La négociation de paires de devises basées sur l'euro, à la suite d'événements qui peuvent avoir un impact majeur sur l'euro, peut être une tâche intimidante pour les traders de devises. Avec 17 pays membres et un PIB total de plus de 12 000 milliards d'euros (en 2010), comment savoir quels rapports économiques suivre? Il y a des centaines de rapports économiques qui sortent de la zone euro chaque année et qui concernent le marché des changes (FX), mais si vous recherchez des rapports commerciaux, il n'y en a qu'une poignée que vous devriez suivre.
TUTORIAL: Devises Forex
L'Union européenne compte 17 membres, mais peu sont suffisamment grands pour générer des rapports économiques qui affectent réellement la monnaie. L'Allemagne, la France, l'Italie et l'Espagne représentent ensemble plus des trois quarts du PIB de 12 000 milliards d'euros de la zone euro, et ces pays seraient un bon point de départ. En particulier, les rapports économiques provenant de l'Allemagne et de la France ont tendance à être plus pris en compte par les traders FX que les autres pays.
Il est également important de comprendre que les rapports que nous énumérons sont relativement standard dans différents pays. Les principaux domaines que nous examinerons sont: la politique monétaire, les prix, les rapports de confiance et de sentiment, le PIB et la balance des paiements.
1. Prix et inflation
Rapport à se concentrer sur: IPC de base de la zone euro, IPC allemand, IPC français
L'inflation comme facteur clé qui affecte toutes les devises, y compris l'euro. En règle générale, les pays où l'inflation est élevée par rapport aux autres pays verront normalement leur monnaie se déprécier de sorte que les prix des biens entre les pays restent relativement égaux. En outre, une inflation plus élevée que prévu entraînera une hausse des taux d'intérêt par la banque centrale pour maîtriser l'inflation.
L'indice clé de l'inflation dans la zone euro est l'indice des prix à la consommation (IPC). Cet indicateur calcule le prix d'un panier de biens qu'un ménage moyen est susceptible d'acheter. Les commerçants suivent généralement l'IPC de base, qui est le calcul de l'IPC normal, à l'exclusion des prix de l'énergie et des aliments. Les prix de l'énergie et des aliments ont tendance à être volatils et peuvent être fortement influencés par des déséquilibres temporaires de l'offre et de la demande, ainsi que par des facteurs aléatoires externes tels que les conditions météorologiques, qui peuvent fausser le nombre de l'IPC.
Il est important de noter que bien que le rapport de l'IPC ait un effet sur l'euro, son effet est atténué parce que l'estimation rapide de l'IPC, une estimation de l'IPC et l'IPC préliminaire allemand sont publiés environ deux semaines plus tôt. Ainsi, vous voudrez peut-être garder un œil sur divers indicateurs et modèles d'inflation dans plusieurs régions, en particulier les rapports IPC d'Allemagne et de France.
2. Confiance et sentiment
Rapport sur lequel se concentrer: enquête ZEW
Une autre façon d'évaluer les conditions économiques dans la zone euro est d'examiner les rapports de confiance et de sentiment. L'un des rapports d'opinion les plus suivis est l'enquête ZEW allemande, préparée mensuellement par le Center for European Economic Research. L'enquête demande à un échantillon de jusqu'à 350 experts financiers où ils voient l'économie dirigée à moyen terme. Les réponses sont limitées à positives, sans changement ou négatives. Cette structure de réponse simple permet à l'indicateur ZEW de refléter clairement si les experts et les analystes sont optimistes ou pessimistes quant à l'économie à moyen terme. L'enquête interroge également des experts de la zone euro, du Japon, de la Grande-Bretagne et des États-Unis.
Comme pour la plupart des principaux indicateurs, les analystes auront fait des prévisions sur ce qu'ils attendent de l'indicateur. En ce qui concerne l'indicateur ZEW, si l'indicateur ZEW réel est supérieur aux prévisions, cela se traduirait par un effet positif pour l'euro. Un nombre ZEW supérieur à zéro indique l'optimisme et un nombre inférieur à zéro indique le pessimisme.
