Table des matières
- 1. Joel Tillinghast
- 2. Will Danoff
- 3. Tom Soviero
- 4 Sonu Kalra
- 5. John Roth
Fondée à Boston en 1946, Fidelity Investments est devenue l'une des sociétés multinationales de fonds communs de placement, de courtage et de services financiers les plus importantes et les plus reconnues au monde. Il abrite également certains des gestionnaires de portefeuille les plus performants et les plus connus du secteur des fonds communs de placement, y compris le célèbre investisseur Peter Lynch, qui a géré le fonds phare Magellan de Fidelity de 1977 à 1990, générant un rendement annuel moyen de 29% et attirant suffisamment aux investisseurs de faire passer l'actif du fonds de 20 millions de dollars à près de 15 milliards de dollars.
Points clés à retenir
- Parmi les gestionnaires hors concours de Fidelity, Joel Tillinghast gère le fonds d'actions Fidelity à bas prix axé sur la valeur et le fonds Fidelity Series Intrinsic Opportunities Fund. Conseiller New Insights Fund avec son protégé John Roth Tom Soviero est le gestionnaire principal du Fonds Fidelity Leveraged Company Stock Fund ainsi que du Fonds Fidelity Convertible Securities Fund.Sonu Kalra gère le Fonds Fidelity Blue Chip Growth Fund, après avoir dirigé l'analyse technologique Fidelity. depuis plus de sept ans. John Roth a été encadré par Will Danoff au cours de ses 20 ans de carrière chez Fidelity; il co-gère actuellement, avec Danoff, le Fidelity Advisor New Insights Fund, un fonds de croissance à grande capitalisation.
1. Joel Tillinghast
Joel Tillinghast a commencé chez Fidelity en 1986, à la suite d'une conversation téléphonique avec Peter Lynch. Après la conversation, Lynch a raccroché et a dit: "Nous devons embaucher ce type." Lynch a personnellement encadré Tillinghast. En 1989, Tillinghast était lui-même gestionnaire de portefeuille, prenant les rênes de la direction du Fidelity Low-Priced Stock Fund axé sur la valeur. Le fonds a régulièrement surperformé l'indice S&P 500 au cours des 25 dernières années et n'a connu que quatre années de recul. Depuis 2012, Tillinghast gère également le Fonds Fidelity Opportunités intrinsèques, augmentant sa valeur liquidative (VL) de 10 $ à plus de 16 $ par action en sept ans.
Tillinghast adhère fermement à une stratégie holistique d'investissement de valeur qui examine rigoureusement les finances et la gestion fondamentales d'une entreprise, et prend en compte les tendances macroéconomiques et sectorielles. Le Fonds d'actions à bas prix Fidelity est remarquable pour avoir simultanément le plus grand nombre de placements (environ 900), mais l'un des ratios de rotation de portefeuille les plus bas de tous les fonds gérés activement par Fidelity.
Avec 40 000 associés répartis entre les États-Unis et 8 autres pays en Amérique du Nord, en Europe, en Asie et en Australie, Fidelity est l'une des plus grandes sociétés de fonds communs de placement, de courtage et de services financiers au monde.
2. Will Danoff
Will Danoff a rejoint Fidelity après avoir terminé son MBA à la Wharton School of Business en 1986. Danoff est un autre élève de Lynch. Alors que Tillinghast est davantage un investisseur de valeur confirmée, Danoff a tendance à se concentrer davantage sur l'investissement de croissance. Il cherche à identifier les sociétés à grande capitalisation qui, selon lui, doubleront leurs bénéfices d'ici trois à cinq ans, en s'attendant à ce que les cours des actions des sociétés suivent.
En 1990, Danoff a repris la gestion de ce qui est devenu le fonds le plus échangé de Fidelity, le Fidelity Contrafund, qui compte actuellement plus de 108 milliards de dollars d'actifs sous gestion (AUM). Le fonds a rapporté annuellement 15, 53% au cours des cinq dernières années et 13, 31% au cours de la dernière décennie. Le Contrafund est le plus grand fonds commun de placement de Fidelity en termes d'actif total du portefeuille. En chemin, Danoff a bâti sa réputation en faisant des investissements précoces notables dans Facebook et Alibaba.
