Zacks. Les provisions pour pertes sur créances ont été réduites au cours du trimestre, augmentant les bénéfices, les actifs sous garde ou sous administration (AUM) ont augmenté de 7% en glissement annuel et les rachats d'actions d'une valeur de 602 millions de dollars ont retiré 12 millions d'actions ordinaires du marché, ce qui a donné un nouvel élan au BPA. Bank of New York Mellon joue un rôle essentiel dans le système financier mondial, en tant que principal dépositaire d'actifs financiers et pratiquement fournisseur monopolistique de services de compensation pour le marché des pensions de 2, 2 billions de dollars aux États-Unis, selon la Securities Industry and Financial Markets Association (SIFMA).
Weight Watchers s'est rebaptisé WW, reflétant un intérêt décroissant pour les programmes de régime et une préférence croissante des consommateurs pour les programmes de bien-être, rapporte CNBC. Avec 4, 5 millions d'abonnés, la société cherche à séduire les personnes soucieuses de leur condition physique qui n'ont ni besoin ni envie de perdre du poids. Il doit également défendre son activité principale contre les applications gratuites qui permettent aux personnes soucieuses de leur poids de suivre leurs calories. Le chiffre d'affaires a culminé en 2012, mais a commencé à rebondir sous le nouveau PDG Mindy Grossman en 2017.
Regarder vers l'avant
Le cas d'Humana repose en partie sur les attentes d'une législation sur les soins de santé qui élargit la Loi sur les soins abordables (ACA), communément appelée Obamacare, qui peut ou non avancer, en fonction des résultats des élections. La concurrence, ainsi que les tendances des dépenses de consommation, sont essentielles pour Ralph Lauren, Whirlpool, Weight Watchers et Ford. Le contexte macroéconomique et la production industrielle stimulent les ventes de Parker-Hannifin et Navistar, la société anciennement International Harvester. La Bank of New York Mellon devrait bénéficier de la hausse des taux d'intérêt, mais son quasi-monopole sur la compensation des opérations de pension est une arme à double tranchant, à la fois une source régulière de bénéfices, mais un énorme risque en cas de défaillance systémique majeure qui pourrait ouvrir des passifs.
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