Les fonds négociés en bourse (ETF) du marché monétaire sont une partie nécessaire des portefeuilles de nombreux investisseurs car ils assurent la sécurité et la préservation du capital dans un marché turbulent. Ces fonds investissent généralement dans des titres de créance à court terme de haute qualité et très liquides tels que les bons du Trésor américain et le papier commercial, qui ne génèrent généralement pas de revenus importants.
Bien que les FNB du marché monétaire investissent la majorité de leurs fonds dans des équivalents de trésorerie ou des titres très bien notés avec des échéances à très court terme, certains peuvent investir une partie de leurs actifs dans des titres à plus long terme ou moins bien notés. Les investisseurs doivent comprendre que ces titres présentent des risques plus élevés.
Bien que tous les investissements présentent des risques, les FNB du marché monétaire suivants sont une option relativement sûre pour les investisseurs:
- FNB iShares Short Treasury Bond ETF (SHV) FNB iShares Short Maturity Bond (NEAR) SPDR Bloomberg Barclays 1-3 mois T-Bill ETF (BIL) Invesco Ultra Short Duration ETF (GSY)
Lisez la suite pour en savoir plus sur ces investissements. Les informations fournies ici sont mises à jour le 25 juillet 2019.
Points clés à retenir
- Les FNB du marché monétaire font partie intégrante des portefeuilles de nombreux investisseurs, car ils assurent la sécurité et la préservation du capital dans un marché turbulent. Ces FNB investissent la majorité de leurs fonds dans des équivalents de trésorerie et des titres ayant des échéances à très court terme, tandis que d'autres investissent une partie de leurs actifs dans des titres à plus long terme. Quatre FNB offrant des options sûres sont le FNB iShares Short Treasury Bond, le FNB iShares Short Maturity Bond, le SPDR Bloomberg Barclays 1-3 mois T-Bill ETF et le Invesco Ultra Short Duration ETF.
FNB iShares Short Treasury Bond
Le FNB iShares Short Treasury Bond se négocie sur le Nasdaq et investit dans l'extrémité la plus courte de la courbe des taux en se concentrant sur les obligations du Trésor américain qui ont entre un mois et un an jusqu'à l'échéance. Le fonds prend très peu de risques de crédit ou de taux d'intérêt et, par conséquent, génère généralement des rendements très faibles. Le taux de rendement annuel moyen du FNB depuis sa création en 2007 est de 0, 99%. Mais c'est un fonds très sûr pour garer des actifs lors de marchés turbulents.
Le fonds possède 48 avoirs, investissant environ 71% de ses actifs nets de 24, 6 milliards de dollars dans des titres du Trésor américain. Les 29% restants sont investis en espèces et / ou dérivés. Tous les placements obligataires du fonds ont la notation obligataire la plus élevée de AAA. Le FNB a un faible ratio de frais de 0, 15%.
En juillet 2016, l'ETF a commencé à suivre l'indice ICE US Treasury Short Bond Index. Il a légèrement sous-performé son indice de référence avec un rendement sur un an de 2, 35% contre 2, 49% pour l'indice.
FNB d'obligations à échéance courte iShares
Le FNB iShares Short Maturity Bond investit la majorité de ses actifs dans des titres à revenu fixe de qualité supérieure dont la durée moyenne est généralement inférieure à un an. Le fonds est géré activement, ce qui signifie qu'il ne cherche pas à égaler la performance d'un indice.
De l'actif net du fonds de 6, 5 milliards de dollars, 7, 41% de celui-ci est en espèces et 17, 96% en titres adossés à des actifs. Environ 34% des obligations du fonds reçoivent une notation AAA, environ 10% une notation AA et environ 22% une notation A. Les obligations restantes sont notées BBB.
Les cinq principaux titres du FNB sont:
- BCF Treasury FundTreasury NoteCharter Communications Operating LLCCVS Health Corp.Abbvie
Ce FNB a un ratio de frais de 0, 25%.
FNB SPDR Bloomber Barclays 1-3 mois T-Bill
Le FNB SPDR Bloomberg Barclays 1-3 mois T-Bill cherche à suivre la performance de l'indice Bloomberg Barclays 1-3 Month US Treasury Bill, et est coté à la Bourse de New York Arca. Le fonds investit dans l'extrémité la plus courte de la courbe des taux et se concentre sur les titres du Trésor américain à coupon zéro dont l'échéance restante est comprise entre un et trois mois. Il prend très peu de risques de crédit ou de taux et, par conséquent, cherche à offrir des rendements sûrs. En raison de la courte durée des investissements dans son portefeuille, le FNB est rééquilibré à la fin du mois.
Les investisseurs ne devraient pas s'attendre à des rendements élevés du FNB SPDR Barclays 1-3 mois T-Bill. Depuis sa création en 2007, le fonds a généré un rendement annuel moyen de 0, 64%. Cependant, le fonds peut être une option d'investissement raisonnable lors de marchés volatils. Gardez à l'esprit que même les investissements à très courte durée comportent des risques de marché, en particulier lorsque les taux d'intérêt à court terme sont volatils.
Le fonds dispose d'un actif net de 9, 2 milliards de dollars, dont plus de 29 millions de dollars investis en espèces. Le ratio de frais du fonds de 0, 14%.
FNB Invesco ultra courte durée
Le FNB Invesco ultra courte durée tente de maximiser le revenu actuel, de préserver le capital et de maintenir la liquidité pour les investisseurs. Le fonds est activement géré et cherche à surperformer l'indice Bloomberg Barclays 1 à 3 mois des bons du Trésor américain et l'indice ICE Bank of America-Merrill Lynch des bons du Trésor américain. Morningstar a obtenu une note moyenne de quatre étoiles sur 151 fonds.
Ce FNB détient des titres dont la durée moyenne est inférieure à un an, notamment des bons du Trésor américain, des obligations de sociétés et jusqu'à 10% d'obligations à rendement élevé. La partie à haut rendement peut augmenter les rendements mais peut également augmenter légèrement le risque du fonds. Mais la durée à court terme des titres à haut rendement peut atténuer son risque.
Le portefeuille légèrement plus risqué du fonds a généré des rendements légèrement supérieurs à la moyenne par rapport aux autres fonds du marché monétaire des FNB. Rendements sur un an de 3, 12%, rendements sur trois ans de 2, 36% et rendements sur cinq ans de 1, 81%. Le fonds avait un actif net de 2, 5 milliards de dollars et un ratio de frais de 0, 25%, ce qui est supérieur à la moyenne du fonds du marché monétaire.