Danoff a récemment amené son propre élève, John Roth, à bord en tant que cogestionnaire de l'autre grand fonds Fidelity qu'il gère, le Fidelity Advisor New Insights Fund. Certains chez Fidelity voient Roth comme le successeur trié sur le volet de Danoff. La question de savoir qui remplacera le manager de la star de Fidelity Contrafund est certainement une préoccupation importante pour la direction de Fidelity.
7, 4 billions de dollars
Total des actifs clients de Fidelity; la firme financière multinationale compte également 30 millions d'investisseurs individuels, à compter de 2019.
3. Tom Soviero
Tom Soviero est le gestionnaire principal du Fonds d'actions Fidelity Leveraged Company. Ce fonds a généré un rendement moyen sur 10 ans de 12, 77% grâce à la capacité de Soviero à identifier les sociétés qui peuvent avantageusement utiliser des niveaux d'endettement élevés pour générer des bénéfices.
Soviero a repris la gestion du fonds en 2003 et depuis lors, le fonds a devancé le S&P 500 et le Credit Suisse Leveraged Equity Index. Il a tendance à regarder les investissements sur le long terme et s'en tient souvent à un investissement même s'il baisse à court terme tant qu'il est convaincu de sa valeur fondamentale. Il gère également depuis 2005 le Fidelity Convertible Securities Fund et le ratio de rotation de son portefeuille ne représente qu'un tiers de la moyenne de la catégorie.
La stratégie d'investissement de Soviero vise à identifier les actions sous-évaluées des sociétés à fort flux de trésorerie par rapport à la valeur totale de l'entreprise. Il recherche en particulier les situations où un catalyseur spécifique, tel qu'un nouveau produit, une acquisition ou un changement de gestion, peut propulser un stock à la hausse.
4. Sonu Kalra
Après avoir obtenu son MBA à la Wharton School of Business, Sonu Kalra a rejoint Fidelity en 1998, initialement en tant qu'analyste boursier pour le secteur des médias et du divertissement. Après avoir travaillé en tant qu'analyste dans un certain nombre de sous-secteurs de technologies spécialisées, Kalra a été nommée leader du secteur pour l'équipe d'analyse technologique de Fidelity en 2002 et a commencé à gérer le portefeuille Fidelity Select Technology Portfolio et les fonds Fidelity VIP Technology Portfolio.
En 2009, Kalra a pris la direction principale du Fidelity Blue Chip Growth Fund, qui se concentre sur les actions de croissance de premier ordre à grande capitalisation. Ce fonds est l'un des fonds les plus performants de Fidelity depuis que Kalra a pris les rênes, avec un rendement annualisé moyen sur cinq ans de 11, 22%.
Comme Soviero, Kalra recherche des situations spéciales ou des catalyseurs susceptibles d'augmenter considérablement la valeur d'une action. Il recherche également des actions qui, selon lui, ont de solides perspectives de croissance bien supérieures aux estimations consensuelles du marché. Comme presque tous les sélectionneurs d'actions de Fidelity, il adopte une approche d'investissement de valeur visant à identifier les entreprises fondamentalement sous-évaluées.
5. John Roth
John Roth a été largement sous la tutelle de Will Danoff depuis son arrivée chez Fidelity en 1999. Il a géré certains des fonds Fidelity Select et a été nommé gestionnaire du Fidelity New Millennium Fund en 2006 et du Fidelity Mid-Cap Stock Fund en 2011. En 2013, Roth a été nommé cogestionnaire, avec Danoff, du Fidelity Advisor New Insights Fund, un fonds de croissance à grande capitalisation.
Roth est connu dans les bureaux de Fidelity pour son appel de 2004 à acheter le premier appel public à l'épargne (IPO) de Google à 100 $ par action, soit environ 600 $ par action de moins que l'action Google vend ces jours-ci.
Roth adopte une approche combinée à la fois de l'investissement de valeur et de l'analyse de l'investissement de croissance, et il a apporté une transition vers des actions à capitalisation légèrement plus petite au New Insights Fund. Lui et Danoff recherchent des actions où ils identifient des opportunités représentées par une vision différente et plus positive d'une entreprise que celle de la plupart des analystes.