3. Politique monétaire
Rapport sur le point de mire: annonce du taux de la BCE et conférence de presse
Chaque monnaie est affectée par les politiques monétaires de sa banque centrale respective. Pour l'euro, c'est-à-dire la Banque centrale européenne (BCE), et les décisions concernant les taux d'intérêt prises par la BCE peuvent avoir des impacts importants sur l'euro. D'une manière générale, les conférences de presse de la BCE ont tendance à être les nouvelles les plus importantes à suivre, car les fluctuations des taux d'intérêt sont généralement anticipées bien à l'avance par le marché. La structure du communiqué de presse est en deux parties; il y a une déclaration préparée suivie d'une période de questions ouvertes pour la presse. C'est la période des questions qui tend à provoquer le plus de volatilité monétaire.
La conférence de presse est essentielle, car elle peut donner des indices sur l'orientation que le président de la BCE attend de l'économie. Si le langage du président de la BCE apparaît "belliciste", ce qui signifie qu'il semble préoccupé par l'inflation, cela pourrait entraîner de futures hausses de taux, ce qui est bon pour l'euro. Alternativement, si le langage apparaît "accommodant", ce qui signifie qu'il croit que l'inflation est modérée, alors les futures hausses de taux auront tendance à être moins probables.
4. PIB / croissance économique
Rapport sur: le PIB de la zone euro
Le facteur suivant qui a une influence significative sur l'euro est la production économique globale de la zone euro. La croissance économique et la santé d'une économie sont généralement mesurées par le produit intérieur brut (PIB), qui est une mesure périodique de la valeur du total des biens et services produits dans la zone euro. En général, la croissance du PIB est un signe que l'économie est forte et saine, ce qui est positif pour la monnaie.
Le PIB de la zone euro est un rapport trimestriel préparé par Eurostat et publié environ deux mois après la fin du trimestre. Comme vous pouvez le constater, cela rend le rapport plutôt inopportun, et comme les analystes disposent de plusieurs méthodes pour évaluer la force de l'économie, le PIB est généralement anticipé à l'avance. Néanmoins, ce rapport est toujours significatif, et sa publication a tendance à déplacer les marchés des devises, surtout s'il y a une surprise dans la publication réelle par rapport aux attentes.
5. Balance des paiements
Rapport sur la balance commerciale de la zone euro, le compte courant allemand et le compte courant français
Enfin, nous examinerons la balance des paiements, en particulier la balance commerciale et le compte courant. Le compte courant est l'un des trois comptes qui composent la balance des paiements d'un pays (les deux autres étant le compte financier et le compte capital). Ce rapport mesure la façon dont un pays interagit avec d'autres pays en ce qui concerne la balance commerciale, les paiements de revenu et d'autres paiements.
Le rapport de compte courant est un rapport mensuel, généralement pendant la deuxième semaine de chaque mois. Lors de l'interprétation de ce rapport, un excédent du compte courant signifie qu'il y a plus de capitaux qui entrent dans le pays qu'il n'en sort, ce qui est positif pour la monnaie. Cela se produit lorsque les exportations dépassent les importations. Un déficit du compte courant signifie le contraire; plus de capital financier quitte le pays qu'il n'en entre, ce qui est négatif pour la monnaie. Parce que l'Allemagne et la France sont deux des plus grands pays de l'UE, de nombreux commerçants se concentreront sur le rapport de compte courant pour ces deux pays.
The Bottom Line
Il existe des centaines d'indicateurs économiques qui peuvent affecter l'euro. Au lieu de simplement énumérer les rapports, un examen approfondi de ceux qui sont les plus importants fournit une analyse plus utile - les domaines ci-dessus affectent l'euro et les rapports pertinents correspondants. (Pratiquez vos compétences de trading dans notre FX Trader gratuit !)
