Taxes et flux de trésorerie
Les taxes sont incluses dans les calculs du cash flow opérationnel. Les flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation sont calculés en ajoutant l'amortissement au bénéfice avant le revenu et les impôts, puis en soustrayant les impôts. Le flux de trésorerie d'exploitation indique les liquidités qu'une entreprise rapporte des activités commerciales courantes et régulières. Le flux de trésorerie d'exploitation se trouve dans le tableau des flux de trésorerie d'une entreprise dans le rapport financier annuel et trimestriel.
Le flux de trésorerie d'exploitation est important pour déterminer si l'entreprise peut générer suffisamment de fonds positifs pour maintenir et développer ses opérations. Sinon, l'entreprise peut avoir besoin d'un financement externe. Des taux de rotation des stocks plus courts et des délais de réception des fonds plus courts augmentent le flux de trésorerie opérationnel. Des éléments tels que l'amortissement et les taxes sont inclus pour ajuster le revenu net, ce qui donne une image financière plus précise. Des impôts plus élevés et des méthodes d'amortissement plus faibles ont un impact négatif sur les flux de trésorerie opérationnels.
Les investisseurs trouvent qu'il est important de regarder les flux de trésorerie après impôts, ce qui indique la capacité d'une société à verser des dividendes. Plus le flux de trésorerie est élevé, meilleure est la situation financière de l'entreprise et meilleure est sa position pour effectuer des distributions. Les revenus que la société tire de l'extérieur de ses activités ne sont pas inclus dans le flux de trésorerie opérationnel. Les dividendes versés et les dépenses à long terme peu fréquentes sont également souvent exclus de ce calcul.
Des ventes d'actifs ponctuelles sont également notées, car elles gonflent les chiffres des flux de trésorerie au cours de la période concernée. Les investisseurs examinent le bilan et les comptes de résultats pour acquérir une meilleure connaissance de la santé globale d'une entreprise.
