Les recommandations d'achat sont répandues et proviennent d'une grande variété de sources, y compris des bulletins d'investissement, des analystes, des courtiers en valeurs mobilières et des gestionnaires de placements. Cependant, peu offrent de nombreux conseils sur le meilleur moment pour vendre un stock. Voici cinq conseils sur le moment de vendre.
Quand vendre des actions
5 conseils pour vendre votre stock
Cela correspond à votre objectif de prix
Lors de l'achat initial d'une action, les investisseurs astucieux établissent un objectif de prix, ou au moins une fourchette dans laquelle ils envisageraient de vendre l'action. Chaque achat de stock doit également inclure une analyse sur la valeur du stock, et le prix actuel devrait idéalement être à un rabais substantiel sur cette valeur estimée. Par exemple, vendre un titre lorsqu'il double son prix est un objectif louable et implique qu'un investisseur pense qu'il est sous-évalué de 50%.
Il est difficile, même pour l'investisseur le plus aguerri, de trouver un objectif de prix unique. Au lieu de cela, une fourchette est plus réaliste, tout comme décider de vendre la position alors qu'elle augmente, afin de verrouiller les gains.
Une détérioration des fondamentaux
En plus de suivre le cours des actions d'une entreprise après avoir établi un objectif de prix, il est important de surveiller la performance de l'entreprise sous-jacente. Une des principales raisons de vendre est la baisse des fondamentaux de l'entreprise. Dans un monde idéal, un investisseur réalisera une détérioration des ventes, des marges bénéficiaires, des flux de trésorerie ou d'autres fondamentaux opérationnels clés avant que le cours de l'action ne commence à baisser. Des analystes plus expérimentés peuvent lire en profondeur dans les états financiers, tels que le dépôt de notes de bas de page que d'autres investisseurs sont plus susceptibles de manquer.
La fraude est l'un des défauts fondamentaux les plus graves. Les investisseurs qui ont été tôt pour repérer la fraude financière de la part de WorldCom, Enron et Tyco ont pu économiser des sommes substantielles alors que les cours des actions de ces entreprises respectives chutaient.
Une meilleure opportunité se présente
Le coût d'opportunité est un avantage qui aurait pu être obtenu en optant pour une alternative. Avant de posséder un stock, comparez-le toujours avec les gains potentiels qui pourraient être obtenus en possédant un autre stock. Si cette alternative est meilleure, il est logique de vendre la position actuelle et d'acheter l'autre.
Il est extrêmement difficile d'identifier avec précision le coût d'opportunité, mais cela pourrait inclure d'investir dans un concurrent s'il a des perspectives de croissance tout aussi convaincantes et se négocie à une évaluation inférieure, comme un prix inférieur aux multiples de bénéfices.
Après une fusion
La prime de rachat moyenne, ou prix auquel une entreprise est rachetée, se situe généralement entre 20 et 40%. Si un investisseur a la chance de posséder un titre qui finit par être acquis pour une prime importante, la meilleure solution consiste peut-être à le vendre. Il peut être utile de continuer à détenir les actions après la fusion, par exemple si la position concurrentielle des sociétés combinées s'est considérablement améliorée.
Cependant, les fusions ont de mauvais résultats. De plus, un accord peut prendre plusieurs mois. Par conséquent, du point de vue du coût d'opportunité, il peut être judicieux de trouver une opportunité d'investissement alternative avec un meilleur potentiel de hausse.
Après la faillite
Cela peut sembler évident, notamment parce que, dans la grande majorité des cas, une entreprise en faillite devient sans valeur pour les actionnaires. Cependant, à des fins fiscales, il est important de vendre ou de réaliser la perte afin qu'elle soit utilisée pour compenser les gains en capital futurs, ainsi qu'un petit pourcentage du revenu régulier chaque année.
The Bottom Line
La décision de vendre un stock est une combinaison d'art et de science. Il y a un certain nombre de considérations à prendre en compte, telles que celles ci-dessus, pour décider si les gains de stock ont suivi leur cours ou sont susceptibles de se poursuivre. Une stratégie de bon sens consiste à vendre à mesure qu'une action augmente afin de verrouiller les gains au fil du temps.
