Les traders peuvent profiter des pics de volatilité sur le marché des actions, comme les fluctuations sauvages des prix observées en février et décembre de l'année dernière, en utilisant des fonds indiciels cotés (ETF) qui suivent globalement l'indice de volatilité (VIX) du Chicago Board Options Exchange (CBOE). Le VIX, appelé «indicateur de peur» par de nombreux traders, représente l'attente du marché boursier d'une volatilité prospective sur 30 jours.
Les ETF liés à la volatilité peuvent également être utilisés par ceux qui souhaitent vendre à découvert, car le VIX a généralement une relation inverse avec l'indice S&P 500. Dans les données décrites par le CBOE, le VIX se déplace dans la direction opposée du S&P 500 environ 80% du temps.
Le VIX est passé de l'ouverture à la fermeture pendant 13 séances de bourse consécutives avant de rebondir modestement mercredi. Les analystes de Bespoke Investment Group ont noté que le retour médian à terme d'une semaine du S&P 500 après la chute du VIX pendant au moins 10 sessions consécutives a été négatif, selon un récent article de Bloomberg.
Les acteurs du marché qui voient une volatilité accrue revenir à court terme avec une baisse correspondante des cours boursiers devraient ajouter ces trois ETF VIX à leur liste de surveillance. Avec les trois fonds assis sur le support technique clé, le moment est peut-être opportun pour parier contre le rebond de janvier qui se poursuit.
iPath S&P 500 VIX ST Futures ETN (VXX)
Créé en 2009, l'iPath S&P 500 VIX ST Futures ETN (VXX) cherche à reproduire l'indice S&P 500 VIX Short-Term Futures Index. L'indice sous-jacent fournit une exposition à l'indice de volatilité CBOE avec une échéance moyenne d'un mois. VXX a un écart de 0, 02% et un volume quotidien moyen de plus de 1, 7 milliard de dollars, ce qui en fait un instrument approprié pour les day traders et les swing traders. Au 18 janvier 2019, le fonds, qui facture des frais de gestion de 0, 89% et a un actif net de 888, 45 millions de dollars, a baissé de près de 20% depuis le début de l'année, la volatilité ayant diminué au cours de la nouvelle année. Les traders doivent noter que cet ETN sera appelé le 30 janvier 2019.
VXX a connu une tendance à la baisse constante entre avril et septembre avant de bondir de 83% au cours du quatrième trimestre. L'ETN a récemment retrouvé son niveau de 38 $, où il trouve le soutien de la ligne de tendance supérieure d'un large triangle symétrique. Les traders qui décident d'aller longtemps devraient envisager de réserver leurs bénéfices en remontant au plus haut de décembre et de positionner un ordre stop-loss juste en dessous de la moyenne mobile simple à 200 jours (SMA).
FNB à terme à court terme Ultra VIX ProShares (UVXY)
Le FNB ProShares Ultra VIX Short-Term Futures (UVXY), avec 206, 16 millions de dollars d'actifs sous gestion (AUM) et lancé en 2011, vise à fournir une exposition et demie par jour à l'indice S&P 500 VIX Short-Term Futures Index, qui se compose de positions à terme VIX du premier et du deuxième mois avec une échéance moyenne pondérée d'un mois. Un spread serré et une liquidité profonde rendent l'ETF idéal pour les traders, bien que son ratio de frais coûteux de 1, 90% puisse éroder les bénéfices pour les prises à plus long terme. UVXY est en baisse de 28, 72% pour l'année au 18 janvier 2019.
L'ETF a temporairement poursuivi sa hausse après qu'un signal haussier de "croix d'or" soit apparu sur le graphique en décembre. Cependant, depuis ce temps, le fonds est revenu dans une zone de négociation à forte probabilité. Price trouve une confluence de soutien d'une ligne de tendance baissière qui remonte au début avril 2018 et de la SMA de 200 jours à 59 $. Une ligne de tendance haussière à court terme qui relie plusieurs bas de balançoire ajoute un soutien supplémentaire à partir duquel une inversion à la hausse pourrait se produire. Ceux qui achètent aux prix courants devraient fixer un ordre de prise de bénéfices près de 90 $, où le fonds pourrait rencontrer une résistance à la hausse de décembre. Pensez à placer un arrêt sous la grande journée du 4 décembre pour protéger le capital commercial.
VelocityShares Daily 2x VIX ETN à court terme (TVIX)
Formé en 2010, le VelocityShares Daily 2x VIX Short-Term ETN (TVIX) tente de reproduire deux fois la performance quotidienne de l'indice S&P 500 VIX Short-Term Futures - le même benchmark utilisé pour UVXY. Plus de 14 millions d'actions changent de mains quotidiennement, ce qui fournit une liquidité suffisante aux traders qui souhaitent un pari plus efficace que la volatilité reviendra sur les marchés boursiers. Les traders doivent savoir que l'émetteur du fonds, Credit Suisse Group AG (CS), pourrait interrompre la négociation de TVIX s'il ne peut pas couvrir efficacement sa position. Au 18 janvier 2019, l'ETN, avec un ratio de dépenses de 1, 65% et un actif géré de 475, 68 millions de dollars, a rapporté -35, 92% en cumul annuel.
Le graphique de TVIX montre une action de prix similaire aux fonds mentionnés ci-dessus. Bien que le prix de l'action TVIX se négocie en dessous de la SMA de 200 jours, il trouve un soutien important de plusieurs lignes de tendance au niveau de 45 $. Les traders conservateurs peuvent décider d'attendre qu'un modèle de chandelier à retournement haussier, tel qu'un marteau ou une ligne de piercing, s'imprime avant d'exécuter une transaction. Envisagez d'utiliser un stop de 10 $ et un objectif de profit de 35 $, ce qui offre un rapport risque / récompense favorable de 1: 3, 5 (10 $: 35 $).
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