L'investissement peut être délicat, même lorsqu'il s'agit d'investissements dits «sûrs» tels que les obligations. Lorsqu'une entreprise émet une obligation, l'argent qu'elle reçoit en retour est un prêt et doit être remboursé au fil du temps. De nombreux investisseurs choisissent les obligations comme investissements à long terme car ils sont censés garantir un retour sur investissement en plus des revenus d'intérêts annuels.
Cependant, si vous investissez dans des obligations, vous devez surveiller ces trois signes majeurs qu'il est temps de vendre immédiatement.
1. Les taux d'intérêt devraient augmenter
Le signal de vente le plus important sur le marché obligataire est lorsque les taux d'intérêt sont sur le point de monter de manière significative. Étant donné que la valeur des obligations sur le marché libre dépend en grande partie des taux d'intérêt des autres obligations, une augmentation du taux d'intérêt signifie que les obligations actuelles - vos obligations - perdront probablement de la valeur. Comme les obligations plus récentes sont émises avec des taux de coupon plus élevés reflétant l'augmentation du taux national, les prix du marché des obligations plus anciennes avec des coupons moins élevés vont baisser pour compenser les nouveaux acheteurs pour leurs paiements d'intérêts relativement inférieurs.
Les experts, les analystes et toute personne possédant un compte sur les réseaux sociaux peuvent spéculer sur la manière et le moment où la Réserve fédérale augmentera ses taux. Si vous vendez vos obligations dès que quelqu'un fait allusion au mot «randonnée», vous sautez peut-être le pistolet. Surveillez plutôt les annonces après les réunions du Federal Open Market Committee (FOMC). Le FOMC décide de l'avenir des taux d'intérêt américains lors de ces réunions, alors prenez au sérieux toute annonce définitive du FOMC. Lorsque le consensus du marché est qu'une augmentation des taux est imminente, il est temps d'aller sur le marché.
À moins que vous ne souhaitiez conserver vos obligations jusqu'à l'échéance malgré la disponibilité prochaine d'options plus lucratives, une hausse imminente des taux d'intérêt devrait être un signal de vente clair. Il y a une petite mise en garde qui s'applique aux avoirs à court terme ou à ceux qui arrivent à maturité. Si vous détenez des obligations ou d'autres titres de créance dont l'échéance est inférieure à un an, le risque de taux d'intérêt est minime, car votre retour sur investissement est si proche et les paiements de coupons ont été largement épuisés.
2. L'entité émettrice semble instable
Une autre bonne raison de liquider vos avoirs obligataires est si l'entité émettrice devient soudainement instable financièrement, subit une perte énorme qui compromet sa capacité à rester rentable à l'avenir ou se retrouve mêlée à des problèmes juridiques. Étant donné que l'attrait des obligations est qu'elles génèrent un revenu garanti, la crédibilité et la solvabilité de l'entité émettrice sont une préoccupation majeure. Si le gouvernement ou la société qui a émis vos obligations déclare faillite, par exemple, vous ne récupérerez probablement qu'une partie de votre investissement.
Examinez les données financières des sociétés ou des gouvernements qui ont émis vos obligations régulièrement - ou assurez-vous que votre conseiller financier le fait - et envisagez sérieusement de vendre s'il semble qu'elles pourraient se diriger vers une spirale descendante. Bien que vous puissiez récupérer une partie de votre argent en cas de défaillance d'un émetteur d'obligations, la liquidation de vos avoirs avant le début des problèmes réels et le réinvestissement dans un produit plus sûr est une option plus simple et plus sensée.
3. Le prix du marché est inhabituellement élevé
Comme les traders boursiers, les traders actifs d'obligations recherchent souvent des indicateurs techniques pour acheter et vendre des signaux. Pour maximiser les rendements, il est important d'avoir établi des règles sur le montant des bénéfices que vous attendez et le montant des pertes que vous êtes prêt à accepter. Bien que la détention d'obligations jusqu'à l'échéance puisse être modérément lucrative, vous pourriez être en mesure de générer des gains plus importants en vendant lorsque la valeur de marché est élevée, surtout si vous avez déjà détenu l'obligation pendant plusieurs années et avez bénéficié de paiements de coupons.
En gardant un œil sur le prix moyen du marché de votre obligation à court et à long terme, vous pouvez repérer les moments où le prix de votre obligation est le plus élevé et vendre avant qu'il ne redescende vers la moyenne. Tout comme l'analyse des actions, l'utilisation d'un outil de création de graphiques interactifs facilite grandement les choses. Recherchez les moments où la moyenne mobile simple à court terme (SMA) traverse le SMA à long terme. Cela indique que le prix de vente actuel de votre obligation a été constamment plus élevé ces derniers jours qu'il ne l'a été dans la fenêtre à long terme que vous avez choisie.
Bien sûr, vous devez toujours faire une analyse coûts-avantages avant tout échange. Si le rendement de la période de détention généré par la vente maintenant est égal ou supérieur à celui de la détention jusqu'à l'échéance, il est probablement temps de vendre.
