Les investisseurs se sont de plus en plus intéressés aux obligations à haut rendement, les rendements du Trésor à long terme étant tombés à des niveaux record en 2019. La Réserve fédérale a réduit à plusieurs reprises ses taux d'intérêt en 2019, laissant de nombreux investisseurs à la recherche de rendements plus élevés en 2020. Les obligations à haut rendement comportent plus de risques Les bons du Trésor, pourtant de nombreux investisseurs sont poussés sur ce marché.
Différentes stratégies sont nécessaires pour les obligations de sociétés à haut rendement. Bien qu'il soit parfaitement sûr d'acheter directement des bons du Trésor, les obligations individuelles à haut rendement comportent un risque de défaut élevé. La meilleure façon pour les petits investisseurs de faire face au risque de défaut est la diversification. Les gestionnaires de fonds ont les ressources pour acheter une large sélection d'obligations de sociétés à haut rendement, ce qui réduit le risque de défaut. Ils essaient également de trouver les meilleures obligations à acheter.
Cependant, les investisseurs doivent toujours choisir entre des fonds obligataires à haut rendement. Tous les fonds à haut rendement sont légèrement différents, mais la plupart des investisseurs trouveront ce qu'ils recherchent parmi nos cinq premiers fonds obligataires à haut rendement pour 2020. Certains mettent l'accent sur le risque plus faible, ce qui est un bon point de départ pour les nouveaux à haut rendement. obligations. D'autres offrent des frais peu élevés, qui sont plus importants maintenant en raison de rendements inférieurs.
POINTS CLÉS À RETENIR
- Les fonds d'obligations à haut rendement investissent dans des obligations «indésirables», des obligations de sociétés de moindre qualité qui offrent un rendement supérieur à celui du marché. Les investisseurs se tournent vers les obligations à haut rendement pour obtenir un meilleur rendement que les obligations à faible rendement, mais plus sûres, gouvernementales et de qualité d'investissement.La possession d'obligations à haut rendement comporte des risques de défaut plus élevés propres à cette partie du marché des titres à revenu fixe, ce qui rend diversification via des fonds obligataires indispensable.
1. Fidelity Capital & Income Fund (FAGIX)
Créé en 1977, le Fidelity Capital & Income Fund investit à la fois dans des titres de participation et des titres de créance, en privilégiant les titres de créance de moindre qualité. Le fonds se concentre également sur les entreprises confrontées à des difficultés financières. Il avait 12, 08 milliards de dollars d'actifs sous gestion (AUM) en novembre 2019.
Elle a payé un rendement de 30 jours de la Securities and Exchange Commission (SEC) de 3, 75%. Les titres de créance du portefeuille du fonds avaient une échéance moyenne pondérée de 6, 80 ans et une durée de 3, 35 ans. Il s'agit d'une durée inférieure, ce qui indique que les obligations sont moins exposées au risque de taux d'intérêt. Le fonds avait un ratio de frais raisonnable de 0, 69% et un rendement moyen sur dix ans de 8, 31%.
L'examen des rendements annuels moyens au cours des dix dernières années est généralement un excellent moyen de comparer la gestion des fonds d'obligations de sociétés à haut rendement.
Les trois principaux secteurs du Fidelity Capital & Income Fund étaient des instruments à revenu fixe de sociétés énergétiques, de banques et de sociétés technologiques. Ces trois secteurs représentaient 34, 99% combinés de leurs avoirs en septembre 2019. Il n'y a aucune exigence d'investissement minimum.
2. Actions d'investisseurs du Fonds de sociétés à haut rendement Vanguard (VWEHX)
Le Vanguard High-Yield Corporate Fund se concentre sur la dette des entreprises avec des cotes de crédit inférieures. Le gestionnaire de fonds recherche des obligations de pacotille mieux notées. Vanguard déclare que cette approche vise à générer un revenu constant tout en minimisant les défauts de paiement et la perte de capital. Le fonds a une volatilité plus élevée, plus proche de celle du marché boursier.
Le fonds a un faible ratio de frais de 0, 23%, et il tombe à 0, 13% pour les investisseurs qui peuvent se permettre le minimum de 50 000 $ pour les actions Admiral. Le fonds avait un actif net de 26, 2 milliards de dollars et un rendement SEC à 30 jours de 4, 48%. Il y avait 525 obligations en portefeuille, avec une maturité effective moyenne de 3, 7 ans et une durée moyenne de 3, 0 ans en octobre 2019. Le rendement annuel moyen de ce fonds à haut rendement relativement conservateur était de 7, 25% sur les dix dernières années.
Le Vanguard High-Yield Corporate Fund détenait 19, 9% de ses actifs dans le secteur des communications, suivi de 13, 2% dans la consommation cyclique et 12, 5% dans les biens d'équipement. Les obligations notées Ba3 représentaient la plus grande partie du portefeuille avec 20, 7%, suivies des obligations Ba1 avec 16, 1%. Le fonds exigeait un investissement minimum de 3 000 $.
3. Fonds d'obligations à haut rendement BlackRock (BHYCX)
Le BlackRock High Yield Bond Fund, qui a débuté ses activités en 1988, investit dans des obligations à faible notation ayant une échéance de dix ans ou moins. Au moins 80% des actifs sont investis dans des obligations à haut rendement, qui comprennent des titres convertibles. En décembre 2019, le fonds détenait 17, 31 milliards de dollars d'actifs sous gestion. Le rendement de la SEC à 30 jours était de 3, 93% en octobre 2019. Le rendement annuel moyen au cours des dix dernières années était de 6, 94% en novembre 2019.
Environ 42% des avoirs du BlackRock High Yield Bond Fund sont notés B, et 33% de ses avoirs sont notés BB. Le fonds détenait plus de 1 200 titres dans son portefeuille. Le ratio de frais est de 1, 64% pour les investisseurs individuels et de 0, 61% pour les investisseurs institutionnels. Le fonds distribue ses rendements chaque mois.
4. SPDR Bloomberg Barclays High Yield Bond ETF (JNK)
Les fonds négociés en bourse (FNB) qui investissent dans des obligations à haut rendement peuvent convenir aux investisseurs qui se concentrent sur les frais. Les FNB évitent bon nombre des dépenses et des minimums généralement associés aux fonds communs de placement. Le fonds suit la performance de l'indice Bloomberg Barclays High Yield Very Liquid. Le fonds avait un actif net de 10, 18 milliards de dollars et a payé un rendement SEC à 30 jours de 5, 20% en décembre 2019. Le rendement annuel moyen sur dix ans était de 6, 64% en septembre 2019.
La plus grande allocation sectorielle du fonds est celle des industriels, avec une pondération d'environ 87%. Le fonds a un ratio de frais de 0, 40%. En termes de qualité des participations, environ 50% des actifs ont été notés BB et 37% ont été notés B.
5. FNB iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (HYG)
Le FNB iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond est un autre FNB qui offre une large exposition aux obligations de sociétés américaines à haut rendement. Il avait un actif net de plus de 18, 99 milliards de dollars et a payé un rendement SEC à 30 jours d'environ 4, 83% en décembre 2019. Le fonds comptait 1 006 titres et un ratio de frais de 0, 49%. Le rendement annuel moyen sur dix ans était de 6, 56% en novembre 2019.
Ce fonds a un bêta relativement élevé, ce qui démontre qu'il a une plus grande volatilité que certains fonds obligataires plus conservateurs. Le fonds a commencé ses activités en 2007.
