Bien que les actions puissent être en baisse pour l'instant, l'achat de la baisse pourrait être une opportunité rentable. Pour maximiser cette rentabilité, la clé est de rechercher des actions ayant les caractéristiques suivantes: 1) des actions qui ont chuté plus que le marché global; et 2) une hausse des prévisions de bénéfices pour les sociétés sous-jacentes. Ces actions représentent une bonne affaire par rapport au marché, et cinq qui correspondent actuellement à cette facture comprennent Apple Inc. (AAPL), Delta Air Lines Inc. (DAL), American Electric Power Inc. (AEP), DR Horton Inc. (DHI) et Verizon Communications Inc. (VZ), selon Barron's.
Prix d'aubaine
Après avoir atteint un sommet de 2 872, 87 le 26 janvier de cette année, le S&P 500 a plongé de près de 12%, atteignant un creux à un minimum de 2 532, 69 vendredi dernier. Depuis lors, l'indice a grimpé à 2 662, 94, à la fermeture des marchés mardi. C'est une baisse totale de 7% depuis le sommet de la fin janvier. Vendredi dernier, l'indice se négociait à un multiple des bénéfices à terme estimés à 16, 35, selon le Wall Street Journal.
En comparaison, Apple est en baisse de près de 8% par rapport à un pic atteint vers la mi-janvier, et se négocie actuellement à un ratio cours / bénéfice à terme (ratio P / E) de 12, 46; Delta est en baisse de 13% et s'échange à un multiple de 7, 29; American Electric est en baisse de près de 15% par rapport au sommet atteint fin novembre et se négocie à un multiple de 15, 96; DR Horton est en baisse de 15% par rapport au sommet de début janvier et s'échange à un multiple de 10, 41; et Verizon est en baisse de plus de 8% depuis la fin janvier et s'échange à un multiple de 10, 72.
Le fait que ces actions ont chuté plus que le marché global et se négocient à un escompte sur les bénéfices à terme par rapport au marché suggère que les investisseurs pourraient les acheter pour une vraie affaire. (Pour, voir: Pourquoi le sell-off est une correction, pas un marché baissier. )
Hausse des prévisions de bénéfices
Alors que les marchés ont battu, les estimations du consensus 2018 de Wall Street pour les bénéfices des entreprises ont augmenté de 6% depuis la fin décembre. De plus, bien que le stratège américain en actions de Goldman Sachs, David Kostin, pense que le marché boursier soit encore relativement cher, même compte tenu de la récente correction, il prévoit une augmentation globale de 14% de la croissance des bénéfices des entreprises, selon Barron.
Depuis le début de l'année, l'estimation du bénéfice à terme par action (BPA) de DR Horton a augmenté de 21%; pour Delta, cette augmentation a été de 19%; 18% pour Verizon; 8% pour Apple; et 3% pour American Electric, selon les données de FactSet telles que rapportées par Barron's. (Pour, voir: Timmer de Fidelity: les marchés sont maintenant équilibrés. )
Ces sociétés affichent toutes de solides fondamentaux et bénéficieront de taux d'imposition des sociétés plus bas, l'économie sous-jacente continuant de montrer des signes d'expansion.
